Записи друзей пользователя Роман Богатырев

Фондовый рынок страны продолжает оставаться в бессознательном состоянии. Истекшие полторы торговые недели не выявили реального победителя в перетягивании "каната" РТС: "быки", по-прежнему, обороняют линию 1365, "медведям" удается успешно отбиваться на уровне 1420 пунктов, и даже это скромненькое движение внутри сложившегося диапазона в немалой степени является заслугой "американца". Большой и настырный продавец ликвидных российских бумаг продолжает гнуть свою линию, заставляя остальных участников обращать основное внимание на глубины возможного падения и игнорировать техническую перепроданность (дневной фрейм) индекса, да и противоречивая трактовка потока статистики не способна пока что вывести рынок из летаргического равновесия. Единственным "бычьим" плюсом всей сложившейся ситуации остается то, что ключевые линии поддержки значимых мировых площадок выступают "батутными" уровнями, но и здесь любая "прореха" может стать катастрофической. Тем временем глобальные и не очень ИнвестИзбушки продолжают передвигать ожидаемые в 2010 году ценники основных индексов, товаров и бумаг, и здесь, как водится, мнения участников рынка разделились.

На предстоящей торговой неделе перед индексом РТС остаются прежние задачи и надоевшие уже целевые перспективы. С технической точки зрения, просматривается возможность успешного преодоления отметки 1420 пунктов и переход в более высокий диапазон 1440/1475 с неудачной попыткой преодоления линии 1505. В этом случае можно ожидать притока позитивно настроенных денег и подготовки движения к основной целевой отметке 1650 пунктов по шкале РТС. В противном для "быков" случае, при временном затягивании флэт-торговли в рамках 1365/1420 можно получить безоговорочную победу "медвежьих" настроений на рынке с целью уже ниже 1200, а не 1260, как ранее планировалось. Я, исходя из своих картинок, исключаю вариант провала рынка на предстоящей неделе и ожидаю движения вверх с преодолением ценника 1440 пунктов. И это все, ведь мартовский рынок никогда не был особенно успешен для "быков", а вот для консолидационной торговли первые "весенние деньки" использовались частенько. Несмотря на "предпокупную" технику в ряде бумаг (ЛУКОЙЛ, опять "Газпром",  ФСК, "Уралкалий",  "Транснефть" ) и приостановку продажной динамики в Зверьбанке, я бы предпочел оставаться в стороне от рынка основной частью торгового счета. Желаю Успешной весенней торговли! Берегите себя и свои счета! Будьте бдительны! :о))))

Сюда не ходи, однако, секир башка будет!

Как обычно, ожидания данных ВВП США связаны с их пересмотром и уточнениям. Так произошло и в это раз. Данные ВВП за 4 квартал были пересмотрены в сторону повышения с 5,7 до 5,9%. Аналитики нашли, причины для обоснования такого пересмотра в росте объёма производственных запасов и показателя капитальных затрат промышленного сектора. Слабым звеном рассматриваются в числе показателей показатель объёма внешней торговли, показавший снижение с показателя 1,5 до 0,3%. Как бы то ни было. Но участники торгов нефтяного рынка в большей степени ориентировались на динамику изменения котировок EUR по отношению к сырьевым валютам. Именно показатели состояния реальной стоимости EUR на межбанковском рынке гораздо в большей степени могла стать, и становилась фактором, определявшим уровень котировок рынка сырой нефти. Граница стратегического диапазона нефтяного рынка, 80 долларов за баррель, осталась на замке.

Итоги и текущая техническая ситуация

Вероятно пугающие сообщения из США по поводу снежных ураганов, заносов и предупреждения американцев не пользоваться личным автотранспортом, уже не будут использоваться в аналитических обзорах, как обоснование роста котировок на нефтяные контракты. Жаль, вполне благодатная была почва для пояснений роста рынка или его снижения. Но ничего, тема греческих проблем не исчерпана полностью, да и конфликты военного или политического характера случаются с завидной регулярностью и вполне применимы к использованию при написании обзоров.

