Записи друзей пользователя Роман Богатырев

По итогам торгового дня во вторник 24 ноября индекс ММВБ понизился до отметки 1331,12 (-1,77%), индекс РТС упал до 1447,23 пункта (-1,33%). Объем сделок на ММВБ составил 55,3 млрд. руб., на РТС 11,1 млрд. руб.

Главное внутреннее событие прошедшего дня - это очередное снижение ставки рефинансирования Банком России на 50 б.п., которая с сегодняшнего дня составила 9%. Таким образом, кредитно-монетарная политика продолжает смягчаться. На фоне падения фондовых индексов корпоративные облигации подорожали на 0,2%-0,4%, бивалютная корзина на новость практически никак не отреагировала. На протяжении торговой сессии фьючерсы на нефть торговались ниже 77 долл., инвесторы опасались слабых данных по ВВП США, а также очередным витком роста коммерческих запасов нефти и газа. Внутренний драйвер появился в телекоммуникационном секторе, вполне вероятно, что “голубые” фишки отрасли в ближайшее время могут стать защитными на фоне сильных отчетностей эмитентов. Вчера ОАО “ВымпелКом” показал рост чистой прибыли за третий квартал года по стандартам US GAAP в два раза, повысилась и маржа OIBDA, превысив уровень в 50%! Полагаю, что эта отчетность – хороший индикатор состояния сектора. Вместе с тем акции МТС вчера упали на 2,5%, “Ростелекома” на 0,3%.

Акции крупнейших по капитализации эмитентов снизились на уровне рынка. Бумаги “Сбербанка” подешевели на 0,6%, ЛУКОЙЛа на 2,5%, а “”Сургутнефтегаза” на 1%.

Перед открытием торгов в среду сложился негативный внешний фон, фьючерсы на энергетику находятся в легком минусе, торги в США также закрылись с понижением индикаторов на фоне неубедительных данных по ВВП США за прошлый квартал.

Точечные покупки сегодня будем наблюдать по некоторым “голубым” фишкам, особенно стоит выделить акции “Сбербанка”, эмитент показал довольно сильные финансовые результаты за первые 10 месяцев года: по стандартам РСБУ операционные доходы выросли на 27,3%, а прибыль достигла 17,1 млрд. руб. Также инвесторов будут интересовать акции цветных металлургов на фоне очередного витка роста серебра и золота на товарном рынке.

Дмитрий Степанов, аналитик ГК Broco

FinCake запустил сервис рейтингов инвестиционных портфелей. Помимо текущего рейтинга по показателю абсолютной доходности портфеля в процентах годовых (взвешенной с учетом срока жизни портфеля), который обновляется раз в день, теперь появились и ежемесячные рейтинги.

Ежемесячные рейтинги также представляют собой списки портфелей, отсортированные по показателю абсолютной доходности в процентах годовых, взвешенной с учетом срока жизни портфеля. Такие рейтинги отражают успешность управления портфелем за все время его существования.

Топ-10 месяца (квартала и т. д.) – это десять лучших портфелей, показавших наибольший прирост стоимости за соответствующий период. С помощью такого типа рейтингов можно увидеть, тактика каких управляющих оказалась наиболее выигрышной на определенном временном интервале.

Во всех рейтингах участвуют только портфели рыночного типа (то есть те, в которых сделки заключаются по рыночных ценам без возможности корректировок и операций задним числом), владельцы которых сделали их публичными, то есть доступными к просмотру другими пользователями. Обновление всех рейтингов, кроме текущего, будет происходить первого числа каждого месяца.

Фьючерс на природный газ с ближайшей поставкой повысился до 4,470 долл., рост составил 0,0382 долл. На бирже New York Merchantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet Crude Oil с ближайшим месяцем истечения повысилась до 77,56 долл./барр., то есть 0,14 долл. Цена фьючерсов ближайшего месяца поставки на нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на Inter Continental Exchange по итогам торгов в понедельник повысилась до 77,46 долл./барр., на 0,26 долл. По итогам торгов в понедельник на New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI ближайшего месяца поставки повысилась на $0,09 - до $77,56 за баррель.

Причины

На азиатской сессии рынка Forex американский доллар начал неожиданно быстро сдавать позиции против корзины сырьевых валют, а нефть получила резко увеличившееся внимание со стороны спекулянтов. Если во второй половине прошлой недели нефть упала на 3%, то и технические факты указывали на перемещение сырья в buy-листы краткосрочных покупателей.

