Записи друзей пользователя Роман Богатырев

Решения ЦБ Китая задают тон настроениям на рынках

В конце недели ЦБ Китая  уже второй раз в этом году увеличил на 50 базисных пунктов требования по условиям банковского резервирования. Постановление ЦБ КНР вступит в силу с 25 февраля, что даёт отсрочку участникам сырьевых рынков для принятия торговых решений. От крупных банков КНР теперь требуется резервировать 16,5% депозитов. Не подпадают под это постановление только банки, кредитующие сельскохозяйственные коммерческие структуры. Сырьевые рынки отреагировали на постановление ЦБ КНР снижением.

Итоги и текущая ситуация

Стоит отметить, что новость о постановлении ЦБ КНР оказалась довольно неожиданной для участников торгов на сырьевых ранках. Ещё 12 января ЦБ КНР уже повышал требования по резервированию, что было связано с опасениями роста уровня инфляции. Стоит понимать, что требования по уровню резервирования определяют процент от общей суммы вкладов, который  банки должны хранить в резерве. Рост процента резервирования ограничивает возможности роста денежной массы и кредитования. В свою очередь, это снижает активность спекулятивного инвестирования на сырьевых площадках. Кроме того, постановление ЦБ КНР может рассматриваться участниками рынка, как сигнал о вероятности аналогичных действиях и других национальных ЦБ.

Не менее важным фактором для сырьевых рынков остаётся текущая высокая стоимость USD и опасения по поводу вероятности уже скорого роста ставок в США и Азии.

К опасениям перспектив изменения финансовой политики США и Азии добавляется техническая динамика основной марки нефтяного рынка, марки Brent. Техническая тенденция котировок контрактов на марку Brent с середины ноября 2009 года формирует снижение из области 77-78,50 ниже уровня 75 долларов и направлена в область 72,73 доллара. Такая техническая динамика котировок контрактов на Breтt оказывает заметное давление и на котировки контрактов на марку Light Sweet, которые по итогам торгов в пятницу не закрепились на уровне 75 долларов за баррель, а котировки Brent по итогам пятницы закрылись на уровне 73,05.    

Прогнозы и ожидаемый диапазон торгов

На динамику торгов в понедельник будут оказывать влияние опасения по поводу оценки перспективы роста на сырьевых рынках в связи с постановлением ЦБ КНР. Техническая тенденция рынка нефти имеет силу снижения, начатую в период середины ноября в связи с низким уровнем спроса конечных потребителей сырой нефти и сохранения высокого уровня запасов.

Технические показатели в понедельник 15 февраля для котировок нефтяных контрактов марки Brent могут быть ограничены в  снижении уровнем 70-70,69, а рост уровнем 73,50-88. Рост котировок марки нефти Light Sweet может быть ограничен областью уровней 74,50-88, а снижение областью 73,31-73,50.

 

За последнюю неделю виртуальный инвестиционный портфель, который я веду с помощью сервиса FinСake.ru, здорово полегчал. После достижения максимальной в своей недолгой истории цены в 884 тыс. рублей 3 февраля, он потерял около 80 тыс. рублей. Это неприятно, но не очень: индекс ММВБ за это время тоже сильно упал, т.е. снижение было естественным, а не вызванным неправильной структурой инвестиций.

Падение рынка происходило "по всему фронту", выделять какие-то отдельные бумаги в этом случае не стоит. Разве что акции Холдинга МРСК устроили "необыкновенный концерт": 3.02. они стоили 4,228 руб., 8.02. – 4,065 руб., 9.02. – 4,38 руб., а 12.02. – 3,928 руб. Вызвано это было предположениями о том, что эти бумаги будут включены в индекс MSCI Russia (что это значит, я уже рассказывал). На этой уверенности они выросли, но позже стало известно, что включения не произошло, и акции снова упали до прежних значений, да еще и "с запасом". Нас это все не очень волнует, так как бумаги Холдинга МРСК имеют хорошие фундаментально обоснованные перспективы роста.