Между тем, динамика рынка нефти на прошлой неделе, почти, в точности динамику основных биржевых индексов США и поведение курса EUR/USD относительно важных ценовых уровней. Кроме того, сам рынок нефти вышел к завершению торгов в феврале к верхнему уровню границы стратегического диапазона, 80 долларов, сохраняющемуся уже более 4 месяцев.

Технические показатели динамики котировок основного для рынка нефти контракта на смесь марки Brent, по итогам последней недели февральских торгов снова оказались в верхней области диапазона 77-78 долларов за баррель. Закрывшись в пятницу 26 февраля на уровне 77,70 долларов за баррель, котировки мартовского контракта подтвердили силу и значение этой области, как сопротивления, что уже наблюдалось в период конца октября, ноября и в начале декабря прошлого года. Контракты на смесь марки Light Sweet к завершению торгов в пятницу 26 февраля закрылись ниже уровня 80 долларов, на уровне 79,69 (фильтр фигуры рынка - 80).

Важным фактором динамики рынка нефти стал показатель снижения в период с 22 по 26 февраля стоимости сырой нефти на 0,9%. Таким образом, по итогам последней недели февральских торгов наблюдалось серьёзное замедление роста рынка нефти.
 

Вероятная динамика и предполагаемый коридор торгов

На период торгов в первый день марта основным внешним фоном, который может стать основой для принятия торговых решений участниками рынка нефти, остаётся состояние котировок курса EUR/USD. Учитывая то, что в период понедельника 1 марта динамика торгов на валютном рынке не имеет выраженной направленности, поведение участников торгов на рынке нефти, вероятнее всего, будет крайне осторожным.

С другой стороны, весьма вероятно то, что уже в период торгов в понедельник часть участников торгов могут начать фиксировать длинные позиции по нефтяным контрактам, открытым ещё в прошлом месяце.

Смесь Brent – 77,31-78,31, консолидация с уклоном к снижению
Смесь Light Sweet – 78,69-79,88 консолидация, с уклоном к снижению
 

Книга пророка Даниила

7.25 и против Всевышнего будет произносить слова и угнетать святых Всевышнего; даже возмечтает отменить у них праздничные времена и закон, и они преданы будут в руку его до времени и времен и полувремени.

Назовем возню вокруг статьи в The Wall Street Journal как "День ужина с цыпленком под лимонным соусом".

Что же, вопрос интересный. Итак, 8 февраля неким инвестиционным бутиком (магазин, что ли?) Monness, Crespi, Hardt & Co. был организован ужин сурьезных дядей, в числе которых замечен был "великий и ужасный" финансист и философ Жорж Сорос. Назван ужин был "ужином идей".

Загубив хорошего и подававшего большие надежды цыпленка, утопив его в лимонном соусе, финансисты решили заодно загубить и EUR. Кстати, душегубы собрались крутые, как я понял из текста статьи. Был там, кроме названных, и проголодавшийся руководитель финансовой компании SAC Capital Advisors ($14 млрд).

Так о чем речь, собственно? Для начала, волнения сообщества спекулянтов на рынке Forex по поводу того, что эти финансовые "Фредди Крюгеры" зарежут курс несчастной EUR до состояния 1/1 с долларом.

Я прошу спекулянтов на курсах рынка Forex обратить внимание на следующий текст: "разница между числом открытых хедж-фондов и другими крупными спекулянтами позиций на понижение и повышение евро, по данным Комиссии по срочной биржевой торговле США (CFTC), 16 февраля достигла 59 422 ($59,4 млрд) против 57 152 в день "ужина идей", передает Bloomberg. По оценке Morgan Stanley, это максимум с 1999 года. Активы хедж-фондов в конце 2009 года составляли $1,5 трлн (данные Bloomberg), в этом году они могут увеличиться на 14%, до $1,7 трлн".

А что же милый нашему сердцу межбанковский рынок Forex? Он затрясся от нашествия фондов и триллионами долларов в "коротких" позициях, да? Банки бросились исполнять приказы хедж-фондов, как это описывают в красках некоторые участники нашего форума? Интересно, если бы межбанковский рынок был в подчинении у хедж-фондов и постоянно исполнял бы приказы таких крупных клиентов в полном объеме и в направлении открываемых ими позиций, то даже страшно и подумать, где бы мы рынок видели.