Отскок выше 78 долл. за бочку читался некоторыми спекулянтами как открытия коридора 78-80, а некоторые преждевременно начали рассуждать и о возможности ралли нефти в уровень 90 долл. перед заседанием картели ОПЕК в декабре. Однако во многом и обострение отношений (сейчас оно носит уже чуть ли не сезонный характер) с Ираном вновь заставило инвесторов беспокоиться об угрозах поставок четвертого по величине экспортера углеводородов.

Поддержала покупателей и макроэкономическая статистика по США, за октябрь 2009 г. продажи на вторичном рынке жилья США составили 6,1 млн. домов. Инвесторы ожидали роста на 2,3% относительно предыдущего уровня, в то время как он составил 10,1%.

Натуральный газ в последние дни продолжает удивлять инвесторов, вчерашний геп на 4,5 среднесрочные спекулянты рассматривали как практически разворотную фигуру, хотя все идет к тому, что просто газовые контракты скупал один из товарных фондов.

На фоне заявлений о необходимости дальнейшей подпитки американской экономики долларовый индекс вновь показал слабость, в то время как унция золота в очередной раз обновила исторический максимум.

Ожидания

В ночь на среду институт API опубликует данные по запасам коммерческого сырья в США, крупнейшего потребителя углеводородов. Эксперты и энерготрейдеры ожидают роста запасов сырой нефти на 1,6 млн. барр., а также сохранение низкой загрузки НПЗ.

Однако полагаю, что сейчас инвесторам можно обратить внимание и на продукты переработки, в частности, бензин. Близится день Благодарения, а перед ним частные заправочные станции максимально заполняют свои резервы – в праздник трафик на одного авто водителя в США составит не менее 50 миль. Планируется, что в маленькое путешествие отправится около 33 млн. человек! Стало известно, что Valero Energy Corp. приостанавливает работу техасского нефтеперерабатывающего узла, а также планирует значительно снизить объемы переработки в Делавэре, таким образом, у продуктов переработки углеводородов появляется вполне реальная поддержка на ближайшие дни.

В США сейчас стоит необычайно теплая для текущего времени года погода, особенно в северной, северо-восточной части. Американские специализированные агентства указывают, что такая тенденция сохранится до начала декабря, а потому сильных внутренних предпосылок для роста контрактов на газ и топочный мазут нет.

Покупаем натуральный газ от 4,15 с целью 4,61 и с стопом 3,88. Покупаем CL от 77,2 с целью 80,82 и стопом 75,45. Удерживаем длинные позиции по марке Brent согласно целям понедельника (цель 79,88 и стоп 76,45). По марке WTI будем пока вне рынка.

Daimler все-таки собирается увеличивать долю в "Камазе", что для последнего, безусловно, отличная новость: http://fincake.ru/stock/articles/3165.

Несмотря на негативный внешний фон и ожидание снижения рынка по всему широкому спектру бумаг, мы пойдем против рынка и будем играть от покупки "Камаза" на открытии с целью 74,30.

По итогам торгового дня в понедельник 23 ноября индекс ММВБ повысился до отметки 1355,05 (1,57%), индекс РТС вырос до 1466,77 пункта (2,11%). Объем сделок на ММВБ составил 63,4 млрд. руб., на РТС 12,0 млрд. руб.

Открытие торгов на российских биржах прошло с гепом вверх по фондовым индексам на фоне роста фьючерсов на сырье и американские индексы в ходе сессии в Азии. Вообще понедельник по статистике – это наиболее благоприятный день для краткосрочной покупки акций, сейчас же картину могут испортить только слабые данные по ВВП США.

Акции банковского сектора подошли к годовым максимальным уровням даже на фоне продолжающегося ухудшения кредитного портфеля. Акции Сбербанка выросли на 0,6%, а ВТБ на 1,6%.

Нефтяной сектор вчера показал устойчивость, акции нефтегазового сектора показали вполне ожидаемый отскок. Бумаги “Газпрома” повысились на 0,7%, ЛУКОЙЛа на 0,6%, а “Роснефти” на 3,9%. Вчера “Роснефть” сообщила о том, что с начала этого года компания добыла 100 млн. т. Нефти, таким образом, эмитент сможет в этом году достичь запланированного объема добычи в 112 млн. т.

Сегодня основные торговые идеи развернутся вокруг данных по ВВП США, по прогнозам показатель за третий квартал будет пересмотрен в сторону понижения, потому у медведей пока ещё остаются шансы продавить рынок на этой неделе. Сегодня чиновники определят концепцию развития российского автопрома до 2020 года, будет затронута и судьба АвтоВАЗа, полагаю, что сегодня новость поддержит бумаги машиностроительных компаний.

