Записи друзей пользователя Роман Богатырев

Медь дешевеет, как и другие металлы. На нее негативно воздействует общерыночная конъюнктура, но не только. Ряд макроэкономических данных вкупе с пересмотрами рейтингов также оказывают давление на медь. Правда завтра этот металл может получить ощутимую поддержку от пакета макроэкономических данных из Китая.

По итогам вторника наиболее ликвидный мартовский фьючерс на медь снизился на  3,6 цента или 1,12%  от 320,10 до 316,50 в пите. На электронных торгах медь упала до 315,90, однако торги были очень волатильны. Отказываясь падать, медь достигала внутридневного максимума на 324,50.

Что было, на мой взгляд, хорошего для меди: это данные по рынку труда Канады за последние два дня, отчет по запасам энергоносителей от API,  отчет по занятости в США в пятницу. Плохого было явно больше. Германия крайне слабо отчиталась по промышленному производству и промышленным заказам. Япония слабо отчиталась по экономическому росту за 3 квартал. А это две весьма важных страны для рынка меди. Германия используется много меди, а Япония и использует и переплавляет. На этой неделе вышли слабые данные из Австралии, касающиеся разных сфер. Разумеется, не стоит забывать, что разнообразные понижения рейтингов, слабость фондового рынка весьма болезненно отдается на рынке меди, который не относится к традиционным инструментам защиты, как золото или доллар.

Усиление американской валюты также нанесло удар медным контрактам. Индекс доллара против корзины валюты вырос до максимальных отметок более чем за месяц на 76,25. Пара же евродоллар провалилась до 2-хмесячного минимума на 1,4700.

Объемы торгов по меди становятся все ниже, правда, открытый интерес стабилен. Однако конец года играет не на пользу меди в краткосрочной перспективе. Так как игроки могут решить не рисковать накопленной за год прибылью и зафиксировать позиции, для того, чтобы дождаться конца января, когда начнет оживать деловая активность после праздников.

Завтра у меди важный день, так как будет опубликован значительный пакет макроэкономической статистики из Китая. В частности выйдут данные по промышленному производству, потребительским и производственным ценам, по уровню кредитования и розничным продажам. Это очень важно для торговцев медью, так как Китай – это на текущий момент основной потребитель и покупатель металла. Развитый мир пока не демонстрирует рост потребности в красном металле, что отражается в быстром росте запасов металла на складах при ключевых биржах.

Управляющий Норильского Никеля сообщил, что производство меди в России в текущем году упало на 3% относительно 2008 года. 382 253 тонны металла были произведены в России. Компания ожидает, что медное производство в Росси продолжит падать и упадет 5 % в 2010 по сравнению с текущим периодом. Это к вопросу достаточности поставок меди.

Сейчас медь торгуется с ощутимым  повышением на 2,5 цента по 318,20. Значимых макроэкономических данных на сегодня  я не вижу, четверг и пятница будут побогаче на события.  Прогнозировать сегодня рост или падение нет никакого смысла, так как настроения тонкого рынка очень переменчивы и дойдя в росте до сопротивления, может начаться фиксация позиций. В долгосрочной перспективе я жду дальнейшего роста цен, а сейчас ситуация неопределенная зависящая полностью от конъюнктуры всего рынка. Будут ли еще неприятные сигналы от мировой экономики? Если да, то участники рынка, накопившие изрядную прибыль, не станут ею рисковать и начнут повсеместно фиксировать позиции, будь то сырьевые товары или рынок акций. Это же обстоятельство может привести и к выводу денег с развивающихся рынок, которые попросту говоря, озолотили инвесторов в этом году. Вчера JPMorgan понизил рейтинг российского рынка до уровня «нейтральный» от покупать. Это сигнал для иностранных игроков сваливать, во всяком случае, на время.

Торговые идеи.

На дневном таймфрейме  я потерпела фиаско. Пока остаюсь вне рынка, выжидая либо вновь уровней в районе 300,00, либо сигнала на разворот. Поддержки расположены на 313,70 и 314,80, если они сдержат падение, и мы увидим дневное закрытие выше 320,00, то я покупаю.

Внутри дня сопротивление располагается в пределах 319,10 – 320,40. Достижение этих уровней и отскок отсюда может стать поводом для продаж в область 312 с незначительными рисками. Для покупок соответственно используйте те же уровни: 311,50 – 312,00.

Цена фьючерсов ближайшего месяца поставки на нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на Inter Continental Exchange по итогам торгов во вторник понизилась до 75,19 долл./барр., на 1,24 долл. На бирже New York Merchantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet Crude Oil с ближайшим месяцем истечения понизилась до 72,62 долл./барр., то есть 1,31 долл. По итогам торгов во вторник на New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI ближайшего месяца поставки понизилась на $1,31 - до $72,62 за баррель. Фьючерс на природный газ с ближайшей поставкой повысился до 5,095 долл., рост составил 0,121 долл.

Причины

Вчера Merrill Lynch выступил с докладом по экономическому прогнозу на будущий год. На мой взгляд, специалисты этого банка наиболее компетентны в построении долгосрочных систем, кроме того, по своим ориентирам финансовая корпорация оперирует и на рынках (во всяком случае, такой вывод можно сделать после просмотра публичных документов). Однако сейчас, после преобразования института, настораживает общая оптимистичность. На будущий год прогнозируется рост аж на уровне 4%, как же это возможно в условиях сворачивания мер стимулирования? По оценке экспертов рост экономики Китая в будущем году составит 10%, а Индии 7%. Прогнозные темпы роста по Японии мне кажутся вообще нереалистичными – страна готова к новому рывку, но не темпами в 3-4%. Катализатором роста станут рынки Азии. Неудивительно, что на таком фоне узкие и локальные марки вроде WTI продают, перекладываясь в марки широкого региона. На 2010 год цена нефти прогнозируется на уровне 85 долл. за бочку.

