Записи друзей пользователя Роман Богатырев

В аналитических кругах :о))) зарождается фанатическое движение "3000 зеленых". Один за другим выдаются, честно говоря, бредовые прогнозы о росте тройской унции в три раза от текущих уровней. Я небольшой, совсем маленький, любитель и читатель чужих рекомендаций и решил взглянуть на картинку "золотого стандарта" свежим и непредвзятым взглядом :о)), ведь с тех пор, как цель $1140 была выполнена, техническое состояние ценника унции меня не особо интересовало. Тем более что намеченное в предыдущем прогнозе (http://www.tradearena.ru/forum/viewtopic.php?p=2584#2584) движение также было исполнено – уровень $1070 честным образом отработан. На текущий момент золото пытается закрепиться на все тех же $1140 для развития повторного движения к максимальным отметкам, состояние индикации вполне позволяет вынести ценник до $1240, но я бы не ожидал такого развития событий. Скорее всего, возможное движение наверх будет ограничено уровнем 1170, да и то будет кратковременным и несерьезным (например, при фондовой встряске на греческих проблемах). Затем стоит ожидать консолидации в рамках $1140-1160 и возобновления нисходящей коррекции. Целью снижения я бы назначил уровень $965 за тройскую унцию, более низкие уровни не просматриваются, да и вряд ли спекулянты смогут значительно отдалиться от "круглого" уровня $1000. Смотрим на развитие технической ситуации, мониторим, но не увлекаемся :о)) ... (скромно рекомендую платину).

В условиях выходного дня на американских площадках торги на российском рынке проходили достаточно вяло. В течение дня нефтяным котировкам удалось подняться на $1, что дало хорошую поддержку отечественным акциям. За торговую сессию индексы ММВБ и РТС выросли более чем на 1,5%.

По ММВБ  достигнут новый локальный максимум, который  сегодня на открытии вновь был обновлён. Столь высоких значений не было с августа 2008 года, когда термин «перекупленность» в аналитических обзорах почти не встречался, а начавшийся спад на российском фондовом рынке был обусловлен оттоком иностранного капитала в связи с возникшими интересными вопросами премьер-министра В.В.Путина к компании Мечел. Недопонимание было устранено, но дальше сыграл свою роль конфликт Грузии с Абхазией, а  затем банкротство Lehman Brothers дало официальный старт мировому финансовому кризису.

Итак, сейчас индексы вернулись на докризисные уровни, а как известно, фондовые индексы являются опережающими экономическими индикаторами. Главное, чтобы оптимисты-быки не перестарались, иначе в скором времени на отечественных площадках потенциал к росту будет исчерпан. Темпы восстановления экономики в настоящее время  не сопоставимы со скоростью роста котировок акций. Цены на нефть также не соответствуют столь позитивным настроениям на российском фондовом рынке, большая часть капитализации которого приходится на нефтегазовый сектор.

На наш взгляд, в ближайшее время рост продолжится, но в среднесрочной перспективе, хорошая коррекция в 20-30% неизбежна.

На валютном рынке штиль.

Отсутствие значимой статистики и праздник в США стали причиной полного штиля на валютном рынке. Снижение котировок курса EUR/USD в прошедшую пятницу создавало определённые предпосылки к коррекционному росту в понедельник, но коррекции не последовало.

Итоги

В период торгов в понедельник 18 января котировки курса EUR/USD оставались в узком диапазоне 1.4350-1.4388. В первой половине торгового дня участники торгов предприняли попытку закрепить котировки курса ниже уровня 1.4350, но попытка оказалась не удачной. Большую активность проявили покупатели курса GBP/USD, уровни которого выросли в период торгов от уровня  1.6250 к уровню 1.6331. Слабый рост продемонстрировали в понедельник и котировки сырьевых валют таких, как AUD, NZD и CAD. Рост этих валют против USD в период торгов не превысил 0,5%. Котировки AUD выросли к уровню 0.9265, а котировки NZD к уровню 0.7388. На фоне стабилизации рынка нефти выше уровня 77 долларов за баррель, снизились котировки курса USD/CAD от уровня 1.03 к уровню 1.0260.

Снижение активности торгов на валютном рынке получило отражение и на рынке золота. В период торгов в понедельник котировки контрактов на золото торговались в диапазоне 1134-1137 долларов за унцию. Не отличились активностью и покупатели контрактов на поставку серебра. В период 18 января котировки контрактов на серебро не вышли из диапазона 18.35 – 18.59 долларов за унцию.