Сегодня перед открытием торгов сложился нейтральный внешний фон, а возможная коррекция будет обусловлена исключительно техническими факторами. Корреляция с нефтью восстанавливается, а потому сегодня мы можем следовать за динамикой сырья, опускаясь в уровень 1320 пунктов по ММВБ.

Закончилась очередная "квалификационная" неделя на Кубке ММВБ, и мы получили "зачет". Доход по счету за неделю составил 190 руб. Программа минимум выполнена. Теперь началась "основная" неделя, где нужно заработать как можно больше, а не просто показать положительный результат.

Полностью итоги биржа публикует на своем сайте: http://www.micex.ru/markets/futures/cupmmvb/results.

Наш ник в конкурсе – D-Trazo.

Теперь мы решили передать управление счетом Дмитрию Ланину, корреспонденту сайта Fincake.ru.

QUIK мы ему поставили, правила купли-продажи показали. Он вовсе не блондинка, а даже прочитал книгу Шарпа "Основы инвестирования".

Теперь мы и сами с нетерпением будем ждать результатов выступлений Дмитрия. Как ему написали в письме, "ты, Дима, торгуй, ничего не бойся, если проиграешь, то ничего страшного, деньги – тлен, просто получишь в ...." – в этом месте письмо оказалось забрызгано какой-то влагой, буквы расползлись и окончание невозможно разобрать.

Писал ночной комментарий и отряхивал капли с письма Константин Илющенко. Все записи о нашем участии в конкурсе можно прочитать вот здесь.

P.S. В последнем номере D' мы благодарим Сергея Прядильникова за поддержку нашей команды и дарим книгу от ФК "Открытие".

Номер журнала в PDF выложим позже. 

Фьючерс на природный газ с ближайшей поставкой повысился до 4,4318 долл., рост составил 0,1758 долл. По итогам торгов в пятницу на New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI ближайшего месяца поставки понизилась на $0,74 - до $76,72 за баррель. На бирже New York Merchantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet Crude Oil с ближайшим месяцем истечения понизилась до 76,72 долл./барр., то есть 0,74 долл. Цена фьючерсов ближайшего месяца поставки на нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на Inter Continental Exchange по итогам торгов в пятницу понизилась до 77,20 долл./барр., на 0,44 долл.

Причины

Наверное, некоторые энерготрейдеры на прошедшей недели разочаровались несколько сдержанной динамикой нефти, хотя предпосылки для этого были: президент ФРС банка Сент-Луиса заявил, что вообще ставка может оставаться не изменой аж до 2012 года. Ранее Б. Бернанке сигнализировал, что ФРС не намерена повышать ставку в ближайшее время.

Данные по запасам газа и нефти за последний отчетный период оказались противоречивыми и явно не располагали к покупкам. Согласно МинЭнерго США запасы сырой нефти сократились на 0,9 млн. барр. до 336,8 млн. барр., бензина на 1,7 млн. барр. до 209,1 млн. барр., а запасы тяжелых дистиллятов упали на 0,3 млн. барр. до 167,4 млн. барр. Общие запасы стратегического нефтяного резерва за прошедшую неделю не изменились.

Импорт нефти в США снизился до 8,579 млн. барр./сутки с 8,656 млн. барр./сутки, а собственная добыча нефти за неделю сократилась с 5,506 млн. барр./сутки до 5,317 млн. барр./сутки. Спрос в среднем за последние 4 недели составил 18,6 млн. барр. в сутки, что на 4,1% ниже аналогичного периода прошлого года. Можно констатировать факт – долгосрочно расти сырью с таким спросом будет затруднительно. Инвесторы не спешили отыгрывать на больших объемах вышедшие данные, потому что понятно – основная причина – это тропический шторм “Ида”, который парализовал разгрузку танкеров в порту Луизианы (крупнейший нефтяной терминал США), так что предугадать данные по следующему отчету сейчас будет очень сложно. Данные по запасам газа которую неделю подряд не радуют покупателей, на этот раз они вновь увеличились (за неделю, оконченную 13 ноября). Материальные запасы природного газа повысились на 20 bcf, ожидания по приросту запасов практически совпали с фактом.

При приближении нефти к уровням 80 долл. и крупные инвесторы стараются закрывать длинные позиции. Верхний предел для нефти в районе 80-82 долл. – это объективный предел. Отслеживая поведение успешных товарных фондов, можно заметить, что в ноябре они делают покупки в области 75-76 долл. за баррель и значительно сокращают открытые позиции по контрактам при цене сырья в области 80 долл. И сами управляющие пока не видят возможности роста выше 82 долл. в ближайшие несколько недель. Однако при заходе пары eur/usd выше 1.51 мы сможем увидеть пробой уровня 82 долл. по сырью.