Среди энергетических активов эксперты выделяют природный газ, долгое время который вовсе никого не привлекал. Вчера мы наблюдали посадку всего рынка, однако газ показал стойкость, что происходило и на фоне прихода холодных циклонов (на этот раз эксперты по среднесрочному прогнозированию погоды не ошиблись.

Отчет API за неделю, завершившуюся 4 декабря, оказался довольно оптимистичным. Запасы сырой нефти в США упали на 5,82 млн. барр., бензина на 0,75 млн. барр., а объем запасов дистиллят увеличился на 1,0 млн. барр. После выхода отчета энерготрейдеры несколько ободрились. Полагаю, если бы вышли нейтральные данные или хуже ожиданий, то бочка сырой нефти присела бы в область 70 долл.

Ожидания

Сейчас игрокам на повышение катастрофически не хватает позитивных отчетностей корпоративных, ещё лучше – макроэкономических новостей. Однако все козыри сейчас находятся у медведей. Новая торговая сессия в Азии ознаменовалась давлением на инструменты, по второй оценке экономика Японии выросла лишь на 4,8%, в квартальном исчислении ВВП Японии увеличилось на 0,3% против ожиданий в 1,2%.
Корзина 6 основных валют продолжает слабеть против американского доллара, ключевые опционы были пройдены вниз по паре eur/usd, пара снизилась ниже 1,48.

Покупаем Brent от 76,6 с целью 78,63 и стопом 75,81. Покупаем CL от 75,25 с целью 78,4 и стопом 74,81. Покупаем WTI от 75,1 с целью 77,31 и стопом 74,45. Удерживаем длинные позиции по NG.

Дмитрий Степанов, аналитик ГК Broco

Они что все сговорились, вывалив на рынок такое количество негатива и именно тогда, когда появилась хорошая возможность прикупить золото. Конечно, текущее падение предоставляет еще большие возможности, только как бы эти возможности не перетекли на следующий год. Золото валиться вниз впереди планеты всех. Что впрочем вполне логично, с учетом того, как оно росло и сколько спекулятивных лонгов наращено. Срабатывают ордера, сбиваются стопы, торговый народ видя происходящее быстро фиксирует лонги, чтобы сохранить прибыль. С таким импульсом рынок золота может проскочить с размаху и уровень 1100$ на который я сейчас облизываюсь.  Видимj облизываться будем уже на область 1070 – 1080$, тем более, что объемы на падающем рынке весьма внушительные. Но я честно говоря народ не понимаю, в таких условиях, что может быть милее того самого золота, ну не акции же. Облигации? Да, несомненно, учитывая их динамику в последние два дня, однако долго в них сидеть не будешь, доходность то маловата. Хотя, конечно, там, в Америке не привык народ гнаться за доходностью в 50% в год.

Впрочем, падение цены на золото, как и другие товарные активы связано не с неверием в него, а с усилением позиций американской валюты. Еще не пришел тот день, когда эта корреляция будет нарушена. Однако инфляцию еще никто не отменял. Товарные активы мне все равно представляются, как наилучшее средство для вложений.

Американская валюта вчера рванула в рост. Индекс DXY взлетел до отметки 76,25, где его не было с 4 ноября текущего года. Пара EUR/USD просела до 1.4700, чего не случалось с середины октября текущего года.

Так что же так поразило вчера инвесторов?  В первую очередь думается, что это заявления рейтинговых агентств. Много они чего там наговорили. Пригрозили вновь, что снизят суверенные кредитные рейтинги США и Великобритании, если те будут плохо себя вести, в общем, примерно отшлепают. Относительно Греции и Дубаи показательная порка была осуществлена. Firth снизил рейтинг Греции от А- до ВВВ+. Сразу же появились спекуляции о том, что и судьба других европейских стран может быть такой же. Думается, что кандидатов достаточно. Хоть те же Испания с Португалией.  Правда, последние могут, наверное, свои обязательства винами, оливками и портвейном погашать. Я бы, например, приняла бы в обеспечение пару ящиков.

А Америка похоже перестала есть гамбургеры и жареную картошку, Видимо все перешли на лобстеров и шпинат. Этим подорвали силы своего гиганта общепита. Макдональдс отчитался безобразно.

В общем, робкие, глупые, пугливые ребята. Не место им на рынке, не место. Вот глядишь ты наш трейдер, у него на счете 500$, а он на нефти колбасит. Вот это человечище.

По итогам вторника наиболее ликвидный февральский контракт на золото упал на  16.2$ или на 1,4% от 1159,8 до 1143,4 по итогам пита. По итогам электронных торгов контракт провалился до 1129,5, то есть здесь потери составили почти 30$.

Таким образом, цена достигла нового уровня поддержки в районе 1130$. Вряд ли стоит сомневаться, что здесь обнаружатся новые покупатели, вопрос только в том, надолго ли их хватит. Успеют ли инвесторы отойти от вчерашних испугов или конец года приведет большинство торгующего народа к мысли , что лучше взять сейчас накопленную прибыль, а потом посмотреть что получиться, оставив рынок в покое до начала 2010 года и в январе уже возобновить покупки металла.

Любопытно наблюдать за соотношение цены на спот рынке и рынке фьючерсов. Несколько дней назад здесь присутствовала очень ощутимая и отчетливая бэквардация. Теперь же здесь яркое контанго. Заметьте, вчерашний last по ближайшему декабрьскому фьючерсу составил 1142,8 , а на споте цена была 1129$. ТО есть сейчас нет желающих приобретать физическое золото немедленно. К чему бы это? Сейчас уже никому не надо в связи с закрытием балансов или рассчитывают, что можно будет купить еще дешевле?

Запасы золота у крупнейшего ETF-фонда, основанного на золоте  SPDR Gold Trust резко сократились на 13.71 метрических тонн до  1,116.25 тонн, что составляет  1.2%. Отсутствие сигналов инфляции не оказывает пока поддержки золоту.