Прогнозы

В период торгов 19 января участникам валютного рынка нужно будет решать вопрос о вероятности коррекции роста стоимости американской валюты в период прошлой недели. Вероятность такой коррекции весьма велика в период вторника.

Коридор торгов на период 19  января

EUR/USD – 1.4350-1.4469; вероятность коррекционного роста

GBP/USD – 1.6312-1.6450; вероятность коррекционного роста

USD/JPY –  0.9031-0.9155; отсутствие направления – диапазонная торговля

USD/CHF –  1.0212-1.0288; отсутствие направления – диапазонная торговля

AUD/USD – 0.9212-0.9312; отсутствие направления – диапазонная торговля

CAD/USD –1.0231-1.0312; боковое движение, вероятность роста

Направления нет, вне рынка.

В первую неделю нового года американский фондовый рынок уверенно шел вверх. Индекс S&P500 показал наибольший рост за два месяца после публикации данных о промышленном производстве в США (они превысили прогноз, и акции металлургического и нефтегазового секторов стали дорожать). Благодаря холодам в Западном полушарии баррель WTI стоил в начале месяца $84 – самая высокая цена за 15 месяцев. По данным ФРС, экономический подъем охватывает все больше регионов страны.

Из важных событий текущей недели в США следует отметить отчетность за четвертый квартал Alcoa, Intel и банка JPMorgan. Все компании зафиксировали квартальную прибыль.

Власти Китая увеличили на 0,25% нормативы по резервированию в банковской системе с целью сдержать рост кредитования и предотвратить перегрев экономики.

Российские индексы на этой неделе шли вверх вслед за мировыми рынками после окончания длинных новогодних праздников. Индекс РТС поднялся на 8,3%, индекс ММВБ вырос на 6,4%.

Исходя из сценария восстановления мировой экономики, мы прогнозируем рост фондового рынка в этом году до 2000 пунктов по индексу РТС.

Следует выделить пять основных причин покупки акций российских компаний в этом году.

1. Низкая инфляция. Россия – одна из немногих стран в мире с достаточно высокой, но снижающейся инфляцией. Такие темпы снижения инфляции мы наблюдаем впервые со времен распада Советского Союза. Низкая инфляция будет стимулировать экономический рост, снижение процентных ставок, рост прибыли компаний. Данный сценарий проходили такие страны, как Бразилия и Турция.

2. Низкая оценка в сравнении другими развивающимися рынками. Российский рынок торгуется на уровне 8 по мультипликатору PE для 2010 и 7 для 2011 года – это один из самых низких показателей в мире при умеренной долговой нагрузке.

3. Экономический рост. Мы прогнозируем рост ВВП в 2010 году на уровне не менее 5%, рост розничных продаж на уровне 20% и рост показателя EPS на уровне 45%.

4. Улучшение геополитической ситуации как результат улучшения отношений как с Западом, так с Востоком.

5. Модернизация экономики.

В четверг мировым фондовым индексам удалось закрыться в зелёной зоне. Даже негативная статистика по розничным продажам в США за декабрь не охладила пыл быков. Российский рынок ближе к закрытию торгов поддержал рост на площадках Соединенных Штатов. Лидером роста на отечественном рынке продолжают оставаться акции СеверСтали. Данные бумаги с начала года прибавили уже более 30% на новостях о том, что компания повышает цены на продукцию, экспортируемую на рынок Соединенных Штатов.

Из американских акций наиболее привлекательно выглядели акции фармацевтической компании Merck, растущих на новостях об очередном обсуждении Конгрессом реформы здравоохранения. Так же лучше рынка выглядели бумаги высокотехнологического сектора, на ожиданиях позитивной отчетности компании Intel за 4й квартал 2009 года. Intel не разочаровала своих инвесторов, показав прибыль на акцию в 40 центов вместо ожидаемых 30. В настоящее время фьючерс на индекс NASDAQ показывает рост, таким образом, на американских площадках сегодня вновь в фаворе будут акции высокотехнологического сектора.

Европейская валюта под давлением.