Кстати, самое интересное в том, что если бы позиции этих фондов действительно отражались бы на межбанковском рынке, мы бы сейчас, вероятно, не от 1,5 снижались, а от примерно 1,8 или 2,0. В 2008 году указывали в сторону падения стоимости USD, думаю, те же фонды. Кстати, о падении стоимости USD в 2008 году и тот же Сорос высказывался неоднократно. Ну да ладно, кто старое помянет, тому маржин в ребро.

Так чем же выражен "День ужина с цыпленком под лимонным соусом"?

Если посмотреть на динамику рынка Forex в ту злосчастную неделю "ужина с цыпленком в лимонном соусе", то ничего заметного ни 8, ни 9 февраля не происходило. Вообще после дня убиения юного крылатого существа котировки EUR, вероятно, на фоне продаж EUR хедж-фондами стали расти и к завершению торгов во вторник выросли почти до уровня 1,38. Не понимают своего счастья банкиры! Тут дяди продают, а они покупают – дети малые, что с них возьмешь?!

Правда, в среду, четверг и пятницу (10, 11 и 12.02) банкиры осознали, что делают что-то не так, и стали покупать USD против EUR. К закрытию торгов в пятницу котировки остановились на 1,3611-12.

Замечу, что, по моим сведениям, известный в высоких финансовых кругах Василий Пупкин отказался от участия в мероприятии "ужин с цыпленком под лимонном соусом". Он был у себя дома, и именно по его рекомендации я не поверил в рост стоимости USD на фоне падения стоимости EUR и стал покупать EUR против GBP.

"Мальчик! – ласково сказал мне по телефону великий Василий. – Когда некто покупал весь год EUR, он не захочет терять доходы, полученные от ее роста. Даже в том случае, если высокая и мало обоснованная стоимость единой валюты компенсировалась в 2009 году ее продажами против GBP в кросс-курсе. Мальчик, не слушай никого и купи немного EUR, ведь на отказ от того, что в ней заработано за прошлый год, потребуется не один день. Доллар – хорошо, и в перспективе он может вырасти, конечно, но в GBP инвестировали путем продаж EUR, когда сомневались в ее росте. Следовательно, покупая кросс-курс EUR/GBP, ты действуешь вместе с банками, которым пока еще невыгодно иметь показатель роста стоимости USD. Сам подумай, если комодитес на высоких уровнях, то USD выгоден еще дешевым".

И тут великий Василий, заканчивая разговор со мной (а у него на параллельной линии ждал Тимоти Гейтнер), сказал: "Дешевый доллар – это не показатель дешевой единой валюты, и потому область 1,33-1,37 сейчас – это область комфорта для банков на рынке Forex".

В реальности торгов котировки EUR отразили снижение стоимости EUR против USD с 8 февраля к моменту закрытия торгов в пятницу 26 февраля на 0,2%. В то же время с 8.02 по 26.02 котировки EUR против GBP в кросс-курсе EUR/GBP выросли от 0,8740 до уровня 0,8925, что составило рост стоимости EUR против GBP на 2,1%. Сравните разницу...

Нет, конечно, Василий и словом не обмолвился в разговоре со мной о том, что удержание EUR на относительно высоких уровнях, выше 1,35, и защита от падения котировок EUR путем покупок EUR против GBP через кросс-курс ведет к усилению падения котировок GBP/USD. Однако я понял намек и продавал курс GBP/USD увеличенным лотом, следуя логике "учителя".

Насчет вероятности паритета стоимости EUR с долларом я решил позвонить великому Василию, и если разговор состоится, я о нем расскажу, естественно, здесь на форуме. Занятость уважаемого Василия Пупкина решением задачи вывода из кризиса мировой экономической системы и отдельных, даже таких небольших государств, как США, известна. Не могу гарантировать, что уже сегодня разговор состоится. Однако ждать предстоит недолго, т.к. Василий внимательно читает наш форум и следит даже за спекуляциями некоторых его постоянных посетителей апельсиновым соком.
 

Четвертая книга Царств 10.18.

И собрал Ииуй весь народ и сказал им: Ахав мало служил Ваалу; Ииуй будет служить ему более.

-----------------------------------------

Очень этот Ииуй что-то звучанием своим напоминает...