Сегодня утром масла в огонь подлила Япония своими данными по ВВП. Финальные данные оказались настолько хуже предварительных оценок, что не понятно, как они его считали. В результате квартальный рост ВВП в 3 квартале составил 0,3% вместо 1,3%, как сообщалось ранее. Индекс-дефлятор ВВП составил -0,5%. Как и не было предыдущих двух десятилетий. Опять та же картина: слабый экономический рост и слабые потребительские расходы на фоне жесточайшей дефляции. И как парадокс, мы видим покупки йены. Но это нормальная картина, которая не нуждается в комментариях. Йена растет, усугубляя позиции экспортеров. Им бы нашего Кудрина, быстро бы йену он им девальвировал, даже бы пикнуть не успели.

Несмотря на полученный вчера стоп-лосс, ситуация меня устраивает. При снижении к 1100 я буду серьезно наращивать вои позиции в золоте. Истерика рано или поздно уляжется. Америка своих проблем все равное не решит. Центральные банки вряд ли оставят идею дальнейшей диверсификации своих резервов в пользу золота. Индия кстати уже довела долю золота до 6.1%, благодаря осенним покупкам. Чем ниже будет цена, тем скорее мы дождемся от них активных действий.

Сегодня золото торгуется с небольшим понижением по 1138,2. Поддержка 1130,0 пока действует. Впрочем, это не поддержка действует, а отскок на всем рынке в целом.

Сегодня фундаментальный фон будет спокойным. Из значимых новостей отметим только запасы нефтепродуктов в США от Министерства энергетики. Если данные окажутся столь же сильными, как вчера от института API, то это может немного поддержать рынок нефти, а вместе с ним возможно и золото. Главное, чтобы опять не полезли какие-нибудь пересмотры рейтингов или сообщения о долгах и дефолтах.

Торговые идеи.
На дневном таймфрейме был получен стоп. Больше никаких изменений внесено не было.

Внутри дня нам мне  тоже не повезло. Но не каждый же день профиты зарабатывать. Пока продолжаем смотреть на золото с оптимизмом, и видимо будет продолжать осуществлять покупки. На самом деле первая такая покупка уже осуществлена по цене 1136$ со стопом за сегодняшним лоу за 1123. Первая цель – 1147$.

Обзор рынка серебра

Серебро вчера вело себя вполне логично и послушно, следуя общей тенденции рынка. Пока оно ведет себя вполне техничено. Вчера немного лишь не дошли \до поддержки на 17,50$, а сегодня даже позволили на этом уровне осуществить покупки. Причины ровно те же, что и для золота. Только серебру может быть тяжелее в условиях плохой конъюнктуры, как металлу, подверженному влиянию промышленных металлов.

По итогам вторника мартовский контракт на серебро подешевел на  66 центов или на 3.6% от  18,22 до 17,56 по итогам пита на  COMEX. На электронных торгах на 12:00 мск серебряный фьючерс торговался по 17.60. Объемы остаются почти в 2 раза ниже, чем на позапрошлой неделе, постепенно сокращается открытый интерес. Сейчас он уже ниже 130.000 контрактов. В конце ноября это было более 140 000 контрактов. Но это, видимо, нормальный процесс утончения рынка перед рождественскими праздниками.

Сегодня значимых макроэкономических показателей не будет. Поэтому отсюда не воспоследует ни негатива, ни позитива. Если опять рынок чем-нибудь не испугают типа пересмотра рейтингов или «дубайского следа», то есть шанс на рост цены, хотя бы в район отметки 18,00. Я по-прежнему жду от серебра хороший прибыли в будущем. Если бы не кредитно плечо, вообще бы покупала, а при снижении добавлялась бы.

 Торговые идеи.

 На дневном таймфрейме будем смотреть за результатами сегодняшних торгов. Сели пройдем ниже 17,50, то нужно уже будет располагать ордера на покупку над 17.00. Увидев отскок от 17,50$, мы будем входить в покупку.

 Внутри дня покупки уже осуществлены от 17.60, когда появилась свеча отскока от 17.49$. По-моему, отличная поза. Стоп стоит буквально на 17,42$, а цели 18,00 – 18.20$. Там дальше посмотрим. 

Мы продолжаем участвовать в турнире на Кубок ММВБ. Сейчас идет последняя неделя. Мы не вылетели – это уже хорошо, все подробности в этом блоге. Результаты турнира по ссылке: http://www.micex.ru/markets/futures/cupmmvb/results .

Результаты конкурса мы узнаем в понедельник на следующей неделе.

Сегодня я увидел классическую картину на графике индекса ММВБ. Купил фьючерс на пробой линии тренда, продал его через 10 минут. Доход – 250 руб. Эту стратегию мы советовали Диме Ланину, а что у него получилось – см. в статье последнего номера D' "Игра в четыре руки".

Собирался посчитать, сколько и какого пива можно купить на эти деньги, но…

Сегодня появилась новость о том, что закрывается журнал "Компьютерра". Сообщение ожидаемое – в этом году он стал тоньше, рекламы мало. Издательский дом "Компьютерра" работает в полностью рыночных условиях. То есть такого, как "Газпром" давал рекламу на НТВ, нет.

Журнал принадлежал другой эпохе. Не являясь экономистом по образованию, я узнал о циклах Кондратьева из статьи в КТ в 2003 году, из КТ я также узнал, что в кино сюжет должен меняться на 17 минуте, а кидалты – это взрослые дети, которых сейчас все больше и больше (развелся с женой, которая мешала играть в DOOM и не давала носить канареечный галстук).

Понятное дело, что я узнавал, какой процессор лучше разгоняется (Pentium III с частотой 366 КГц гнался до 550, он должен был быть произведен в Коста-Рике и специальным образом отмаркирован) и всякое другое. В 2000 году редакция КТ провела чат с Борисом Стругацким: http://www.rusf.ru/abs/chat01.htm . Это сейчас онлайн-конференция – обыденность, тогда это была фишка.