14 января торгов на валютном рынка ждали выступления президента ЕЦБ Жан-Клод Трише относительно решения по изменению процентной ставки. Ставка оставлена без изменений на прежнем уровне 1.0%. Среди участников торгов сохраняются  опасения  по поводу роста показателя  бюджетного дефицита некоторых стран-членов ЕЭС. Эти опасения рассматриваются аналитиками, как отрицательные для динамики роста стоимости EUR. В своём заявлении Жан-Клод Трише в четверг напомнил о «необходимости обуздания растущих бюджетных дефицитов. Для этого правительствам придется принимать трудные решения и, возможно, прибегнуть к повышению ставок, что может негативно отразиться на развитии экономики». При этом было отмечено, что «проблемным странам не следует рассчитывать на особое отношение со стороны Банка». Дополнительным негативным фактором для динамики роста котировок EUR стали комментарии канцлера Германии Ангелы Меркель, по мнению которой «риски увеличения бюджетного дефицита Греции могут повредить позициям единой европейской валюты». Однако наиболее важным из высказываний можно считать высказывание Трише о том, что сильное укрепление EUR не выгодно для экономики ЕЭС и упомянул о важности сильного доллара.

 Итоги

По итогам торгов в четверг 14 января котировки EUR продолжали торговаться в узком диапазоне относительно уровня 1.45. Хотя в период торгов в четверг котировки курса EUR/USD достигали уровня 1.4565, но закрепиться высоко котировкам не удалось.

На фоне слабой динамики котировок EUR активизировался рост котировок GBP, что было связано с покупками GBP против EUR. Укрепление стоимости GBP отразилось на поведении котировок кросс-курса EUR/GBP, снизившихся из области 0.8909-12 в область 0.8870-75.    

В период вчерашних торгов слабым ростом выразились торги курсом AUD/USD NAD/USD.

В целом динамика торгов вчерашнего торгового дня выглядит довольно противоречивой.

Прогнозы

В период торгов в пятницу 15 января ситуация на валютном рынке сохраняется. В то же время, вероятность некоторого роста котировок USD против основных валют рынка к моменту закрытия торгов этой недели, вероятно.

Коридор торгов на период 14  января

EUR/USD – 1.435-1.4412; вероятно снижение.

GBP/USD – 1.6250-1.6350; вероятно снижение.

USD/JPY –  0.9012-0.9112; боковое движение

USD/CHF –  1.02-1.03; боковое движение

AUD/USD – 0.92-0.93; боковое движение

CAD/USD –1.0231-1.0312; боковое движение, вероятность роста

Направления нет, вне рынка.

С началом нового месяца в виртуальный среднесрочный портфель, который я веду с помощью сервиса Fincake.ru, были введены свежие 50 тыс. рублей. Естественно, на них были прикуплены акции, кроме того, я кое-что продал из портфеля. Получилось весьма удачно, по крайней мере, пока.

Сначала о продаже. Я избавился от акций "Сибирьтелекома". Это очень хорошие бумажки, которым можно быть благодарным за серьезный доход. С момента покупки 2 ноября до момента продажи 11 января они принесли 48,8% прибыли. Правда, вложено в них было всего 25 тыс. рублей, но все равно получилось весьма удачно. В то же время акции "Дальсвязи", которые тоже имели высокий потенциал роста, надежд пока не оправдали. Тем не менее я уверен, что они будут догонять бумаги других межрегиональных телекомов (МРК).

Идея МРК заключается в том, что в нынешнем и следующем году будет произведена реорганизация всей этой отрасли.

Читать полностью

Вчера продолжилось снижение нефтяных котировок, однако это не помешало завершить торги большинству фондовых индексов в зелёной зоне. На отечественных площадках лучше рынка выглядели акции металлургических компаний. Американский рынок поддержал фармацевтический сектор  после повышения аналитиками рейтинга компании Merck. В ожидании отчетности JP Morgan выросли и акции банковского сектора.

Сегодня на российском рынке продолжается подъём в бумагах металлургических и нефтяных компаний. Рост индекса ММВБ ограничивает сопротивление 1456 пунктов. Европейские индексы прибавляют порядка 0,5%.  Цены на чёрное золото консолидируются на уровне $78 за баррель марки Brent.

Игроки не могут определиться со справедливой ценой на нефть. С одной стороны, выход основных импортёров углеводородов из состояния кризиса поднимает спрос и толкает котировки вверх. С другой стороны, выход из кризиса сопровождается сворачиванием стимулирующих мер, и как следствие, на рынках сокращается денежная ликвидность, и цены на сырьё падают.

