Записи друзей пользователя Роман Богатырев

Наступило время считать волны Элиота. Сейчас на графике индекса ММВБ отчетливо просматривается и просчитывается законченная волновая формация. График выкладывать пока не буду. 

Вывод - ждем падения индекса ММВБ к 900 пунктам. Подробности будут в свежем номере журнала D' (Д-Штрих), который выйдет в понедельник. Не определился только как назвать статью.... "Медведо-кролик" или "Занимательное кролиководство"  или "Медвежий прогноз по кроликам Фибоначчи". В этом же номере интервью с Михаилом Хазиным и очерень занимательный материал Стагирита - создателя сайта Stagirit.org 

Однако написано - сделано. Уже несколько дней мы имеем короткую позицию по фьючерсу на индекс ММВБ по 1309 пунктов. 

Немного лирики: 

Вчера, 3 декабря 2009 года на ММВБ состоялся "День шлюза" посвященный 10-летию интернет-трейдинга на ММВБ.Собрались разработчики систем интернет-трейдинга, биржи, брокерские компании. 

Совершенно неожиданно пришло много людей. Вспоминали былое, поздравляли друг друга, и отмечали подарками людей и компании, которые внесли вклад в развитие интернет-трейдинга. 

Я не пошел, так как запарка, сдаем очередной номер журнала D' (Д-Штрих). Но как оказалось, Константина Илющенко тоже отметили как трейдера-брокера и представителя СМИ. Чертовски приятно, сказали про журнал Д-Штрих, который пользуется популярностью (дали аудиозапись мероприятия). 

Я помню, что поначалу в период маркетинга 10 лет назад биржа давала шлюзы бесплатно. Мы под шумок "взяли две", посадили их на разные каналы связи "Комстара" и "Реллайна" и кажется были первыми, кто это сделал. Также помню как сдавал в эксплуатацию представителям биржи систему "Инист" для торгов на срочном рынке ММВБ + шлюз.

Мне биржа подарила большого робота с дистанционным управлением.

Считал кроликов, продавал фьючерс и удивлялся тому как быстро летит время Константин Илющенко 

Вчерашний день сказал нам, что цены по меди все-таки находятся уже выше 320,00. По итогам среды мартовский контракт на медь вырос на   4,15 цента или 1,3% от 321,70 до 325,85. Внутри дня были протестированы максимумы на 327,30.

Надо сказать, что сейчас подошел тот период, который заставляет нас говорить о меди не о как промышленном металле, а как об исключительно спекулятивно инструменте. Вряд ли сейчас уже какие-либо показатели смогут повлиять фундаментально на рынок меди. Скажем так, фундаментально медь слаба и уязвима в силу того, что рост ее цены зиждется на потреблении только в одной стране, а далее на авансах мировой экономике, но как товарный актив медь сильна, как самый ликвидный инструмент среди промышленных металлов.

Покупки меди в начале этой недели мы относим исключительно на счет финансового сектора, а не на счет промышленности. Не удивлю вас, сказав, что запасы меди на LME продолжают расти и уже достигли 2 декабря 443 000 тонн. Медь она отчасти родственная платине и палладию. Если не ждать нового коллапса, то эти металлы имеют огромный потенциал. Ну, действительно, чем их заменить, они нужны объективно, даже если тебе надо поменять трубу с горячей водой у себя в ванной или если ты производитель металлов, то тебе нужны либо платина, либо палладий, чтобы включить их в каталитическую систему автомобиля. Жаль, что литий на бирже не торгуется.  Не зря многие именитые инвесторы не чета нам, уже переключаются с золота на другие металлы: в частности небезызвестный Джим Роджерс, не отрицая полезности наличия в портфеле золота, рекомендует более пристальное внимание обратить на палладий и серебро. Действительно, вполне бюджетно и необходимо. Медь из их же числа.

Мы здесь можем бесконечно перечислять отчеты по производству меди Японией, рассуждать о переговорах между японскими медеплавильщиками и меднодобывающими компаниями по поводу стоимости переработки и очистки меди. Это сейчас больной вопрос. Переработчики меди сильно недобирают прибыль из-за низких уровней поставки руды. Это к вопросу наличия физического спроса на рынке.  Можем говорить, что постепенно рассосались проблемы с авариями и забастовками на крупнейших шахтах.  Это все уже не важно. Если только Китай опять не удивит нас своими данными по импорту меди за ноябрь.

В целом на рынке меди остаются уже одни спекулянты, причем все более мелкие, которые не обладают большими объемами  информации, долго не мучаются подсчетами соотношения спроса и предложения и держат свои позиции короткое время.  Значит, любой фактор из макроэкономических сейчас может,  как заставить их покупать, исполнившись оптимизма, так и начать немедленно фиксировать позиции, ведя к обвалу рынок.

Что из этого следует? А то, что торговать медью в декабре стоит коротко и по техническим сигналам. Вчера цена уперлась в локальное сопротивление 325,00 – 327,00, сегодня цена снижается, мартовская медь торгуется по 324,15, что на 2 цента ниже, чем на открытии. Впереди еще новости и выступление Ж.К.Трише, но это все имеет достаточно опосредованное отношение к рынку промышленных металлов. Текущее падение цены я не объясняют ничем иным, кроме того, что те самые мелкие спекулянты начинают фиксировать свои накопленные лонги в ожидании отчета по занятости в США завтра.  Значит, пока видимо цена должна продолжить постепенно снижаться, и пока преодоление хаев на 327,00 не грозит. Заметьте, это всего лишь рассуждения того же самого спекулянта.
 