В общем, из журнала я узнавал много нового. Если посмотреть отзывы о КТ, то часто можно встретить фразу о том, что "журнал предлагал (заставлял) думать / давал пищу для ума и так далее". Одним изданием, статьи которого были построены не на комментариях аналитиков, стало меньше.

Некоторое время назад бывший главред КТ Георгий Кузнецов (http://ru.wikipedia.org/wiki/Кузнецов,_Георгий_Борисович) написал в D' несколько колонок. На одну из статей в D' стоит ссылка в статье Википедии.

По данным TNS Gallup, количество читателей одного номера КТ было 250 000 человек. Вот такой второй пробой за день.

Торговал и писал пост Константин Илющенко.

Медь на текущий момент чувствует себя превосходно. Данные с рынка труда оказались для нее несомненным подспорьем, даже председателю ФРС Бену Бернанке не удалось охладить оптимизм покупателей, даже его утверждение о слабости потребительских расходов не помогло. В результате медь с мартовской поставкой не смогла преодолеть поддержку на 320,00 и в итоге закрылась с потерями лишь 0,7 цента на 320,25 на 12:00 мск.  По итогам питовых торгов закрытие произошло на 320,90, то есть практически цена за день не изменила, протестировав, однако внутри дня отметку 315,60, что предоставило возможности для покупок, так как на 313,30 и 316,80 располагалась поддержка.

Объемы торгов по меди пока низкие, открытый интерес стабилен, что отражает, что деньги не уходят с рынка. Однако активность игроков уменьшается.

Помимо позитивных сигналов от американской экономики медь могла быть поддержана и канадским рынком недвижимости. Число разрешений на строительство выросло в ноябре на 18,0%. Сегодня продолжится публикация данных этого сектора канадской экономики. В противовес этим данным стали показатели заказов в обрабатывающей промышленности Германии в месячном исчислении, которые опять ушли в отрицательную зону.

Самым же радостным событием стало намерение народного банка Китая продолжить политику дешевых денег. Ранее инвесторы опасались, что банк решить осуществить сжатие стимулов, что приведет к падению покупок сырьевых товаров китайским корпоративным секторов, а это основа восходящего тренда на рынке меди.

Компания Atlas Consolidated Mining & Development Corp (AT.PH) сообщила, что ее подразделение, отгрузило 5 225 метрических тонн медных концентратов  Китаю ранее на этой неделе. Медный концентрат был отправлен Yanggu Xingguang Copper Co., концентрат содержал 28.26 % меди, 27.69 граммов золота в тоне породы и 27.73 граммов серебра.

С 28 декабря 2008 года, дочка Atlas Consolidated Mining Кармен Коппер совершила  13 отгрузок для Китая, включающих 64 537.9 тонн медных концентратов, содержащих приблизительно 38 миллионов фунтов меди.

Продолжает давать о себе знать конец года и соответственно окончание заключенных ранее трудовых договоров с рабочими на рудниках. Что провоцирует все новые вспышки забастовок в Чили и Перу. Так стало известно, что Corporacion Nacional del Cobre de Chile может предложить рабочим на руднике Chuquicamata бонус в расчете 30 000$ на каждого для того, чтобы те отказались от забастовки. Правда банк Dahlman Rose, курирующий компанию не подтверждает предоставление кредитной линии по это предложение. 

Для рынка меди в конце 2009 года по-прежнему характерно сочетание быстрого роста запасов металла, отражающего слабый физический спрос, а также опасений по поводу невозможности обеспечить медью промышленность в случае восстановления мировой экономики. Трудовые споры, ухудшение руд, геотехнические проблемы, приводящие к более высоким затратам, недостаток водных ресурсов для промывки руды помогут ценам на медь в перспективе.

Правда в 2010 году придется сменить тактику. Если в текущем году покупать можно было все металлические контракты, они все стоили дешево и давали потенциал для прибыли, то в 2010 году нужно будет действовать более прицельно, выбирая для себя лидеров. Правда мало кто сомневается, что этим лидером станет медь, наряду с цинком, оловом и свинцом. Никель же с алюминием фундаментально будут более слабыми.

Некоторую неопределенность создают и ожидания пересмотра структуры сырьевых индексов, что может отразиться в ценах. Если будут учтены достижения меди в этом году, увеличение ее популярности у инвесторов и ликвидности контрактов, то это может заставить создателей индексов увеличить долю меди в индексе, что окажет поддержку ценам на металл.

Сейчас медь торгуется с повышением на 3,5 цента или 1% по 323,70. Значимых макроэкономических данных за исключением показателей рынка строительства в Канаде я не вижу, поэтому вряд ли что-то сможет сломать краткосрочный восходящий импульс,  который начал формироваться  со вчерашнего дня. Теперь мы ждем медь на 330,00, как минимум.

Торговые идеи.

На дневном таймфрейме  закрытие дня выше района 314,00 – 315,00 стало поводом для покупок. Ждем цену как минимум под отметкой 330,00, риски расположим за вчерашним минимумом.

Внутри дня сейчас уже делать что-то поздно, так как цена ушла высоко. Закрытие в 14:00 мск выше 321,50 будет поводом для покупок на графике Н4 с рисками за 319,00 и целями 328,00. На Н1 можно уже только предложить формировать осторожные шорты от самый верхов 328,00 – 330,00, так как для покупок действительно поздно. Сигнал на покупку иссякнет при преодолении вниз 320,00.





 


 

Цена фьючерсов ближайшего месяца поставки на нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на Inter Continental Exchange по итогам торгов в понедельник понизилась до 76,43 долл./барр., на 1,09 долл. На бирже New York Merchantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet Crude Oil с ближайшим месяцем истечения понизилась до 73,93 долл./барр., то есть 1,54 долл. По итогам торгов в понедельник на New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI ближайшего месяца поставки понизилась на $1,54 - до $73,93 за баррель.
Фьючерс на природный газ с ближайшей поставкой повысился до 4,974 долл., рост составил 0,375 долл.