Читать полностью

Тенденция EUR 4 месяцев финансового полугодия указывает на 1.33

Внешний фон второй недели февраля был не в пользу Единой Европейской валюты. Негативный фон был усилен довольно слабыми показателями макроэкономической статистики ЕС и финансовыми проблемами Греции. Однако наиболее важным фактором стало решение ЦБ Китая поднять ставку резервирования по депозитам на 50 базисных пунктов, о котором стало известно в пятницу.  

Итоги, текущая ситуация

Фактически, завершение второй недели февраля стало итогом 4 месяцев финансового полугодия года и первой половины первого квартала 2010 года. С начала торгов финансового полугодия в октябре потери EUR против USD к закрытию торгов в пятницу составили 6,45%. Рыночное снижение котировок EUR/USD за 4 месяца составило более 9 фигур или 950 пунктов. Значительно снизились котировки EUR за 4 месяца и против сырьевых валют, как AUD и CAD (9% и 9,2%). Техническое направление тенденции снижения EUR/USD – сформированная тенденция в сторону области уровней 1,33-1,3350 к концу 1 квартала 2010 года.

По итогам прошедшей недели котировки EUR удерживаются от падения ниже уровня 1,35 только областью уровня 1,3650 (1,3612-1,3688). В то же время, по итогам недели USD против JPY остаётся в диапазона уровня 0,90, без выраженного направления. Этот фактор говорит о том, что основным фактором рынка остаётся снижение стоимости EUR, а не рост стоимости USD.

Снижение котировок кросс-курса EUR/GBP ниже 0,8750 подержало курс GBP/USD выше уровня 1,5650. Фактически котировки GBP закрепились по итогам недели в комфортной области между уровнем 1,55 и 1,60 – в области 1,57-1,58. Данный факт подтверждает снижение стоимости, именно, EUR.

То, что USD готов к началу роста стоимости, но этот рост ещё не начался, подтверждается тем, что по итогам недели наблюдается рост котировок AUD/USD от уровня 0,8650 к уровню 0,8870 по итогам торгов в пятницу. Сохранение относительной слабости USD подтверждается и тем фактом, что по итогам недели курс USD/CAD снизился от 1,07 к уровню 1,05. 

Ожидания, прогноз

В период торгов недели с 15 по 19 февраля тенденции валютного рынка останутся под давлением роста покупок японской валюты против EUR, GBP и сырьевых валют и общего снижения стоимости EUR. Фактор роста базовой ставки ФРС ещё не вступил в силу, хотя об этом говорится в докладе главы ФРС Бена Брнанке. Внимание участников торгов будет направлено на оценку рынка нефти в диапазоне 71,50-73,50 (марка Brent) и возможности выхода котировок нефтяных контрактов из этого диапазона. Кроме того, участники рынка будут следить за динамикой индекса Dow Jones на уровне 10000, в диапазоне 9850-10150.

Коридор торгов основных валютных курсов

EUR/USD – 1,3350-1,3769, снижение
GBP/USD – 1,5250-1,5731, снижение
USD/CHF – 1,0669-1,0931, рост
USD/JPY – 0,8931-0,9096, консолидация
AUD/USD – 0,8712-0,8931, консолидация, с уклоном снижения
USD/CAD – 1,0431-1,0688, консолидация с уклоном роста
Brent – 71, 50-73,88 консолидация, снижение вероятно

  
 

 

На всю неделю:
Матф.14.34.
И, переправившись, прибыли в землю Ганисаретскую.

На понедельник:
1 Кн. Пар.12.24.
Сыновей Иудиных, носящих щит и копьё, было шесть тысяч восемьсот готовых к войне.

Ждём данные министерства энергетики.