Торговые идеи.

На дневном таймфрейме пока бездействуем. В ожидании Nonfarm payrolls даже  медвежье поглощение не заставит нас залезать в рынок.

Внутри дня закрытие часовым графиком ниже 323,00 с подтверждением станет поводом присоединиться к продажам в область 317,00. Если поднимемся к 325,00 и будем не способны пройти выше, тоже можете продавать с рисками за максимумами.
 

Фьючерс на природный газ с ближайшей поставкой понизился до 4,540 долл., падение составило 0,149 долл. На бирже New York Merchantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet Crude Oil с ближайшим месяцем истечения понизилась до 76,60 долл./барр., то есть 1,77 долл. По итогам торгов в среду на New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI ближайшего месяца поставки понизилась на $1,47 - до $76,60 за баррель. Цена фьючерсов ближайшего месяца поставки на нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на Inter Continental Exchange по итогам торгов в среду понизилась до 77,88 долл./барр., на 1,47 долл.

Причины

Среди банков количество быков и медведей примерно одинаковое. Специалисты BNP Paribas ожидают, что средняя цена марки WTI за четвертый квартал 2009 года составил 77 долл. за бочку. Специалисты банка ожидают коррекцию по сырьевому сектору, а также укрепления американской валюты в первом квартале 2010 года.

Сейчас стоит обратить внимание на снижение корреляции между динамикой доллара и сырой нефти, довольно быстро увеличивается контанго. Полагаю, что товарные фонды не будут сейчас активно перекладываться в дальние дорогие контракты, а частично будут выходить из инструментов. Поэтому, если мы не увидим прорыв вверх области 79,5 – 80,0, то вероятность сохранения умеренно нисходящего канала будет предпочтительной.

Вчера МинЭнерго США сообщило о росте коммерческих запасов нефти в США за прошлую неделю на 2,09 млн. барр (0,62%) до 339,899 млн. барр. Запасы бензина выросли на 4 млн. барр. (1,9%) до 214,081 млн. барр., а дистиллятов сократились на 1,17 млн. барр. (0,7%) до 165,698 млн. барр. Таким образом, запасы сырой нефти достигли максимальной отметки с ноября 1994 года, запасы бензина также обновили максимумы этого года, запасы дистиллятов достигли уровней аж 1982 года. Эксперты в очередной раз ошиблись, предполагая, что запасы сырой нефти за прошедшую неделю должны были снизиться на 0,45 млн. барр.

Терминал Кушинга показывает рост запасов на 1,4 млн. барр. Коэффициент загрузки перерабатывающих мощностей остается неприлично низким, за прошлую неделю составил 79,7%, вновь опустившись ниже 80%. И едва ли загрузка НПЗ в ближайшее время будет увеличиваться, потому что запасы бензина и дистиллятов чрезвычайно большие. Импорт нефти начал быстро снижаться, за прошедшую неделю достигнув 8,4 млн. барр. в сутки.

Ожидания

Открытие нового торгового дня у нас прошло с покупками по энергетическим контрактам. Падение йены, доллара против сырьевых валют вновь локально сделали нефть интересной для спекуляций на повышение. С утра MSCI Asia Pacific Index достиг максимального за 15 месяцев уровня, а индекс Nikkei обновил пятимесячный максимум. Сегодня выйдут данные по рынку труда США, которые способны внести коррективы в развитие событий.

Технически нефть продолжает оставаться в коридоре 75-80 долл. за бочку. Видно, быки ещё до сих пор не могут оправиться от ситуации, что случилась в области 82 долл.

ФРС в Beige Book отметила ряд позитивных моментов в макроэкономической ситуации США, что немедленно поддержало контракты, диапазон коридора снижается, что делает торговлю менее удобной, а новые рамки пока не выглядят как существенные линии сопротивления и поддержки, все-таки основным коридором будет 75-80 долл.

По NG удерживаем длинные позиции. Продаем CL от 80,0 с целью 77,6 и стопом 80,85. Продаем марку WTI от 78,91 с целью 76,45 и стопом 79,5. Продаем марку Brent от 79,89 с целью 76,90 и стопом 80,6.

 Наверное, вряд ли я вас удивлю сообщением,  что золото вчера 2 декабря образовало новый исторический максимум выше отметки 1210$. Искать объективные причины для этого уже достаточно бессмысленно. Это напоминает истерию, когда инвесторы уже не глядя, заскакивают в золото, не ожидая коррекций, консолидаций или остановок. Конечно, это внушает опасения, так как может потом повлечь столь же сильный выход из инструмента.

Февральское золото в среду по итогам дня выросло от 1197$ до 1213, что составляет +16$ или на 1,3%. Начиная с прошлого четверга, когда после сообщения о проблемах суверенного фонда Дубаи золото провалилось до 1126,80$, металл прибавил в цене уже 7%. При этом стоит отметить, что цена на спотовом рынке на закрытии составила 1219$, что говорит о желании получить золото в физической форме немедленно.

Причем американская валюта в последние дни не демонстрировала особенно сильной слабости. Вчера ей даже удалось укрепиться против корзины валют, и индекс DXY вырос до 74,66, тяготея к сопротивлению 75,00. Фондовые площадки также не показывают особенного оптимизма, вчера мы видели разнонаправленное закрытие основных американских фондовых индикаторов.