Причины

Вчера ценовые уровни на сырье обновляли локальные минимальные значения, в частности, марки Light, Sweet Crude Oil и IPE Brent Crude обновили минимум трех недель. Инвесторы с нетерпеньем ожидали выступления Б. Бернанке, пытались выявить возможные намеки по тенденциям кредитно-денежной политике, процентной ставке.

Глава ФРС заявил о том, что низкая процентная ставка будет сохраняться ещё длительное время, пока общий подъем национальной экономики неустойчивый. Судя по движению долговых инструментов, инвесторы начали гадать о наиболее вероятных датах повышения ставки, сойдясь на мнении, что такой момент может случиться в области лета 2010 года. Пока рынок труда в США чрезвычайно слабый, конечно же, ФРС не будет закручивать гайки, но в прошедшую пятницу мы увидели, что безработица локально вернулась в уровень 10%. Бернанке сделал предупреждение о том, что рост экономики США будет сдерживаться кредитным рынком и рынком труда, ожидает несущественного роста ВВП по итогам 2010 года. В общем, ФРС будет верна своим традициям, текущая политика сохраняется.

Президент США Барак Обама заявил, что не все из выделенных средств (700 млрд. долл.) на спасение финансовых систем были израсходованы, оставшаяся часть пойдет на покрытие дефицита бюджета.
Негативное влияние на рынок сырой нефти оказало заявление министра нефти и минеральных ресурсов Саудовской Аравии о том, что картель ОПЕК 22 декабря намерена сохранить текущие квоты на добычу сырья в размере 24,85 млн. барр. в сутки.

Ожидания

Во вторник наблюдаем технический отскок нефти, в ходе азиатской сессии марка Brent, например, преодолела уровень в 70 долл. Инвесторы определенно уже привыкли к коридору цен 75-80 долл. за бочку, он довольно узкий, а потому способствовал значительному росту интереса к активу со стороны спекулянтов.

Вероятно, в отсутствии важной макроэкономической статистики сегодня мы увидим довольно спокойные торги на повышение инструментов, пока же особых идей у трейдеров нет. С технический точки зрения видится сильный импульс на отскок из области 75 долл., покупки, вероятно, продолжатся и из 76 долл. за бочку. Полагаю, что в ближайшие дни мы увидим консолидацию с дальнейшим сильным движением.
Сейчас мы видим, что на рынке есть две торговые идеи. Первая из них разворачивается вокруг избыточной ликвидности, ЦБ пока не выводят средства с экономики, а инвесторы вынуждено стали спекулянтами. Соответственно спекулянты стараются выжать из ситуации максимум, порой и без стеснения уходя в короткие позиции на больших объемах. С другой стороны, ясно, что объем ликвидности будет вряд ли нарастать, ЕЦБ не желают видеть eur/usd на высоких уровнях, ОПЕК не заинтересована в дорогой нефти. В итоге имеем очень узкий коридор, который сохраняется уже несколько месяцев, возможно, сохраниться вплоть и до рождественских праздников.

Покупаем марку Brent от 76,40 с целью 78,57 и стопом 75,9. Купили CL от 74,3 на небольших объемах с возможностью большей докупки от 73,2, стоп 71,55, цель – 77,65. Покупаем WTI от 75,1 с целью 77,31 и стопом 74,45. Удерживаем длинные позиции по NG.

Похоже, что золото хочет нам предоставить еще одну возможность для покупки. Посмотрите, как чудно присела дневная свеча о район поддержки 1150 – 1160$, протянув хвост до области поддержки 1136,00$. Не стоит ждать, что прямо сейчас мы отправимся к отметкам, которые в 2010 году обещал нам Goldman Sachs. Они называли цифру 1350$, но еще раз протестировать отметку 1200$ вполне можно.

По итогам понедельника наиболее ликвидный золотой контракт с поставкой в феврале подрос от 1160,3 до 1164,00 на закрытии питовой сессии и снизился до 1158,8 по итогам на 12:00 мск. Надо сказать, что неприятным сигналом для покупок золота служит то, что в пятницу на резком падении рынка был отмечен резкий рост объема торгов, что может быть предвестником того, что золото может провалиться к более низким ценовым уровням. Но это пока лишь смутные прогнозы, а вчера покупателей хватало и на уровне 1150,00.

Американская валюта относительно корзины валют торговалась в узком диапазоне 75,75 – 75,80. Внутри дня была протестирована максимальная с 4 ноября отметка на 76,25. Пока не видно потенциала для дальнейшего усиления американской валюты.

Выступавший вчера в экономическом клубе Председатель ФРС Бен Бернанке охладил восторги по поводу перспектив экономики США, отметив, что рынок труда еще очень слаб и улучшения пока ожидать не приходится. Так же руководитель ЦБ отметил, что условия кредитования в стране остаются жесткими, проблемы с перекредитованием домохозяйств также нарастают. В общем, вышел человек и наговорил гадостей, так вдруг. Зачем? Мы можем только догадываться, но вот то, что это не зря я более чем уверена. На кого-то нужно было оказать давление. Впрочем, рынок на это не повелся, реакции не было, во всяком случае, негативной. Это просто охладило ожидания скорого повышения ставки ФРС и привело к повышательному давлению на рынки.

Показатели потребительского кредитования и, правда, остаются не веселыми.  В октябре объемы кредитования продолжили падать и составили -3,5 млрд. долларов, что, правда менее значительно, чем месяцем ранее и чем ожидали экономисты.

Сейчас февральское золото торгуется с небольшим повышением по 1163$. Утренние сообщения от банка Японии, который намеревается дополнительно закачать в экономику 80 млрд.йен поддерживает товарные рынки.