Ожидания

Сегодня на торгах в Азии началась ярко бычья тенденция по паре eur/usd, которая устремилась в уровень 1,50. Инвесторы стали на больших объемах выходить из американского доллара в пользу сырьевых активов и валют, на фондовых рынках среди лидеров роста находятся нефтяные эмитенты.
Сегодня инвесторы ожидают публикации данных по жилищному сектору, эксперты ожидают роста продаж домов на вторичном секторе на 2,3% в октябре (максимум лета 2007 года).

Негативные сигнала сохраняются по топочному мазуту, газу. В пятницу декабрьские фьючерсы на топочный мазут упали на 1%, таким образом, шансов на отскок у газа не так много.

На северо-востоке США сохраняется непривычно теплая погода, поэтому с учетом и возросших запасов дистиллятов можно ожидать сохранения спекулятивного спроса лишь по сырой нефти.

Природный газ показывает отскок в 4,5 – характерный момент при позитивных ожиданиях по жилищному сектору, ведь в США значительную часть природного газа потребляют именно домохозяйства. Мы можем увидеть высокую волатильность по инструменту, но не думаю, что краткосрочно стоит принимать на себя такие риски.

Покупаем марку WTI от 78,15 с целью 80,4 и стопом 77,65. Покупка CL от 76,30 с целью 79,45 и стопом 74,86 (играем по марке в надежде на отскок вниз при выходе макро данных по рынку жилья США хуже прогнозных). Покупаем марку Brent от 77,05 с целью 79,88 и стопом 76,45.

По итогам торгового дня в пятницу 20 ноября индекс ММВБ понизился до отметки 1334,15 (-0,10%), индекс РТС упал до 1436,44 пункта (-1,02%). Объем сделок на ММВБ составил 58,1 млрд. руб., на РТС 12,0 млрд. руб.

На протяжении торгового дня фьючерсы на сырье торговались в отрицательной зоне, инвесторы плавно выходили из бумаг в деньги. Лидерами роста на этот раз стали акции “Полюс Золота” (+4,2%) на фоне очередного витка роста тройской унции выше 1150 долл. и отказа группы ОНЭКСИМ и “Нафта Москва” от продажи 5% акций эмитента.

На фоне негативных новостей с европейского банковского сектора и J.P.Morgan Chase & Co. акции “Сбербанка” и ВТБ закрылись на уровнях четверга. Основной вклад в падение фондовых индексов внесли бумаги сектора нефтянки: акции ЛУКОЙЛа упали на 1,4%, “Роснефти” на 1,8%, а “Газпрома” подешевели на 1,5%.

Перед открытием торговой сессии в понедельник сложился позитивный внешний фон, фьючерсы на сырье подрастают на 1% и более; в Азии индексы находятся в зоне роста. Инвесторы сегодня покупают ценные бумаги широкого рынка на ожиданиях выхода позитивных данных по продажам жилья на вторичном рынке в США (данные выйдут сегодня в 16:30 по мск.).

Сейчас инвесторы ожидают снижения учетной ставки со стороны Банка России; на мой взгляд, в этом году будет два цикла снижения по 25 б.п. каждый. В условиях хорошей рыночной ликвидности и практически нулевой инфляции консервативные инвесторы продолжают скупать облигации первого эшелона. Хотя в целом и по широкому спектру международных рынков можно отметить снижение ставок – это сигнал к вероятному сохранению ралли по сырьевым акциям. В пятницу инвесторы покупали корпоративные и муниципальные облигации, сегодня, скорее всего, тенденция продолжится. В начале недели инвесторы продолжают точечную скупку дочек будущего Холдинга МРСК, акции “Сбербанка”, а также широкую группу металлургов. Я полагаю, что buy-листы западных инвесторов продолжат пополняться российскими бумагами, однако нужно быть готовым к локальному отскоку по индексу ММВБ до 1280 пунктов в случае выхода негативных макроэкономических данных.

Дмитрий Степанов, аналитик ГК Broco

То, с каким настроем ушел на выходные рынок золота, показало, что руки у игроков еще не опустились и есть еще порох в пороховницах. Графически двухдневная ценовая модель выглядела как отскок от уровня 1130$ и, соответственно, сегодняшний рост с утра вовсе не стал удивительным. Уже был максимум 1167,7$, то есть до 1200$ остается чуть больше 30 баксов. Дойти за 2 дня трудно, но можно.

В пятницу испортить настроение было особенно нечем, да и если действительно мы правы, и рынок стремиться достичь опционного уровня на 1200$, то никакие новости не смогли бы поколебать уверенности игроков, во всяком случае, в коротком периоде. Тем более что золото вовсе не должно следовать за новостями, оценивая слабость и силу экономики. Оно хорошо пахнет в любых условиях, а уж выглядит еще лучше. Боитесь рецессии – пожалуйте в золото, страшно от падения доллара – покупайте золото, опасаетесь инфляции – туда же.