Соответственно золото продолжает жить своей жизнью уже слабо коррелируя с другими инструментами.  Применять к нему какие-то принципы межрыночного анализа получается достаточно бессмысленным занятием.  Кроме как просто безоглядные покупки, других идей не появляется, какие бы риски это ни несло. Золото даже не дает себе труда спускаться к значимым поддержкам для того, чтобы предоставить возможность для более выгодных покупок и соответственно соблюдения соотношения хорошего соотношения  профит – лосс по сделкам.

Причем объемы торгов по золоту на текущей неделе изрядно сократились, снизившись ниже 200 000 по итогам дня с более чем 400 000 на прошлой неделе. Правда объем открытого интереса пока остается стабильным, но не растет. Получается, что рост цены выше 1200 уже не интересует серьезных игроков и они, смотря на оставшихся, как на заигравшихся детей? Возможно.

Китайцы, во всяком случае, слишком умны, для того, чтобы покупать золото на таком ажиотаже. Источники сообщают, что в пятницу при падении золота до 1136$ Китай воспользовался ситуацией и купил золото. Сегодня же представители  Коммунистической партии Китая – оказывается она еще очень даже жива и действует  - сказали, что Китаю нужно покупать больше золота вместо американских казначейских обязательств. Правда собирается страна это делать не на свободном рынке единовременно, а в течение длительного срока, чтобы не воздействовать сильно на цены.

Интерес к золоту отразился и в новом витке роста запасов металла у ETF-фондов. В частности у крупнейшего золотого фонда SPDR Gold Trust (GLD) запас  приближается к максимальным отметкам, зафиксированы 1 июня текущего года, когда запас достиг 1 134.03 тонны. Сейчас запасы металла составляют 1,131.214 тонн.

Сегодня золото умудрилось уже обновить хаи, и по контракту с поставкой в феврале была отмечена цифра 1227,5$ за унцию. Сейчас золото торгуется с повышением, но чуть ниже максимума по 1221,2$ Сегодня есть в календаре значимые события: в частности вторая оценка ВВП Еврозоны за 3 квартал, заседание ЕЦБ, заявки на пособие по безработице США, непроизводственный ISM в США. Можно обратить внимание на соотношение затрат на рабочую силу и производительности труда в США за 3 квартал и сделать из этого определенные выводы относительно инфляции. Хотя это вряд ли все взволнует игроков на рынке золота, чующих прибыль. Падать пока днем повода не вижу, скорее всего, консолидация или дальнейший необоснованный рост. Вечером не исключено некоторое снижение цены, вызванное фиксацией позиций пред завтрашним отчетом по занятости в США за ноябрь.

 Торговые идеи.

Еще раз повторяем. По дневному таймфрейму мы пока остаемся вне рынка, нет поводов ни для покупок, ни для продаж. Слишком дорого для серьезных позиций, и чем ближе к Новому году, тем меньше у нас будет желания в них лезть. Стратегически же по таким ценам заходить с высоким маржинальным плечом смертельно опасно.

Внутри дня вчерашняя игра на понижение до 1208 удалась, а вот областей интересных для покупок цена не достигла. Сегодня можно пробовать продавать от 1125 с рисками за 1130 с расчетом на то, что одного дневного хая достаточно. Продажи можно фиксировать примерно на 1218 или 1212. Соответственно эти же уровни можно использовать для покупок, держа риски за вчерашним минимумом 1207.

  Обзор рынка серебра

 Серебро подтягивается наверх вслед за золотом, правда куда менее охотно. Цена самого ликвидного мартовского контракта выросла19,14$ до 19,32$, прибавив 18 центов или чуть менее 1%. Причем на закрытии электронных в 24:00 мск цена была уже ниже, на отметке в районе 19,22, что дало возможность образовать подобие приседающей свечи.  При этом спотовая цена на серебро была значительно ниже фьючерсной (19,22$) в отличие от золота.

По серебру еще ярче видно сокращение торговых объемов на текущей неделе. Если в момент дубайского кризиса объемы торгов составляли порядка 90 000, то в начале текущей недели они составляет в среднем 30 000 – 40 000. Что же получается? Опасения дефолта спровоцировали резкие всплеск интереса к драгоценным металлам, причем в отсутствии американцев и игроков с ближнего востока. При этом вернувшись на рынок в понедельник американцы, увидели, куда же были загнаны цены на золото и серебро, уже решили, что это не интересно не присоединились. Кстати открытый интерес на рынке серебра начинает сокращаться еще с двадцатых числе ноября.

В целом, здесь есть логика. Время декабря плюс завышенные цены на этих рынках уже не способствуют интересу к покупкам у крупных игроков, что делает рынок еще более тонким и волатильным и совершенно не предсказуемым. Это вовсе не означает, что вот сейчас рост цен прекратиться, и мы увидим обвал цен. Оставшиеся жадничающие мелкие спекулянты могут еще загнать цены очень высоко сравнительно небольшими объемами денег.

Самый большой в мире основанный на серебре фонд Silver Trust iShares (SLV), сообщил, что его серебряные запасы к 2 декабря снизились на 3.49 тонны, или 0.04 %, от предыдущего значения  в 9 401.30 тонн, несмотря на рост цены.

Сегодня пока серебро продолжает торговаться в узком диапазоне. Контракт SIH0 сегодня образовал новый годовой хай на уровне 19,49$, а сейчас торгуется с небольшим понижением на 19,22$. Макроэкономика может пошевелить тончающий рынок, однако серьезного роста цен я сегодня не ожидаю. Даже наоборот представляется логичным, чтобы часть длинных позиций вечером на закрытии была зафиксирована перед завтрашними данными по безработице в США,

Торговые идеи.

