Записи друзей пользователя Роман Богатырев

Сегодня с утра пробежался глазами по прогнозам аналитиков. Чего только не увидишь. И подешевеет. И подорожает. И аргументация на пол страницы :) А имена какие! Тут и тройка и банки, и всякая еще ... Полный набор.  Ну и что делать новичку-трейдеру после чтения этой шняги. Дайте ему конкретный совет. Рынок то ведет себя не так, как вы пишите. Зачем портить воздух?

В пятницу 16 июля 2010 года американские индексы упали более чем на 2,5% в рамках технической коррекции после семидневного роста (DJIA -2,5%, S&P500 -2,9%, NASDAQ -3,1%). Индекс DJIA закрылся на уровне 10 097,90 пункта.

Крупнейшие американские корпорации – Citigroup, Bank of America, General Electric – отчитались за 2-й квартал лучше, чем ожидали аналитики. Но слабая экономическая статистика обеспечила медведям перевес на пятничных торгах.

В июне 2010 года в Штатах опять была зафиксирована дефляция (CPI -0,1% м/м). В годовом выражении рост потребительских цен составил 1,1% – это минимальное значение за восемь месяцев. Более значимый для ФРС США индикатор – очищенный от пищевой и энергетической составляющих базовый индекс цен (Core CPI) вырос на 0,2% м/м и на 0,9% г/г.

Инфляция вновь снизилась до крайне низких уровней – дефляционные риски для американской экономики возросли.

Слабость конечного спроса – основного двигателя американской экономики – подтвердил также Мичиганский индекс потребительских настроений. В июле он упал до 66,5 пунктов.

На этом фоне в понедельник 19 июня российский рынок откроется гэпом вниз на 1,5-2%, после чего установится боковой тренд при низкой активности торгов. Ближайшей поддержкой станет уровень 1320-1330 пунктов по индексу РТС.

Основным драйвером фондовых рынков по-прежнему будет сезон корпоративной отчетности в США. 19 июня будут опубликованы финансовые результаты Halliburton (прогноз по чистой прибыли – $0,34 на акцию) и IBM (прогноз – $2,58 чистой прибыли на акцию).

АВТОР: АЛЕКСАНДРА ЛОЗОВАЯ, независимое аналитическое агетство "Инвесткафе"

Сегодня индекс ММВБ вновь трётся у отметки 1370 пунктов, как известно это цифра - значение начала года, т.е. отечественный фондовый рынок за первую половину 2010 года показал доходность в рублях 0%.

Опять же - магическая сила технического анализа, после сильных движений как правило бывают периоды консолидации, так что то что мы сейчас видим - не бычий и не медвежий рынок, а затяжная консолидация. И поскольку предыдущие движения были весьма резкими, то и консолидация может занять весьма длинный отрезок времени.

Так что не особо и стоит обольщаться по поводу роста фондового рынка в перспективе, хотя, нам ли спекулянтам много надо? Лишь бы движения были.

А движения могут быть вполне приличными. И тут стоит вновь обратить внимание на наболевший уже уровень 1370.

далее: stockme.ru/rus/blogs/document2656.phtml

Трепещите...А вдруг ваша новость носит элемент инсайда? Читать здесь

Ребята и девчата. Мне настолько тоскливо читать ваши "анализы", а тем более прогнозы, что становится  стыдно за профессию. Ведь некоторые могут подумать, что и я в вашей компании. 

Кризис, который продолжается, а по мнению многих еще и не начался как следует, сломал-изменил-изуродовал-исказил-перевернул все прошлые докризисные причинно-следственные связи. Если и раньше, экономика не была наукой, то теперь, в кризисный период, она тем более ею не является. Нет формул и логически понятных зависимостей между спросом и предложением. Мир находится в хрупком равновесии, которое может в любой момент нарушиться из-за совсем не той причины, которую вы считаете главной. Хаос и балаган правят миром.

Ваши старания выстроить логические цепочки и предугадать движения цен,  абсурдны, нелепы и смешны. Что вы даете трейдерам и инвесторам кроме лишнего информационного шума? Или вы реально считаете свою работу нужной и полезной(не только для собственной зарплаты, разумеется).