По итогам пятницы золото с поставкой в декабре приросло на 4,9$. Торги завершились на отметке 1151.4. Падение объемов торгов и открытого интереса по-прежнему не отмечалось. Сегодня ралли продолжилось уже в Азии, импульс на повышение оказался вновь очень значительным, так что золото успело уже подорожать еще на 12 долларов и торгуется по 1165$.

Сегодня и завтра торги на рынке золота могут быть чрезвычайно волатильными, так как сегодня истекают декабрьские опционы на серебро, а завтра на золото и медь металлы. В том числе опцион с ценой страйк 1200$. Объем этих опционов огромен и эквивалентен 3 млн.унций золота.

Видимо этот уровень продолжает маячить перед глазами игроков, и не дал покоя им в выходные, поэтому с утра на открытии они ринулись в рынок. Это уже все похоже на судороги или истерию с родни «свиной» паники.

Сегодня выйдут данные по продажам на вторичном рынке жилья США, но думается, что золотым игрокам это сейчас совершенно безразлично. Хотя если вспомнить какими оказались данные по новым закладкам домов и разрешениям на строительство на прошлой неделе, впору к сегодняшним данным присмотреться.

Уже были опубликован ряд макроэкономических данных, они, пожалуй, могли бы внушить оптимизм. Во-первых, отметим важные для рынка металлов данные по продажам новых автомобилей в Австралии. Данные оказались сильными и лучше прогнозов и в годовом и в месячном разрезе. Так же Еврозона представила свои данные по индексам деловой активности PMI. Они тоже оказались весьма сильными. Активность уверенно начала расти во всех ключевых европейский странах, особенно впечатляющие результаты показывает непроизводственный сектор.

Однако все это для золота не важно, что мы можем извлечь из сегодняшней ситуации – это важнее. Вариант 1. – мы остаемся вне рынка и наблюдаем. 2. Мы ставим ордер на продажу высоко-высоко куда-нибудь на 1199$ и тоже наблюдаем, как будут развиваться события.

При всем безумии текущего рынка мы не рассчитываем, что он сейчас возьмет, и не глядя, перемахнет отметку в 1200$. Как он поступил с уровнем 1100$. Более того, для американских игроков эта неделя явно неполноценная. Экспирация опционов сегодня и завтра, окончание торговли декабрьскими фьючерсами в среду, далее праздник Благодарения в США, который займет вторую половину недели – я ожидаю, что эти причины должны сдержать пока дальнейший рост цен на золото, можно этими рассуждениями воспользоваться в расчете на некоторую коррекцию.

Я думаю, что рынку золота действительно нужно вновь обратиться к уровню 1100$, вернуться туда, поторговаться, привыкнуть, что даст возможность для покупок и ниже этого уровня

Торговые идеи.

На дневном графике либо сидим в стороне и смотрим на итоги дня сегодняшнего и завтрашнего, либо располагаем ордер под 1200$ на продажу.

Внутри дня для покупок можно предложить уровень 1160$, где рынок ощущает локальную поддержку круглого уровня. В пятницу позиции открытые из области 1138 с целями 1165$ уже были закрыты по профиту.

Новая "доза" для "АвтоВАЗа".

Ценные бумаги данного эмитента нам не пришло бы в голову включить в среднесрочный портфель по очевидным причинам, однако для спекуляций это одни из самых лучших бумаг.

К концу предстоящей недели, по завершении визита Путина в Париж, будет решено дальнейшее "спонсирование" "АвтоВАЗа". Пока премьер склоняется к выделению госпомощи через Ростехнологии в размере 50 млрд руб.

http://fincake.ru/stock/articles/3125

Эта новость, безусловно, будет отыграна рынком в позитивном ключе. Сегодня за первую минуту "обычки" "АвтоВАЗа" поднялись на 6,8%. Мы тоже открылись лонгом, выждав, пока немного улягутся страсти после открытия. Ждать будем конкретных решений по господдержке.

От перемены мест слагаемых обновляются максимумы.

Сегодня стало известно о назначении новым руководителем "РусГидро" опытного и уважаемого в отрасли топ-менеджера Интер РАО Евгения Дода.

http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/2009/11/23/219475

Все довольны. Мы входим в рынок после пробития сопротивления 1,1695. Не думаем, что есть необходимость "зарываться", и скромно подождем, когда цена дойдет до следующего сильного сопротивления 1,2150.