Проблема бюджетных дефицитов некоторых стран Европы заставляет многих аналитиков прогнозировать серьёзное снижение стоимости Единой валюты в ближайшее будущее. Тем самым, в прогнозах присутствует рост стоимости американской валюты. Аналитики Goldman Sachs уже понизили целевой уровень на ближайшие три месяца до уровня 1,45, который ранее был на уровне 1,55.  Единая валюта, по их мнению, сохраняет шансы роста относительно текущих уровней. Однако в перспективе 12 месяцев Единая валюта может снова опасть в стоимости до соотношения 1,35 с долларом США. Безусловно, рынок нефти такие перспективы не могут впечатлить для уверенного роста.

Итоги, ситуация

Какие бы события не оказывали дополнительного влияния на настроения участников нефтяного рынка, но данные по запасам нефти и нефтепродуктов, которые должны быть опубликованы в пятницу, являются главными. Главным же для тенденций в период торгов дня остаются текущие тенденции и уровни цен, которые сами по себе несут большую смысловую нагрузку, как фактор принятия торговых решений.

В период торгов в четверг 11 февраля, тенденции рынка нефти оставались под влиянием фактора тенденции, которая сложилась в период торгов с начала этого года. Объективным фактором с начала года является снижение уровня цен рынка нефти ниже отметки 75 долларов за баррель для марки Brent, как основной показатель.

Естественно, сохранение в силе поддержки на уровне закрытия торгов 2009 финансового года, в сентябре, на уровне 68 долларов и граница стратегического диапазона – 70 долларов, оказали поддержку формированию коррекции в период этой недели. Однако диапазон уровней 72-73 доллара заметно убавил аппетиты покупателей контрактов вчера. Тестирование уровня 73,50 осталось в умах покупателей только тестированием и не даёт оснований строить смелые планы на вероятность роста выше 73,50 и достижение уровня 75 долларов.

Учитывая то, что сегодня станут известны данные по запасам от министерства энергетики США участники торгов снизили к закрытию четверга активность и торги закрылись на уровне 73,05. Контракты на нефть марки Light Sweet закрылись на уровне 75 долларов за баррель. 

Прогнозы и ожидаемый диапазон торгов

Данные министерства энергетики США относительно текущего уровня запасов нефти и нефтепродуктов, которые ожидались в среду, ожидаются рынком сегодня. Публикация данных может стать катализатором для активных краткосрочных операций на рынке нефти. Однако тенденции рынка нефти сохраняют силу тенденций начала года и потому имеют, пока, потенциал снижения. Учитывая сложность оценок перспектив развития мировой экономики, изменения на рынке нефти сегодня могут отражаться разнонаправленными движениями цен рынка.

Диапазон торгов для котировок контрактов на марку Brent в области 72,31-73,50; диапазон для котировок контрактов на марку Light Sweet в области 74,50-75,31.

 

Кн.Осии 7.6.

Ибо они коварством своим делают сердце свое подобным печи: пекарь их спит всю ночь, а утром она горит как пылающий огонь.

Ориентир на запасы нефти отложен на пятницу.

Постепенно финансовые проблемы Греции начинают терять в качестве фактора влияния на участников нефтяного рынка. По словам евро комиссара Евросоюза по экономической политике Хоакина Альмуния, «Евросоюз справится с кризисом в Греции без участия Международного валютного фонда. Рынки расценили такое заявление в качестве факта, что Брюссель уже решил вопрос об оказании помощи Греции. Внешний фон выглядел позитивно, что стимулировало некоторый рост объёмов средств на сырьевых рынках и, как выражаются аналитики, «рост спроса на рискованные активы». 

Итоги, ситуация

Реальная динамика торгов в среду 10 февраля на нефтяном рынке, кажется, не в полной мере отразила желание участников рынка рисковать, скупая нефтяные контракты на любых уровнях. Общая характеристика динамики торгов в среду, скорее, разнонаправленная, чем отражает какую-либо уверенность в направлении торгов.