Выкладываю свою систему в свободный доступ.
Пользуйтесь!

Расти иль не расти - вот в чём вопрос

Фактором риска для всех товарных рынков является то, что инвесторы могут начать ликвидировать свои позиции, из опасений, что восстановление мировой экономики не стоит ожидать таким быстрым, как обещали аналитики и экономисты. Следовательно, не стоит ждать и заметного увеличения спроса на товарные активы в ближайшем будущем. Кроме того, надежды на КНР, как основного игрока на сырьевых рынках прошлого года, уже не могут поддержать рост. КНР вводит ограничения роста ликвидности, что может вести к снижению заинтересованности инвесторов в длинных позициях на сырьевые активы. По некоторым данным в январе объём капитала, размещенного в сырьевых товарах, сократилось на $12 млрд. до $245 млрд. Отмечается, что январь оказался первым месяцем за 12 месяцев, когда на сырьевых рынках наблюдается отток капитала.

Итоги и текущая техническая ситуация

Если рассматривать значение факторов, которые сегодня могут оказать влияние на поведение котировок рынка нефти, то их не так много. Привязывать к вероятной динамике нефтяного рынка данные экономического свойства сейчас, в последний день торгов февраля и недели, не имеет никакого смысла.

Основным фактором, т.н. фундаментального свойства, сегодня можно рассматривать отсутствие показателей увеличения реального спроса на сырьевые активы. Другим фактором аналогичного свойства можно рассматривать динамику американского фондового рынка, который находится в снижении по итогам 2 месяцев, относительно уровней закрытия прошлого года. Третий, не менее важный фактор текущего положения рынка нефти, это фактор уже технического свойства, указывающий на положение котировок на верхних границах стратегического диапазона 70-80 долларов за баррель. В свою очередь, сумма, даже этих трёх факторов, становится основой для принятия торговых решений участниками торгов, заметно снизивших на этой неделе свою активность по покупкам контрактов.

Казалось бы, в пользу роста рынка нефти может говорить факт роста всего рынка в период первых 4 месяцев финансового полугодия, но это рост только до уровня 71,50, если в основу брать динамику контрактов на смесь марки Bremt. Даже если корректировать показатель роста с учётом закрытия 2 недель торгов в феврале, показатель вырастет, но не много и укажет уже уровень 73. Так или иначе, но совокупный рост рынка нефти пока указывает рост не выше уровня 75 долларов за баррель.

Если учитывается фактор принятия решений участниками торгов относительно диапазона 70-80 долларов, то завершение цикла двух месяцев может давать сигнал о начале фиксации длинных позиций, который может продолжиться и в начале марта. В качестве же наиболее выгодного уровня для принятия решений стратегического характера уровень 75 долларов, как среднего уровня диапазона 70-80 долларов, лучший уровень найти невозможно. Однако никто не отменил принцип: «хочешь заработать – покупай дешевле». По этой причине котировки рынка нефти ниже уровня 75 долларов для стратегических покупок рассматриваются более перспективно.

Вчерашние торги на рынке нефти показали довольно слабую активность. Уровень 76,50 важный уровень диапазона 75-80, как показатель способности достижения уровня 75 долларов, так и в качестве показателя коррекционного роста в сторону уровня 78 долларов. Вчерашние торги мартовскими контрактами смеси Bremt завершились на уровне 76,37, что говорит о вероятности дальнейшего снижения к уровню 75 долларов.      

Предполагаемый коридор торгов

Фоном для торгов в пятницу остаётся падение стоимости EUR и рост объёма покупок USD. Однако справедливая оценка ситуации на валютном рынке не указывает на рост стоимости USD, что оказывает поддержку рынку нефти и не даёт участникам рынка сигнала, на фиксацию большей части длинных позиций. Особое внимание участников торгов в пятницу будет концентрироваться на поведении таких сырьевых валют, как CAD и AUD. Снижение стоимости сырьевых валют станет сигналом для начала фиксации длинных позиций в нефтяных контрактах.

Смесь Brent – 75,69-77,31, снижение
Смесь Light Sweet – 77,69-78,88 снижение
 

Первая книга Ездры 5.14.