В ситуации, когда главным макроэкономическим регулятором рынка выступает печатание денег и накачка денежно-кредитной системы ликвидностью, и других рецептов нет ни у кого, говорить о реальной экономике бессмысленно и тупо. Никто из величайших умов планеты, руководителей государств, их экономических советников, ученых и т.п. не знает, как выбираться из сегодняшней жопы и что будет с миром, хотя бы через 3 месяца. А тут вы, со своими 5 копейками. Хрень полная. Рынок спекулятивен. Он не нуждается в вас. Адье!

Фото: AMagill

Июньские протоколы ФРС более пессимистичны по сравнению с предыдущими, рост экономики Китая во втором квартале замедлился. В то же время Банк Японии оптимистично смотрит на перспективы восстановления экономики страны.

Торги в среду 14 июля стартовали с роста рынка после хорошего отчета Intel за 2-й квартал. Однако выше 1430 пунктов РТС пробиться не смог, так же как и фьючерс на S&P500, который не смог пройти выше сопротивления 1100 пунктов. Техническое сопротивление стало для рынков непреодолимой преградой и причиной отката от локальных максимумов. Затем плохие данные по розничным продажам в США усилили снижение фондовых индексов как у нас, так и на остальных мировых биржах. В итоге индекс ММВБ по итогам дня потерял 0,68%, индекс РТС ушел в минус на 0,17%.

В опубликованных уже после закрытия нашего рынка протоколах ФРС говорится, что в случае дальнейшего замедления экономики могут понадобиться новые стимулы со стороны государства. Финансовые условия стали менее благоприятными в связи с европейскими проблемами, рынок труда опять начинает показывать слабость. Также ФРС понизила свою оценку роста ВВП США с 3,2%-3,7% до 3-3,5% в 2010 году и с 3,4%-4,5% до 3,5%-4,2% в 2011 году. Общий тон протоколов июньского заседания был хуже предыдущего.

Ночью вышли данные по Китаю. ВВП Поднебесной во втором квартале вырос на 10,3% в годовом исчислении по сравнению с 11,9%в первом квартале; по итогам полугодия рост составил 11,1%. Рост промышленного производства составил 13,2%, сферы услуг – 9,6%. Объем розничных продаж вырос на 18,2% в годовом исчислении. «Китай смог достичь сильного экономического роста, высокого уровня занятости и низкой инфляции», – заявил Шэн Лайюнь, представитель национального бюро статистики.

Уже с утра Банк Японии оставил ключевую ставку без изменений на уровне 0,1% и выразил мнение о том, что японская экономика демонстрирует дальнейшие признаки восстановления, а настроения в компаниях продолжают улучшаться. Вдобавок к этому Банк Японии увеличил прогноз роста реального ВВП с 1,8% до 2,6% в этом финансовом году. Внешний фон к открытию торгов сложился противоречивый. Плохие продажи в США, негативный фон комментариев ФРС, статистика из Китая – все четко указывает на замедление темпов восстановления экономик. Это, конечно же, не рецессия, но задуматься стоит. В то же время отчеты компаний пока что выглядят неплохо, ФРС радует возможностью нового стимулирования экономики, а Банк Японии настроен оптимистично. Дефицит бюджета США говорит о том, что правительство США продолжает много тратить . Рынок становится похож на футбольный мяч, который пинают из стороны в сторону при выходе очередных новостей. В данных условиях я считаю, что вероятность достижения индексом РТС отметки 1500 пунктов в ближайшие недели вполне вероятна, но пробиться выше рынок не сможет и после опять пойдет вниз.

Сегодня ожидаю нейтральное открытие рынка и консолидацию на текущих уровнях. Далее ждем новых данных по экономике США, которые определят движение во второй половине дня.

Ключевые рыночные индикаторы (15.07.2010)



Наиболее значимые события 15.07.10:

12:30 Великобритания – Объем выданных ипотечных кредитов – 1-й квартал
16:30 США — Первичные обращения за пособиями по безработице за неделю до 7 июля
16:30 США — Индекс цен производителей, июнь
16:30 США — Индекс в производственной активности от ФРБ Нью-Йорка, июль
17:15 США — Промышленное производство, июль
18:00 США — Индекс деловой активности от ФРБ Филадельфии, июль
16:30 США — Индекс потребительских цен, июнь
17:00 США — Чистый объем покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами ($млрд), апрель
17:55 США — Индекс настроений потребителей Мичиганского университета, июль

АВТОР:  Михаил Федоров, независимое аналитическое агентство "Инвесткафе"

В период кризиса в нашей стране многие банки предлагали сладкие проценты.