Сегодня вновь движения на рынке будут предопределяться техническими идеями, существующие в мозгах игроков, так как значимых новостей для рынка золота будет крайне мало. Отметим показатели промышленного производства в Германии и Великобритании. Банк Канады огласит решение по процентной ставке. Нефтяной институт API отчитается о запасах энергоносителей.

Я сегодня жду роста цен на рынке золота.

На дневном таймфрейме по итогам вторника было принято решение о покупке, как отскок от 1135 – 1150$. Риски установлены за 1130,00 и цели находятся в пределах 1200$.

Внутри дня нам не удалось произвести покупки от 1135,00, однако отскок от 1136,3 позволил нам купить по 1145, что тоже не плохо. Риски установлены за дневной лоу, цели  на 1169 тоже достигнуты.

Сегодня можно пробовать покупать от 1153,00 с первыми целями 1180$. При прохождении этой отметки можно усиливать свои позиции на покупку. Риски по-прежнему за вчерашним минимумом. При отскоке от 1180 – 1182,00 можно пытаться коротко и осторожно продавать.

Обзор рынка серебра

Серебро во вторник дешевело в третий день подряд. В итоге мартовскому фьючерсу удалось протестировать поддержку 17,89 – 18,00. Это была область приемлемая дл покупок. В итоге фьючерс SIH0 снизился от 18,48 до 18,36, то есть на 12 центов – результаты биржевых торгов. На электронных торгах фьючерс завершил день на уровне 18,22, то есть потери по чартам составили 26 центов или 1.4%. В итоге за последние три торговых дня серебро потеряло порядка 5,5% цены, упав с 19,25$ до 18,20$. По-моему неплохая коррекция при сохранении восходящего тренда.

По объемам в пятницу мы не видим резкого рывка роста на падении цены. Видим постепенное сокращение открытого интереса, возможно, как реакция на завершение 2009 года. Видимо, лишь золото в пятницу подверглось продажам на больших объемах. Впрочем, это вполне объяснимо, о чем я писала вчера. Рынок меди с пятницы продолжает оказывать поддержку рынку серебра.

Торговые идеи.

На дневном таймфрейме по итогам дня я не заняла никаких позиций, так как не были достигнуты интересные для среднесрочных позиций уровни. Интересными для покупок (а мы пока намереваемся покупать) будут уровни в районе 17,70 и 17,80. Отскок от этой области будет сигналом на покупку. Если их проходим, то дальше будет 17,50$. Покупки от 16,90 и 17,00 сочту за счастье. Это из вчерашнего .

Внутри дня сегодня при закрытии торгов в 12:00 мск. выше 18,25$ я предлагаю вам открывать внутридневные покупки с рисками за сегодняшним  минимумом 18,10 и целями в пределах 18,55.

Медные контракты в конце недели чувствовали себя вполне нейтрально в ожидании данных по занятости в США. Объемы торгов в последние 4 дня также понизились, здесь поведение рынка меди не отличалось от поведения рынков золота и серебра.  На этом рынке в результате выхода сильных данных можно было отметить максимальные терзания торговцев, которые разрывались между покупками металла в ожидании экономического роста, а также фиксациями длинных позиций в ожидания скорого ужесточения денежных условий.

В результате в течение большей части дня в пятницу медь с поставкой в марте торговалась в пределах 322,00 – 323,00, затем после выхода данных цены вымыли наверх, протестировав годовой максимум на 327,40, а затем обвалились под 320,00, правда в 12:00 мск медь торговалась по 320,60. По итогам недели поддержка на 320,00 преодолена не была. По итогам же питовой сессии контракт вообще завершил день на 323,75, то есть выше, чем на открытии.

Медь все-таки выглядела сильнее золота, тем более что фондовые индексы, совсем незначительно подвергшиеся распродаже оказались для нее неплохой поддержкой. Впрочем, медь еще вполне может показать себя. Это волатильный инструмент с жесткими обвалами и взлетами рынка. Пока, пожалуй, можно объективно говорить лишь о том, что хорошим поводом для покупок по-прежнему выглядит район 300,00. Но для этого, правда, надо сначала опуститься ниже поддержки 320,00 и 310,00.

Сегодня медь получила определенную подпитку из Китая. Там завершилась ежегодная трехдневная экономическая конференция, посвященная вопросам политики и экономики в наступающем 2010 году. По сообщению агентства печати Xinhua  2010 году денежная политика в Китае остается по-прежнему либеральной. Налоговая политика также должна способствовать росту. Это расходится с заявлениями некоторых чиновников, которые отмечали, что экономика страны перегревается и чтобы не допустить создания пузыря рост экономики Китая нужно охладить.

По сообщению федерального таможенного управления России, страна  экспортировала 409 200 тонн меди в январе – октябре 2009 года, что в 2,7 раза больше, чем год назад. Думается, что медь была импортирована именно в Китай.

Филиппинская горная корпорация Бенгуета (BC.PH) в пятницу сообщила, что подписало соглашение о совместном предприятии с дочкой китайской  Корпорации MinMetals, для совместного  развития и управления ее медно-золотым проектом Kingking в южной части Филиппин.

 
Замбия наращивает усилия, чтобы отойти от первичного медного производства и очитки меди, а переместиться в категорию стран, производящих полуфабрикаты и готовые изделия из меди в ближайшие несколько лет.

Сегодня медь продолжает торговаться с понижением третий день подряд. Металл уже достиг первой поддержки в пределах 315,00. Вряд ли сегодня что-то помешает технической торговле, хотя слабые данные по заказам в обрабатывающей промышленности Германии могут быть негативным сигналом, хотя слабым. Обратите внимание еще на показатели разрешений на строительство в Канаде. Сейчас мартовский контракт торгуется по 317.95, что на 3 цента ниже, чем на открытии недели.

Торговые идеи.