*да и сосуды дома Божия, золотые и серебряные, которые Навуходоносор вынес из храма Иерусалимского и отнес в храм Вавилонский, - вынес Кир царь из храма Вавилонского; и отдали их по имени Шешбацару, которого он назначил областеначальником

---------------------------------------------------------------------------------

Вот и пойми.

В сложные времена всем хочется верить в благополучный исход. Нет ничего удивительного в обещаниях власть имущих поднять родную страну и обеспечить гражданам счастливую, безбедную жизнь. Тем не менее, есть иной способ понять, что же должно быть сделано, чтобы обещания воплотились в жизнь. Землячество трейдеров и инвесторов Украины Академии трейдинга Masterforex-V предлагает изучить опыт быстрого и успешного развития страны на примере КНР.

Становление экономической мощи Китая своими темпами напоминает историю Японии. 20 лет реформ превратили КНР в мощную державу с большим потенциалом. Китай – страна очень древняя, со сложившейся культурой и уважением к традициям, и тем удивительнее наблюдать такие быстрые перемены.

Разберем составляющие успеха по порядку. На начало реформ экономика была слаборазвитой, преобладало сельское хозяйство, китайцы были или богатыми, или бедными, среднего класса не было. Реформы проходили поэтапно, во всех сферах, при этом государство полностью контролировало экономику страны, в частности, банки, которые действительно выполняли указания о кредитовании реального сектора экономики и народонаселения.

В этом сочетании капитализма и советской экономики необходимо отдельно выделить социальную политику. Эти многочисленные реформы проводятся за счет высоких социальных издержек – в Китае фактически нет пенсионной системы, доля потребления лишь 37% ВВП, дискриминация крестьян в плане страховок, социальной поддержки, получения образования, низкая покупательская способность, отсутствие бесплатного жилья. Отсюда – дешевые рабочие и низкая себестоимость китайских товаров, что позволило превратить Китай в мирового изготовителя всего что угодно, и с минимальными затратами. Это открыло дорогу западным инвестициям и новейшим технологиям, что ещё больше способствовало массовому производству дешевых товаров для всего мира.

В период кризиса, когда спрос на китайский экспорт упал, было решено увеличить внутренний спрос, что несколько компенсировало недостаток экспорта. Уменьшили налоги на производство, выпустили за границей облигации госзайма. Пользуясь падением цен, выгодно скупают акции региональных банков.

В Землячестве Украины поделились своим видением перспектив экономических отношений Украины и Китая. В вопросе сотрудничества Украину интересует прежде всего инвестиционная роль Китая, где инвесторы уже готовы вкладывать капиталы в сельское хозяйство, легкую промышленность и смежные отрасли. В условиях нынешней экономической ситуации китайские инвестиции окажутся серьезной поддержкой для экономики Украины. Главным препятствием для притока инвестиционных капиталов сейчас является политическая нестабильность и отсутствие гарантий сохранности вложенных средств. Правительству Украины необходимо решить эти вопросы в ближайшее время и создать организацию, которая могла бы на системной основе развивать экономические отношения Украины и Китая.

Уже почти три недели состояние виртуального инвестиционного портфеля, который я веду с помощью сервиса Fincake.ru, почти не меняется. Точнее его размер колеблется где-то в пределах 805-835 тыс. руб. Это, кстати, не так уж и плохо, и даже чуть лучше, чем вел себя индекс ММВБ в это же время.

Почему так происходит? Дело в том, что российский фондовый рынок сейчас находится под действием нескольких противоположных сил. В результате их давление более-менее уравновешивается и индексы все время возвращаются к примерно одним и тем же значениям. "Силы" эти в основном хорошо известны: напряженная ситуация с долгами Греции и европейскими госдолгами вообще (негатив), высокие цены на нефть (позитив), периодические плохие новости по отдельным компаниям (негатив), продолжение политики поддержки экономик дешевыми ресурсами со стороны центробанков разных стран (позитив). Притоки и оттоки спекулятивного капитала (то позитив, то негатив).

Но есть еще один фактор, который сложно заметить, но действует он постоянно и при этом придавливает наш рынок. Есть сила, постепенно, но уверенно "распродающая Россию". Она действует тихо и скромно, но все же оставляет следы. Проследим.

Читать запись полностью