На дневном таймфрейме мы склоняемся скорее к продажам. Причины мы перечислили выше. Если вы чистый технарь и вам нет дела до макроэкономики, то можете пытаться продавать сегодня на закрытии, если цены будут ниже текущих, лучше ниже 19,20$, но обязательно нужно поставить стопы за сегодняшний максимум.

Внутри дня при закрытии в 14:00 ниже 19,20 продавайте в область 18,60. Покупки можно планировать из области 18,80 – 18.90.

Рынок в ожидании ставок ЕЦБ и пресс-конференции Ж-К Трише

Основным движущим для котировок контрактов на мировых торговых площадках в среду оставались высокие уровни цен рынка драгоценных металлов, фондового рынка и рынка нефти.  Тенденция снижения стоимости USD, скорее всего, уже не принимается в расчёт, т.к. эта тенденция для большинства участников торгов просто данность текущего момента. К тому же фондовый рынок, по мнению специалистов США, растёт на факторе налоговых отчислений. Имеется в виду то, что в этом году многие торговцы хорошо заработали на росте фондовых активов и не готовы платить в этом году высокий налог. Потому многие игроки на фондовом рынке держат покупки до следующего года, рассчитывая заплатить налоги в два раза меньше.

В настоящий момент времени кардинально изменить тенденции на фондовом, товарном или валютном рынке уже нет никакой возможности. Сложилась противоречивая ситуация, когда перекупленность на рынках несёт опасения, но нет причин выходить из рынка. Решение по ставке ЕЦБ и пресс-конференция Ж-К Трише могут стимулировать увеличение активности торгов. 

Итоги

Торги в период среды 3 декабря на всех торговых площадках проходили под флагом ожиданий решения по ставке ЕЦБ и не выходили из относительно узкого диапазона.

Контракты на рынке нефти по марке brent торговались в диапазоне выше уровня 78.50, и не поднимались выше уровня 79.50. Стоимость контрактов на золото к 19:00 МСК выросла на 13 долларов от уровня 1200 до 1213 долларов за унцию, а котировки контрактов на серебро выросли к этому времени от 19.04 до уровня 19.33 доллара за унцию. В то же время, индекс Dow Jones к после полутора часов торгов не показал роста выше уровня 10500 и торговался в диапазоне 10450-10512.

На валютном рынке ожидания решений по ставке отразились низкими объёмами торгов и узкими диапазонами. Так котировки контрактов на EUR торговались в диапазоне от 1.5060 до 1.5107, а контракты на GBP не нарушили диапазона уровней 1.66 и 1.67. На фоне высоких уровней цен рынка золота с некоторым ростом торговались контракты на AUD и NZD. Однако сложность прогнозирования событий завтрашних торгов не позволила покупателям AUD поднять котировки выше уровня 0.9288, а котировки NZD выше уровня 0.7288. В области уровней 1.0431 и 1.0475 оставались в период торгов котировки курса USD/CAD.

Ожидания

Ожидания решения ЕЦБ тактических участников торгов строить предположения относительно текущего экономического положения. Естественно, на первую строку выходит тема роста кредитно-финансовых пузырей. Есть мнение, что власти по обе стороны океана решают проблему по отдельности и, фактически, решить ее не могут, пока. Опасаются того, что ЕЦБ может предоставить 15 декабря банкам кредит на один год на сумму, примерно, 150 млрд. Евро, что соответствует 227 млрд. USD. Ставка по кредиту фиксированная и составляет 1 %. Это будет фактором рост ликвидности и может негативно сказаться на краткосрочных изменениях котировок курса EUR/USD. Относительно же решения по ставке самой процентной ставки известно, что члены Совета управляющих ЕЦБ говорят о сохранении низкой ставки. Это расценивается, как намеренное действие, направленное на то чтобы не давать сигнала рынкам о сроках и размерах начала ужесточения денежно-кредитной политики. 

 Прогнозы

 EUR/USD, коридор торгов сохраняется относительно уровня 1.50, от 1.4050 до уровня 1.5150

GBP/USD, коридор торгов сохраняется относительно уровней 1.6650 от уровня 1.6550 до уровня 1.67

USD/JPY, коридор торгов сохраняется относительно уровня 0.8750, от уровня 0.8650 до уровня 0.88

AUD/USD, коридор торгов сохраняется относительно уровня 0.9250, от уровня 0.9150 до уровня 0.93

USD/CAD, коридор торгов – консолидация в области уровня 1.0500, от уровня 1.0431 до уровня 1.0588

Итак, аналитические обзоры несут в себе следующую информацию:
1) Констатируют факты;
2) Объясняют причины какого-либо крупного движения (например, повышенный спрос на какую-нибудь акцию);
3) Делают прогноз, т.е. предсказывают.