Погодные условия в США, на которые ссылаются аналитики нефтяного рынка, в пользу роста котировок. Национальная служба погоды обещает увеличение потребности на топочный музут, что может стать косвенным фактором для роста котировок нефти. Ещё одним фактором в пользу роста котировок рынка нефти остаётся положение американского доллара на валютном рынке. Пока котировки EUR/USD остаются в области уровней 1,3650 – 1,3850, уверенности в росте стоимости американского доллара к уровню соотношения с EUR на уровне 1,35, нет. С другой стороны, положение котировок курса EUR/USD не даёт и оснований ожидать снижения стоимости доллара в область 1,45. Противоречиво оценивается динамика основного фондового индекса США, Dow Jones, который остаётся выше уровня 10000, но не показывает готовности роста выше уровня 10150. На вчерашних торгах в среду, индекс Dow Jones не вышел за пределы уровня 10100, показывая в период торгов разнонаправленную динамику.

Все эти факторы, вместе взятые, создавали довольно противоречивую картину и не могли стать объективными предпосылками для уверенных настроений участников рынка нефти. В таких условиях, нефтяным трейдерам не оставалось ничего, как принимать решения, ориентируясь только на уровни текущего предложения относительно понимания технических значений ценовых уровней.

В период среды котировки контрактов на марку Brent торговались в области уровней 72 – 73 доллара, тактически снижаясь к уровню 71,50 и снова начиная рост в область уровня 72,50. Завершились торги в среду именно на этом уровне – 72,53. Аналогично, но в своём диапазоне, торговались котировки контрактов на смесь Light Sweet. Для марки Light Sweet коридор торгов был ограничен сверху уровнем 75 долларов, который мог бы открывать путь для дальнейшего роста в область 77 и 78 долларов. Снизу коридор поддерживался уровнем 73 доллара. Такой диапазон цен для марки Light Sweet указывал, скорее, на возможность роста к стратегическому уровню 75 долларов, чем снижение в область 72 – 72,50. Оправданным по всем показателям, оценивается тестирование в конце торгов в среду уровня 73 доллара и завершение торгов на уровне 74,50.

По итогам торгов среды на период четверга рынок нефти не получил внятного сигнала, ни для уверенного решения покупать, ни выходить из контрактов. 

Прогнозы и ожидаемый диапазон торгов

Данные министерства энергетики США относительно текущего уровня запасов нефти и нефтепродуктов, не были опубликованы в среду. Публикация данных отложена на пятницу. Этот фактор заставит участников рынка в четверг вести осторожную позиционную торговлю нефтяными контрактами в относительно узких диапазонах, без выраженного направления в сторону роста или снижения.

Диапазон торгов для котировок контрактов на марку Brent в области 72,31-73,50; диапазон для котировок контрактов на марку Light Sweet в области 73,88-75,31.
 

1. Кн.Судей 18.12.
Они пошли и стали станом в Кириафиариме, в Иудее. Посему и называют то место станом Дановым до сего дня. Он позади Кириафиарима.
 

Снизу 68, сверху 72, а по середине 70 – бои с переменным успехом.

В том, что первые два дня этой недели не отличаются какими-либо значительными данными макроэкономической статистики, нет ничего удивительно. Начало года продолжает кормить рынок, несколько подпортившимися, показателями статистики ещё прошлого года. Новые показатели только нарождаются и пока имеют свойство накапливаться. Вторник ни чем не выделился в этой тенденции. Новые экономические и политические данные отсутствовали, рынку оставалось переваривать слухи о возможной помощи Греции и, якобы, срочном вылете из Сиднея Ж-К Трише. В некоторой степени, как утверждают всезнающие аналитики, именно эти слухи играют на пользу Единой  валюте, что оказывает поддержку настроениям покупателей сырьевых контрактов. 