У меди еще есть некоторый потенциал к снижению, поэтому на дневном таймфрейме решение будем принимать по итогам дня. Ожидаемые 315,00 уже почти достигнуты, немного не дотянули. Значимым будет закрытие дня относительно района 314,00 – 315,00. Если мы увидим отсюда отскок, то это будет сигналом на покупку. Снижение же под 313,00 открывает потенциал для снижения к 308,50 и возможность покупок оттуда. 

Внутри дня поддержка располагается на 313,50. Отскок отсюда будет поводом для покупок со стопами за 310,00 и целями в пределах 320 – 325,00. Далее поддержка располагается на 310.00 и 303,00.

 

Цена фьючерсов ближайшего месяца поставки на нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на Inter Continental Exchange по итогам торгов в пятницу понизилась до 77,52 долл./барр., на 0,84 долл. На бирже New York Merchantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet Crude Oil с ближайшим месяцем истечения понизилась до 75,47 долл./барр., то есть 0,99 долл.

Фьючерс на природный газ с ближайшей поставкой повысился до 4,599 долл., рост составил 0,072 долл. По итогам торгов в пятницу на New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI ближайшего месяца поставки понизилась на $1,0 - до $75,4 за баррель.

Причины

В пятницу инвесторы продолжили закрывать длинные позиции по сырью, нефть уже третью сессию подряд пребывала в “красной” зоне. Вместе с тем во второй половине дня на фоне достаточно сильной макроэкономической статистики индексы показали отскок вверх. Безработица в США опустилась до 10% с 10,2%, зафиксированных месяцем ранее. Число рабочих мест в экономике США сократилось на 11 тыс. в то время как эксперты ожидали снижения на 125 тыс.
Данные от Института нефти (API) и МинЭнерго можно охарактеризовать как негативные, однако, кажется, инвесторы уже получили некоторый иммунитет. Вместе с тем о новости вспомнили в понедельник на открытии торгов. МинЭнерго США сообщило о росте коммерческих запасов нефти в США за отчетный период на 2,09 млн. барр. (0,62%) до 339,899 млн. барр. Запасы бензина выросли на 4 млн. барр. (1,9%) до 214,081 млн. барр., а дистиллятов сократились на 1,17 млн. барр. (0,7%) до 165,698 млн. барр. Таким образом, запасы сырой нефти достигли максимальной отметки с ноября 1994 года, запасы бензина также обновили максимумы этого года, запасы дистиллятов достигли уровней аж 1982 года. Эксперты в очередной раз ошиблись, предполагая, что запасы сырой нефти за прошедшую неделю должны были снизиться на 0,45 млн. барр. Коэффициент загрузки перерабатывающих мощностей остается неприлично низким, за прошлую неделю составил 79,7%, вновь опустившись ниже 80%. И едва ли загрузка НПЗ в ближайшее время будет увеличиваться, потому что запасы бензина и дистиллятов чрезвычайно большие. Импорт нефти начал быстро снижаться, за прошедшую неделю достигнув 8,4 млн. барр. в сутки.

Ожидания

В последние два торговых дня прошедшей недели коридор движения нефти увеличился за счет однозначных макроэкономических факторов. Главы ЕЦБ и ФРС обеспокоили мировых инвесторов заявлениями о скором сокращении мер по накачке ликвидностью рынков. Через полторы недели будет проведена последняя операция по рефинансированию 12-ти месячных кредитов со стороны ЕЦБ. Вместе с тем Трише заверил, что на рынках будет ликвидности более чем достаточно. Опасения на инвесторов навел и глава ФРС, заявив о намерениях сворачивания мер стимулирования экономики; вероятно, речь идет о скором проведении операций обратного РЕПО, что может оттянуть ликвидность с рынка.

С утра в Сингапуре инвесторы продолжили закрывать длинные позиции, очевидно, полагая, что сильных поддерживающих факторов в ближайшие дни не будет, марка CL и вовсе пробила вниз психологически важный рубеж в 75 долл.

Судя по поведению казначеек инвесторы в США сейчас готовятся, чуть ли не к повышению процентных ставок, однако пока сильных индикаторов в пользу инфляции нет.

Компания Iraq Drilling Company заявила о начале бурения 180 новых скважин, что позволит дополнительно добывать около 360 тыс. барр. в сутки, новость краткосрочно будет сдерживать сырьевые контракты от роста.

По Brent можно закрыть сейчас короткие позиции и быть вне рынка. Покупаем CL от 74,3 на небольших объемах с возможностью большей докупки от 73,2, стоп 71,55, цель – 77,65.

Удерживаем длинные позиции по NG. По марке WTI будем пока вне рынка, быть может, сможем увидеть её в районе 70 даже (хорошая точка для покупки).

Bновь здравствуйте, начинаем нашу неделю, а лучше бы и не надо. Все ближе новогодние праздники, шампанского уже первая партия закуплена. Обычно, надо сказать до нового года она не доживает. В 20-чилсах делается набег на магазины для покупки второй партии, судьба которой не отличается от судьбы первой, а вот у шампанского купленного буквально накануне уже есть высокие шансы дождить до последнего удара курантов. Трейдерской братии уже пора идти на покой, так как похоже, что новых вершин от золота в этом году мы уже не дождемся. Так и хватит уже, сколько же можно. Хотя рынок сейчас так динамичен, что у многих руки сами так и тянутся к компьютерной мышке.

Не зря после достижения 1200$ объемы на рынке золота упали и стали увеличиваться только в четверг 3 декабря, когда рынок золота снизился впервые за 4 дня. То есть, похоже, что объемы стали подрастать именно на падении цены. Более того недельные объемы также резко снизились, несмотря на то, что рынок 3 дня из пяти достигал новых исторических максимумов. Другими словами этот рост не был поддержан трейдерской активностью, однако пока оттока денег с рынка нет – объем открытого интереса стабилен, во всяком случае на COMEX, другие же биржи в частности MCX рапортуют о падении открытого интереса на треть.  