Пункт первый – констатация фактов. Здесь аналитики пишут о том, что уже произошло, все это можно посмотреть на любом из многочисленных финансовых сайтов плюс получить более наглядное представление с помощью графиков (как правило, аналитики не использую графики в своих обзорах). Ниже приведен список сайтов, которые могут быть полезны:

Утром смотрим, как отторговалась Америка.

http://www.google.com/finance - отличный сайт, качественный сервис. Здесь сразу на главной странице отражаются нужные нам индексы: Dow, S&P 500 и Nasdaq. Очень удобно смотреть графики движения цен и доходность за разные периоды (например, за 1 мес., 3 мес., полгода, год и т.д.).

http://www.bloomberg.com/ - здесь помимо закрытия американцев можно увидеть, как торгуется Азия, и как закрылись европейцы (раздел «Market data» - «World Indexes»). Азия закрывается практически перед началом наших торгов.
Дальше нужно посмотреть, как сейчас торгуются фьючерсы на американские индексы.

http://www.quote-spy.com/ - данный сайт интересен тем, что котировки здесь отражаются практически в режиме реального времени (задержка составляет 1-2 мин.). Страницу с котировками можно настроить по своему усмотрению. В разделе «Индексы (Фьючерсы)» отражаются нужные нам фьючерсы.

http://www.finam.ru/ - здесь на главной странице также отражаются нужные нам котировки (разделы можно редактировать как вам удобно). В разделе «Фьючерсы» можно увидеть, как торговались российские фьючерсы в вечернюю сессию. Обратите внимание на Si Fut – это фьючерс на пару рубль/доллар. Чаще всего если наш рынок растет, то Si Fut падает (означает, что доллар слабеет по отношению к рублю). В разделе «Сырьевые рынки и Форекс» для нас важна нефть Brent, Золото и валютная пара Eur/Usd. Обязательно посмотрите графики – здесь они свечные и очень наглядные. Как правило, если нефть и Eur/Usd растут – то и наш российский рынок будет дорожать.

Ну, пожалуй, это все, что нужно знать перед торгами.

Торговая сессия на ММВБ проходит с 10:30 до 18:45 мск.

В 11:00 мск открывается Европа (Германия - DAX, Великобритания – FTSE 100 и Франция – CAC 40). За данными индексами можно смотреть практически в режиме реального времени на сайте http://www.quote-spy.com/ в разделе «Индексы».
В 16:30 мск практически ежедневно выходят важные новости из США, которые могут повлиять на дальнейшее движение котировок. Календарь финансовой статистики можно посмотреть на сайте http://alpari.ru/ru/calendar/ или тут http://stockinfocus.ru/globalnyj-ekonomicheskij-kalendar/

В 17:30 мск открывается Америка – смотрим за ними на сайте http://www.google.com/finance.

Пункт второй - объяснение причин какого-либо крупного движения.
Вспомним недавние события: Сбербанк привилегированный начал расти на довольно крупных объемах. Сразу возник интерес – почему так происходит? Вообще, для того, чтобы зарабатывать, достаточно просто занять позицию, если уж пошла такая жара – рост на повышенных оборотах, а уж потом удовлетворять свое любопытство. В итоге оказалось, что Сбербанк ап хотят включить в расчет индекса MCSI Russia. Об этом писали не только в аналитических обзорах, но и просто во всех газетах и новостях… если заинтересовало, то найти статью было не трудно. Хорошие, на мой взгляд, новостные сайты:

http://www.vedomosti.ru/ - ведущая деловая газета страны. Жмем «Свежий номер», раздел «Финансы» и там наверняка будут отражены самые актуальные темы.

http://www.kommersant.ru/ - тоже супер! Смотрим раздел «Бизнес».

http://stockinfocus.ru/ - здесь можно подписаться на рассылку самых свежих новостей. На электронный ящик будут приходить уведомления о появлении новой статьи с названием темы и таким образом можно читать только то, что вам нужно.

Ну и пункт третий – прогноз.
Это, по-моему, самая бессмысленная часть аналитического обзора. Как говориться, сколько людей, столько и мнений и будущего никто не знает. Так зачем слушать кого-то, если можно самостоятельно сделать выводы на основе всего того, что вы увидели на графиках и прочитали в новостях.

Вот сижу и думаю о том, что значит вчерашнее закрытие по меди. Это уже выше 320,00, где было наше принципиально сопротивление, или еще нет. Однозначно не отвечу. Похоже, что надо ждать еще итогов сегодняшнего дня, так как не понятно, покинули мы консолидацию, которая длилась с 17 ноября или нет, так как вопрос принципиальный: дальше покупать или продавать наоборот. В этом смысле с золотом как то проще, впрочем, оно, по всей видимости, и медь тянет за собой. Здесь надо отыскивать обще рыночные причины, а не характерные для рынка именно меди или всех промышленных металлов. Кстати и фондовый рынок, несмотря на изрядный рост (американский я имею в виду) так и не смог преодолеть текущего сопротивления. Так, отслеживаемый мной индекс S&P по-прежнему, как слепой котенок тычется об 1100 пунктов.  Тем более что какого-то единого мнения на рынке промышленных металлов нет. Алюминий силен, ничего не скажешь, а вот никель совсем наоборот, цинк особенной прыти также не показывает.

Зеленый доллар вроде бы и слабый и говорят об этом все, но в последние дни тоже как то задумчив. По паре EUR/USD не понять закрепились выше 1.5 или нет. Индекс доллара DXY вчера торговался на закрытии по 74,50, что тоже пока не позволяет с пеной у рта рассуждать о том, что повалилась дальше через 75,00.

В общем, если золото стоит покупать и дальше, то вот медь в этом смысле вызывает раздумья. По итогам вторника мартовский – наиболее ликвидный медный контракт завершил день с ростом на 5 центов на уровне 323,10 - last, хотя потом после закрытия пита на электронных торгах был достигнут уровень ниже – 321,70. В общем, это 14-месячные максимумы.