Итоги, ситуация

Вчера довольно много комментаторов состояния краткосрочных изменений на рынке нефти связывало с погодой в США. Американская национальная служба погоды сообщила, что ожидается увеличение на 11,5% потребности в обогреве на текущей неделе. В свою очередь, это увеличит спрос на топочный мазут, который может повыситься на 7,6% в сравнении со средним показателем для этого периода года. Далее указывалось, что холодная погода продержится вплоть до 19 февраля. В Вашингтоне ожидается очередной снежный удар и вероятность образования снежного покрова более 8 дюймов. Ожидается, что ненастье затронет и Нью-Йорк, а скорость ветра будет чуть ли не на уровне урагана. Уже с пятницы прошлой недели многие офисы государственных учреждений в Вашингтоне остаются закрытыми, а в Чикаго отменены более 200 авиарейсов. В списке имеется упоминание о Балтиморе, где ожидают рост снежного покрова до 50 см. В общем, заключают аналитики, ждите роста потребления топочного мазута, что и есть дистилляты и, вероятно, снижение потребления бензина, т.к. спасательные службы рекомендуют воздержаться от поездок на личных автомобилях.

Что бы не закладывали в обоснование краткосрочных изменений настроений постоянных участников торгов на нефтяном рынке, но фундаментальным фактором для любого сырьевого рынка был, есть и останется физический спрос. Правда, повлиять на уровень спроса может и уровень предложения, к которому имеет прямое отношение информация из Ирана. Стало известно, что в настоящее время Иран имеет три супертанкера, которые уже полностью загружены, но уже около 4 недель находятся в стационарном положении. В то же время, еще два танкера загружены только частично. Отмечается, что класс танкеров, которые ждёт рынок, может перевозить до 2 млн. баррелей нефти за один присест. А ещё известно, что есть и два других, аналогичных, полностью загруженных танкера, которые болтаются где-то вне района Персидского залива и мирно стоят на приколе.

Надо понимать, что рынок вчера по достоинству оценил все факторы и от технической границы стратегического  диапазона 70 долларов стал расти. По итогам торгов в понедельник нефть марки Brent  достигла границы более мелкого диапазона, 72-73 доллара в области 70-75, и закрылась на уровне 72 доллара. Марка нефти Light Sweet делала попытку уйти из аналогичного технического диапазона 72-73, попытавшись закрепиться выше 73,50, но эта попытка оказалась не удачной.

В общем, идея плохих погодных условий и барражирования нефтяных танкеров, где-то не рядом с рынками, была полностью отработана и приписана аналитиками к настроениям участников рынка успешно.

Прогнозы и ожидаемый диапазон торгов

Период торгов во вторник 9 февраля участники торгов на рынке нефти имеют уже более веские основания приготовиться к получению данных, прямо касающихся состояния уровня спроса на нефть и нефтепродукты. Сегодня будут опубликованы данные министерства энергетики США, а эти данные участники торгов ожидают с замиранием сердца уже реально. Однако, какие бы данные не опубликовало министерство энергетики, динамика рынка нефти связана сегодня по рукам и ногам техническим диапазоном 70-72,50, где уровень 70 долларов имеет стратегическое значение. В свою очередь покупки и продажи контрактов в рамках этого диапазона, во многом, будут формироваться относительно поведения котировок курса EUR/USD. Относительно курса EUR/USD внимание участников рынка нефти будет обращено к способности роста выше 1,3831 или снижения ниже 1,3669.   Котировк марки Brent на период торгов в среду в диапазоне 71,31 – 72,69, а котировки марки Light Sweet в диапазоне 72,69 – 73,88.
 

1. Кн.Даниила 8.3.
поднял я глаза мои и увидел: вот, один овен стоит у реки; у него два рога, и рога высокие, но один выше другого, и высший поднялся после.

Уточнение:
Матфея 28.15.

Они, взявши деньги, поступили, как научены были. И пронеслось слово это между Иудеями до сего дня.

------------------------

Вывод: возможно, это означает две бычих атаки на завтра, вторая больше первой, во второй половине дня. На этой второй волне будет большая фиксация прибыли.