По итогам пятницы февральский контракт на золото обвалился на 39$ от отметки 1208,70 $  до 1169,5 после завершения пита цены упали еще до 1162,4$, таки образом потери составили 46$ или 3,8%. Подлинный обвал на рынке золота начался после выхода данных по занятости в США. Описывать отчет подробно не буду, скажу только, что он оказался очень хорошим, поразительно сильным, более того, данные по рабочим местам за прошлые два месяца были ощутимо пересмотрены в сторону улучшения.  Золото без лишних сомнений пошло вниз  в отличие от промышленных металлов и причина здесь вполне понятна, если посмотреть на происходящее на валютном рынке и рынке финансовых фьючерсов, в частности стоит отметить резкое понижательное давление на цены на рынке американского казначейского долга. На валютном рынке доллар резко усилил свои позиции особенно  против евро. Пара EUR/USD по итогам дня потеряла более 2 фигур, достигнув отметки на закрытии 1.4850. Индекс доллара против корзины валют подскочил от 74.82 до 75.80, что является необычным ходом для этого инструмента, чаще он менее волатилен.

Но вернемся к продажа на рынке золота. Другого объяснения этому явлению кроме как резкое возникновение опасений по поводу относительно скорого увеличения ставок ФРС, я не нахожу. При этом данные по заработной плате, содержащиеся в отчете показывают, что пока до инфляции по заработной плате очень далеко, то есть заработная плата продолжает расти очень низкими темпами, обещая  низкие потребительские доходы. В результате золото пострадало сильнее других товарных инструментов, так как оно является защитным инструментом и в меньшей степени зависит от экономического процветания страны в отличие от нефти или меди, например. Повышение ставок может сильно ударить по его позициям, что мы собственно говоря и видели.

 В целом получается, что со стороны экономического восстановления и соответственно повышения ставок негатив для золота был получен, а позитив со стороны инфляции пока нет. Золото считается наиболее популярным инструментом хеджирования от инфляции.

Сегодня с утра золото продолжает свое снижение, и февральский фьючерс дешевеет  уже на 15 долларов и торгуется по 1145,7$ за унцию. Впрочем, сегодня это не удивительно. Понедельник отыгрывает идеи пятницы. Это было понятно и по недельному графику. Начало недели должно было быть негативным. Однако я пока не намерена становиться медведем по золоту. Думается, что уже на текущих уровнях есть желающие покупать. Чем ближе мы будем приближаться к отметке 1100$, тем желающих будет становиться больше, так как вряд ли лишь относительно сильный отчет по рынку труда обеспечит уверенную поддержку американской валюте, впрочем, как и другим валютам. Впереди еще инфляция от закачанных в экономику денег и изъятие денежных стимулов, которые наверняка ударят в поддых мировую экономику.

 Сегодня из событий стоит обратить внимание лишь на выступление Бернанке в 20:00 мск.

 Торговые идеи.

На дне мы умеем полка уверенный шорт в область 1130$. В этой же области будет искать первые возможности для покупок. Разумеется, будем смотреть итоги дня. Закрытие ниже отметки 1129,00$ заставит нас отказаться от идеи покупок на этом уровне, и покупки тогда будем откладывать до 1105$. Дневное закрытие выше 1135,00 станет для меня сигналом на покупку.

Внутри дня критической поддержкой будет являться область 1129 – 1139. Широко, согласна, но что делать. Я буду здесь искать точки для первых покупок. Можно взять середину, например 1135,00$. Риски ставим за 1125$. Если 10$ для вас на стопы много, тогда ищите точки ближе 1125,00. Например, планируйте покупки от 1130$ или ждите отскока и формирования локального дневного минимума.

 Обзор рынка серебра

 С реакцией рынка серебра на данные по занятости в пятницу я тоже не угадала – каюсь. Кто бы мог подумать, что перспектива увеличения ставки всех так напугает и перевесит ожидания того, что начнет расти спрос на физический металл – серебро. Этот факт еще раз говорит о том, что бешеная восходящая динамика сейчас была вызвана исключительно спекулятивными покупками, да еще на заемные деньги, которые могут взять и подорожать, а значит их надо вернуть, пока не поздно.

 Правда потери серебра оказались меньше. Принадлежность отчасти к промышленным металлам оказалась поддержкой для белого металла. Наиболее ликвидный мартовский фьючерс на серебро в пятницу свалился от 18,83 до 18,54 в пите, а затем к закрытию на GLOBEX просел еще до 18,53, то есть потери за день на 30 центов или 1,58%. Недельная свеча имела яркий разворотный характер, что обещало падение цены в начале этой недели, что мы и видим.

 На предыдущей неделе на рынке серебра необходимо отметить и сокращение открытого интереса и сокращение объемов.

 Новостей пока никаких, кроме выступления Бернанке, может быть отчасти могут быть интересны показатели промышленных заказов в Германии и данные по разрешения на строительство из Канады.

 Торговые идеи.

 На дневном таймфрейме будем отслеживать сегодняшние итоги торгов. Нас интересует прекратиться падение или нет и на каких уровнях. Интересными для покупок (а мы пока намереваемся покупать) будут уровни в районе 17,70 и 17,80. Отскок от этой области будет сигналом на покупку. Если их проходим, то дальше будет 17,50$. Покупки от 16,90 и 17,00 сочту за счастье.

 Внутри дня первой поддержки на 17,95 мы достигли. Хотите, покупайте сейчас, но  более сильная поддержка располагается по моему мнению в пределах 17,50$. Если покупаете сейчас, то стопы ставьте небольшие – за 17,90 и покупайте в область 18,50 – 18.70. Покупки от 17,40 – 17,50  потребуют стопов за 17,20 и профит хоть в район максимумов предыдущее недели. Если нет, то 18,50 также ваши.