Плюсами для медного рынка были данные по незавершенным сделкам по продажам домов в США, поступившие накануне данные по росту промышленного сектора в Китае (PMI), а также намерение Японии продолжить денежные вливания в экономики для того, чтобы притушить рост йены. В противоположность этим данным оказался слабоватый американский ISM Manufacturing, который хоть и выше 50,0, но в ноябре ослабел по сравнению с октябрем. Ценовой индекс ISM вновь преизрядно просел – об инфляции ни гу-гу.

Рост запасов промышленных металлов на бирже LME продолжаются. В частности запасы меди во вторник прилили на 2 475 тонн до 441 000 тонны. Запасы превышают на 70% июльский уровень, когда действительно завели разговор об экономическом восстановлении.

Некоммерческая длинная позиция по меди начинает зашкаливать, увеличившись до  11 136
контрактов в течение недели закончившейся 24 ноября, против 9 251 контракта неделей ранее. (Отчет СОТ).

В отличие от золота объем торгов не слишком высок, даже поменьше, чем неделей ранее. При этом уже несколько дней подряд сокращается открытый интерес. Вчера он сократился на 1182 контракта до 148 092 контрактов.

Поступают известия, что Китай продолжает подминать под себя все новые товарные ресурсы. Так компания Luanshya Copper Mines Plc сообщила, что восстанавливает свою добычу меди на прежних уровнях, после поглощения ее компанией NFC Africa Mining Plc,  принадлежащей китайцам.

Сингапурская Товарная биржа начинает торговать товарными производными инструментами. Еще одна точка для спекулянтов появляется. Монетарные власти Сингапура одобрили это решение.

Rio Tinto  оптимистично посматривает на месторождение Bingham в штате Юта, где ведет разведку металлических месторождений. Здесь надеются найти богатые залежи металлов.

На текущий момент мартовский фьючерс HGH0 торгуется с минимальным повышением на 0,8 цента относительно открытия дня по 322,50. Внутри дня был достигнут максимум на 326,50. Данные с рынка труда в США могут оказать понижательное давление на медь в коротком периоде. Слабые данные могут спровоцировать падение цен вновь под 320,00, где они могут остаться вплоть до пятницы, когда выйдут ключевые данные по занятости в США. Я не жду, что четверг и заседание ЕЦБ произведут большое впечатление на рынок.
Торговые идеи.

На дневном таймфрейме цели 323,00 оказались достигнуты. Теперь выжидаем. Пока дневная свеча пытается приседать. Если так будет и на закрытии, то есть день завершится приблизительно на текущих уровнях, то техническая картина позволит в четверг получить для покупки более выгодные уровни. Покупать на дне сейчас не хотим, тем более, что на 327,00 есть исторический уровень.
Покупок от 313,00 не случилось, а  продажи от 325,00 оказались прибыльными на текущий момент будем их поддерживать до 317,00. К дальнейшим покупкам можно будет приступать  от 315,00




 

 


 

Фьючерс на природный газ с ближайшей поставкой понизился до 4,689 долл., падение составило 0,141 долл. На бирже New York Merchantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet Crude Oil с ближайшим месяцем истечения повысилась до 78,37 долл./барр., то есть 1,09 долл. Цена фьючерсов ближайшего месяца поставки на нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на Inter Continental Exchange по итогам торгов во вторник повысилась до 79,35 долл./барр., на 0,88 долл. По итогам торгов во вторник на New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI ближайшего месяца поставки повысилась на $1,09 - до $78,37 за баррель.

Причины

С текущей рыночной неопределенностью сложно быть быком даже в условиях потенциального рождественского ралли. Сейчас думаю, а почему оно вообще должно быть? Последние годы далеко не по всем рынкам оно наблюдается, компании склонны к экономии, а потому рыночная феерия не такая красочная, как во времена дот-комов.

Если хорошо поскрести макроэкономические индикаторы, то увидим, что весь позитив исходит от Китая. Кажется, к этому уже стоит привыкнуть. Однако рано или поздно один из крупнейших импортеров энергоресурсов начнет сворачивать программы поддержки, что может перевернуть полностью расстановку сил. Вот и сейчас вышел PMI Китая от HSBC, индикатор повысился с 55,4 до 55,7. Китайское ралли по индикаторам сейчас могут поддержать далеко не все страны Азии, не говоря уже о Европе и США. Например, ISM в производственном секторе США откатился в 53,6, некоторые эксперты прогнозируют его в начале будущего года даже ниже 50 (я сомневаюсь). Так что пока лишь позитив со стороны Индии и Китая, а также латентное состояние мировой экономики в целом толкают инструменты вверх.

Теперь немного о товарном рынке вообще. Посмотрите на поведение T-bills, золота и нефти. Расставил практически по приоритетам покупателей, но золото сейчас краткосрочно будет в фаворите, а сырьевые металлы, как и энергетическое сырье будут отставать, потому что промышленность ещё лихорадит. Корреляция нефти с золотом разорвалась – это факт, как и факт, что инвесторы, скупая контракты, ищут именно убежище, а не возможность сиюминутного заработка. Не забывайте об этом, помните о логике большинства и работайте на ней. Пока по-прежнему имеем коридор даже более узкий 75-82 долл., что оптимально для среднесрочной торговли.