Во второй половине дня ожидаем решения по процентной ставке ЕЦБ, а точнее комментариев руководства данной организации относительно состояния мировой экономики. Так же сегодня влияние на рынок способны оказать публикации данных по розничным продажам за декабрь и колучеству новых обращений за пособием по безработице в США.

Итак, у меня сейчас 23 позиции, не открылись LKOH, SNGS, SNGSP. Нефтяной сектор под давлением траура по пустым хранилищам в США. Но, думаю, избыток ликвидности проклятые спекулянты пустят в сырьевые фьючерсы. А вдруг экономика и вправду начнет восстанавливаться?

Свяжу свои надежды на сегодня с ROSN, SBER, CHMF, MTLR, RASP, URKA, HYDR, FEES, GRAZ, KMAZ. Вот собственно и все.

Ближайшие перспективы Евро остаются туманными. 

Противоречивость динамики котировок валютного рынка в среду 13 января определялась не только низкими объёмами начала года. Сложность оценок перспектив рынка была связана и с внешним фоном данных, поступавших на рынки. К примеру, после заявления министра финансов Греции, входящей в ЕЭС, заявившего, что страна не нуждается в финансовой помощи извне, национальные валюты несколько выросли против USD. В то же время, поддержку английской валюте оказали вчера комментарии представителя Банка Англии. Кроме этого в пользу роста стоимости GBP участниками торгов были оценены и, более лучшие, чем ожидалось данные по промышленному производству. Между тем, ещё утром USD поддерживался мнениями о том, что возможность ужесточения монетарной политики ФРС в ближайшее время велика. Президент ФРБ Филадельфии Чарльз Плоссер накануне отметил необходимость повышения процентных ставок до момоента снижения безработицы к приемлемым уровням. По мнению Плоссера, ФРС следует действовать, пока инфляция находится вблизи желаемых уровней, а инфляционные риски сбалансированы. В пользу USD можно было рассматривать и статистику из Германии, которая оказалась хуже ожиданий. ВВП Германии в 2009 г. снизился на 5% в то время, тогда экономисты прогнозировали снижение только на 4.8%. Отметим, что оценки ВВП идут в сравнении с показателями 2008 г., когда был зафиксирован рост экономики на 1.3%. 

Итоги 

Таким образом, динамика торгов в среду, хотя и показала общее снижение стоимости USD против основных валют рынка, но выглядела довольно противоречиво и неустойчиво на относительно близкую перспективу времени торгов. 

По итогам торгов в среду 13 января котировки курса EUR/USD несколько выросли относительно уровня 1.45, закрывшись по итогам торгового дня на уровне 1.4508. Не в пример EUR, котировки GBP против USD показали более активный рост, связанный с динамикой снижения котировок кросс-курса EUR/GBP. Котировки кросс-курса EUR/GBP вчера снизились к уровню 0.8912, а котировки GBP/USD выросли к уровню 1.63, но не закрепились выше него. 

Не слишком активно проявляли рост котировки сырьевых валют против USD. Так котировки AUD выросли вчера, но не смогли закрепиться выше уровня 0.9250, что могло бы стать сигналом дальнейшего роста в сторону уровня 0.93-0.9350. Не снизился относительно стратегически важного уровня и курс USD/CAD на фоне того, что рынок нефти не продемонстрировал вчера рост. По итогам торгов вчера котировки CAD остались выше уровня 1.0300.    

Довольно слабым ростом отметился вчера курс USD/JPY от уровня 0.91 к уровню 0.9150

Прогнозы

В период торгов в четверг 14 января ситуация остаётся противоречивой. Однако направление торгов пока не определено достаточно чётко. Единственным фактором остаётся ситуативный рост котировок EUR и GBP, но текущий краткосрочный рост может неожиданно быть ограничен встречными ордерами на покупку USD.

Коридор торгов на период 14  января

EUR/USD – 1.45-1.46; боковое движение.

GBP/USD – 1.62-1.6350; боковое движение.

USD/JPY –  0.9150-0.9231; боковое движение

USD/CHF –  1.0150-1.0231; боковое движение

AUD/USD – 0.9250-0.9350; боковое движение

CAD/USD –1.0269-1.0350; боковое движение

Направления нет, вне рынка.