После окончания регулярной сессии вышел традиционный и всегда долгожданный доклад, американского Института нефти. За неделю, завершившуюся 27 ноября, запасы сырой нефти в США повысились на 2,89 млн. барр., дистиллятов выросли на 1,06 млн. барр., а бензина – на 3,4 млн. барр. и это несмотря на День Благодарения, в который традиционно вырастает дорожный трафик. По данным MasterCard Inc. SpendingPulse спрос увеличился на 3,1%, но оказался в итоге все равно оказался ниже ожиданий. Как-то остались незамеченными данные по коммерческим запасам топлива в Китае, а они уже покрывают более 60 дней импорта, в ноябре запасы повысились на 0,8 млн. тонн., то есть обновился максимум.

Ожидания

Сегодня в 18:30 по мск. выйдут данные от МинЭнерго. Быть может, они как-то повлияют на рынок. Пока я вижу больший интерес играть на понижение от ключевых психологических и канальных уровней. Удерживаем длинные позиции по NG. Продаем CL от 80,0 с целью 77,6 и стопом 80,85. Продаем марку Brent от 79,89 с целью 76,90 и стопом 80,6. Продаем марку WTI от 78,91 с целью 76,45 и стопом 79,5.

Дмитрий Степанов, аналитик ГК Broco

Слишком все хорошо на рынке золота, практически ни одного темного облачка не появляется на горизонте. Более того, все более активно идет процесс разделения денежного рынка и рынка золота, таким образом, возможно в перспективе мы увидим замедление падения американской валюты и даже некоторое ее укрепление, но это не повлияет на силу золота.

В дальнейший рост золота верят не только инвесторы, но и сами производители, которые активно скупают шахтное оборудование для того, чтобы выскребать последние крохи драгоценного металла из шахт, а также активно занялись байбэками и слияниями и поглощениями. Подобная активность в отдельном корпоративном секторе также ратует за силу золота.

По итогам вторник золото достигло новых высот и февральский фьючерс на металл, который сейчас наиболее активный достиг отметки выше 1200$ на 1203,00$.

Некоторая неоднозначность макроэкономических данных вовсе не смутила покупателей. Американский производственный ISM за ноябрь оказался ниже прогнозов и понизился относительно предыдущего месяца. Ощутимо просела и ценовая составляющая, говоря вновь о том, что по поводу инфляции пока опасаться рано. Сильными, правда, оказались данные с рынка жилья. Продолжило расти число незаконченных сделок по продаже жилья на вторичном рынке.

Эти данные не имеют непосредственного отношения к золоту, влияя скорее на рынок промышленных металлов. На золото было воздействие через валютный рынок и общие настроения. Думается, что рано или поздно на хороших новостях перестанет расти быстрее других инструментов, так как золото – это инструмент защиты и неуверенности, особенно в отсутствии инфляции. Если экономика стабилизируется, то исчезнет необходимость защищаться. Более того, сложно рассчитывать, что золото в ближайшие годы вновь покажет такую же доходность, как в предыдущие три года. Хоть мы и считаем, что золото продолжит дорожать, однако думаем, что рост цен станет более сбалансированным.

Пока же для роста цен на золото есть все основания именно в силу того, что нет полной уверенности в том, что беды мировой экономики закончились и дальше все будет хорошо. Так улеглись тревоги по поводу возможности дефолта фонда Дубаи, однако это не решает полностью проблем самой финансовой системы ОАЭ. Долги все равно придется отдавать: сейчас или через 6 месяцев все равно. Долги примерно составляют 80 млрд.долларов и для страны это деньги весьма немалые. Эмирату Дубаи поможет Абу-даби, но и этот более богатый эмират деньги из воздуха делать не умеет. Эти деньги надо откуда-то получить. То есть принцип такой: чтобы продать что-нибудь ненужное, нужно сначала купить что-нибудь ненужное. Абу-даби много потратит на погашение долгов Дубаи и  потеснит конкурента, однако для этого нужны деньги. Наиболее вероятным решением будет продажа большего количества нефти и возможно еще каких-то активов, того же золота, но таким образом, чтобы увеличение их предложения не повлияло в негативно ключе на цену. Этого  можно добиться, например, используя, наращивая политическую напряженность. Давайте попробует пошарить по новостям. «Невский экспресс», Индия усиливает охрану на своих АЭС, опасаясь атаки боевиков, Ахмаденежад грозит пальцем России, чтобы та не поддерживала Америку в антииранских санкциях, Обама отправляет а Афганистан еще 10 000 солдат. Это разрозненные факты или звенья одной мозаики? Пока не знаю, но следить за новостным фоном нужно.

Помимо перечисленного в центре внимания золотоболтологов в мире сейчас находится корпорация Barrick – крупнейший золотодобытчик в мире, который намеревается сделать buyback пакета своих акций. За ним должны последовать и другие крупные золотые компании, уменьшив, таким образом, предложение своих акций на рынке для того, чтобы способствовать дальнейшему росту их цены. Таким образом, подобные действия сигнализируют о том, что Barrick верит в дальнейший рост цен на рынке золота, правда с другой стороны он, таким образом, уменьшает спрос на него.

Далее следует несколько фактов, имеющих непосредственное отношение к золоту, а также экономическим перспективам.

Китайская  Sino Gold Ltd. Сообщила  о решении по слиянию Корпорацией Canada's Eldorado Gold Corp. (ELD.T). Слияние обойдется в 8$ млрд.

Сингапурская Товарная биржа сообщила, что она получила  одобрение  от финансовых властей Сингапура, для того, чтобы стать многопрофильной фондовой биржей с правом операций с производными инструментами.

Турецкий  золотой импорт в ноябре составил 393 килограмма золота по сравнению с 15 килограммами в прошлом году,

Крупнейший в Филиппинах золотодобытчик Philex сообщил во вторник, что он в начале недели экспортировал 8 177 унций золота и 1 228 тонн меди, правда, не было сообщения, кто стал покупателем металла.  

В среду с утра золото продолжило свое победоносное шествие, Банк  Японии этому способствовал своими намерениями ослаблять йену.  Драгоценный металл достиг нового исторического максимума на отметке 1218,2$ по февральскому контракту. Неужели мы с легкостью также перемахнем отметку в 1200$? А собственно говоря, почему бы и нет. Вряд ли предстоящие макроэкономические данные смогут отбить у игроков аппетит к покупкам золота, правда, могут уровни для покупок немного разниться. Получается, что покупать металл надо при любом снижении. Ему даже по четырехчасовому таймфрейму не дают приблизиться к серьезной поддержке.

По дневному таймфрейму мы пока остаемся вне рынка, нет поводов ни для покупок, ни для продаж. Слишком дорого для серьезных позиций, и чем ближе в Новому году, тем меньше у нас будет желания в них лезть. Стратегически же по таким ценам заходить с высоким маржинальным плечом смертельно опасно.

Внутри дня сейчас цена протестировала техническое сопротивление краткосрочного восходящего канала. По февральскому контракту оно располагается непосредственно под отметкой 1220$. Можно пытаться отсюда коротко и осторожно зашортить, хотя бы по логике в область 1200$, непосредственно под этим уровнем стоит искать точку для первой покупке. Логично было бы протестировать 1200$ сверху. Хотя, конечно, на таком рынке можем до 1200$ и не дойти без новостей, а лишь до 1208,$ где тоже есть поддержка. Значит, может быть здесь подспорьем станут новости. В частности сегодня США выдаст показатели по рынку труда от ADP, от Бежевой книги вечером ничего не жду, не интересна она никому.  В общем, пока представляет, что точка около 1198$ приемлема для покупок с рисками…..да с рисками очень большими – за 1180$ надо ставить, меньше не имеет смысла, а цели впереди туманны, так что соблюсти соотношение профит – лосс будет не просто. Цели следующие видятся где-то около 1230$. Самые рисковые и безумные могут продавать сейчас, воспользовавшись заминкой и отскоком исторического хая 1218$.

Обзор рынка серебра

А что же у нас поделывает серебро? Если еще по итогам вторника оставались сомнения в том, что цена покинула дневной восходящий канал, и продавила наверх 19,00, то теперь эти сомнения рассеялись. Оно на споте  фактически достигло отметок 2008 года. Похоже, что достижение 16-месячного максимума на $19,26/унцию говорит о том, что попытка выхода за пределы 19,00$ удалась и теперь у нас открыт путь в направлении 19,50$. Правда, мартовское серебро сегодня уже достигло отметки 19,38$. Сейчас металл торгуется с некоторым понижением по 19,25. Взгляните, на 19,30 есть исторический уровень, что увеличивает вероятность технического отскока.

Рассуждения такие же, как и по золоту, хоть медь и представляет определенные риски. Но думается, что золото все перетянет. Есть некоторые надежды на то, что сегодня макроэкономическая статистика временно подпортит настроение игрокам, что позволит получить чуть более выгодные уровни.

Торговые идеи.

Теперь о том, что это за уровни. Ну, разумеется, в первую очередь это 19,00 – 18,90, а что вы хотите? При этом риски вы поставите за 18,80, а целями будет уже 20,00. Еще есть поддержка на 18,50$, Можно пытаться покупать отсюда с рисками за 17,70. Это хотите внутридневные рекомендации, хотите дневные.

Если совсем действовать безоглядно, то можно покупать в час дня мск, если цены закроется выше 19,27$.

 Аналитик ГК Broco

Виктория Веллинг

По итогам торгового дня во вторник 1 декабря индекс ММВБ повысился до отметки 1319,35 (2,68%), индекс РТС вырос до 1416,30 пункта (3,01%). Объем сделок на ММВБ составил 57,6 млрд. руб., на РТС 10,6 млрд. руб.

Перед открытием торговой сессии во вторник сложился нейтральный внешний фон, однако с открытием европейских фондовых площадок в положительной зоне покупатели по российским бумагам активизировались. Американский доллар стал снова быстро сдавать позиции против евро, а их пара подошла к уровню 1,51, на что нефть отреагировала ростом к верхним границам канала 78-80 долл. Инвесторы нерезиденты похоже массово стали скупать российские бумаги, выпуск Russia-30 уже торгуется на 113,5% от номинала.

Вчера “Газпром нефть” опубликовала финансовую отчетность за 3 квартал 2009 г. по US GAAP, которая оказалась немного лучше прогнозной. Выручка по сравнению с прошлым годом упала на 31%, чистая прибыль на 47%, чистый долг повысился до 5,3 млрд. долл. Акции “Газпром нефти” повысились на 3,8%, “Газпрома” на 1,3%, а “Роснефти” на 5,2%.

Инвесторы закрывали вчера длинные позиции по префам “Сбербанка” на фоне включения бумаг в расчет международного индекса, вместе с тем обыкновенные акции “Сбербанка” повысились на 2,7%, а ВТБ на 5,2%.

Прогноз

Перед открытием торгов в среду вновь сложился оптимистичный внешний фон, похоже, что во второй половине недели индекс ММВБ может переместиться в коридоре 1350-1380 пунктов. Ожидаю продолжения ралли по нефтяным бумагам, при росте ещё в 5%-8% стоит частично закрывать длинные позиции в пользу долговых бумаг.