Cейчас нет таких "сладких" возможностей и ставки по вкладам ползут вниз, вслед за ставкой рефинансирования.

 Самым "хитрожопым" оказался Алтайэнергобанк, введя комиссию на пополнение открытых вкладов в размере 10%! В октябре 2009 я проводил мониторинг рынка банковских вкалдов и решил сравнить с текущими предложениями. Результат представлен в таблице.

stockme.ru/bank_vklad_07_2010.phtml

Основатель известного журнала Playboy и контролирующий акционер корпорации Playboy Enterprises Хью Хеффнер направил сообщение совету директоров этой компании о намерении выкупить с рынка все ее акции по $5,5 за штуку. На мой взгляд, это достаточно щедрое предложение, на которое миноритарии с готовностью откликнутся. После того, как Хеффнер консолидирует акционерный капитал, полагаю, Playboy Enterprises ждет делистинг и серьезная работа над бизнес-моделью.

Оферта, предложенная Хеффнером — $5,5 за штуку, — касается как голосующих акций класса А, так и не голосующих, класса В. На текущий момент акций класса А выпущено 4,864 млн (69,5% из них владеет Хеффнер), класса В – 28,632 млн (27,7% контролирует он же). Таким образом, всю компанию ее основатель оценил в $184,2 млн, а на выкуп собирается потратить $122 млн. По данным СМИ, Хеффнер недоволен тем, что ему приходится действовать с оглядкой на совет директоров, который мешает ему внедрить свою стратегию развития бренда. Согласно неофициальной информации, миноритариев (а также директоров, представляющих их в совете) не устраивает, что бессменный редактор Playboy не собирается продавать свое детище, несмотря на тяжелое финансовое положение Playboy Enterprises (см. табл). Как известно, такие переговоры велись в прошлом году, однако никакого соглашения достигнуто не было. Особенно отмечу, что сразу после заявления Хеффнера исполнительный директор FriendFinder Networks Марк Белл, который является совладельцем Penthouse, объявил о планах сделать инвесторам Playboy не менее выгодное предложение. Правда, каких-либо конкретных цифр он не называл.



Уверен: оферта, выставленная Хеффнером, будет с интересом воспринята инвесторами (рост котировок на 37% на NYSE за два-три дня тому яркое доказательство). Причина в том, что даже во время весеннего ралли на рынках эти бумаги стоили максимум $4,7, а к июню они падали до отметки в $3,7. Такой пессимизм вызван не только общим снижением аппетита инвесторов к риску, но и достаточно плачевной финансовой ситуацией в самой Playboy Enterprises — выручка компании стагнирует уже три года: в 2007 году она составила $340 млн, в 2008-м — $292 млн, а в 2009 — $240,4 млн. При этом последние два года компания убыточна: в 2008-м году она понесла убытков на $160 млн, а в 2009 (сократив 20% сотрудников) — $51,3 млн. Полагаю, что в планах основателя корпорации — провести делистинг ее акций и разогнать совет директоров, после чего сосредоточиться на внедрении своей стратегии развития бренда.

С учетом того, что котировки Playboy Enterprises лишь один раз с июля 2008 года поднимались до отметки в $5,5 за бумагу, у Хью Хеффнера есть все шансы выкупить бумаги Playboy Enterprises с рынка. Едва ли конкурентам будет интересно наперегонки скупать акции: оперативный контроль находится у основателя компании, а акции класса В, которых на рынке большинство, станут голосующими только при принятии решения о реорганизации. Сидеть же в них, блокируя консолидацию акционерного капитала в руках Хеффнера, совершенно иррационально. Таким образом, едва ли конкуренты смогут воспрепятствовать инициативе основателя Playboy. Единственный вариант — предложить ему продать весь имеющийся пакет с премией к его же собственному предложению рыночным инвесторам.

Вывод. Если у вас имеются акции Playboy, рекомендую продать их на рынке, пока котировки находятся на уровне $5,6-5,7, либо (если не успеете) предъявить их к оферте по $5,5 за штуку.

АВТОР: Георгий Воронков, независимое аналитическое агентство "ИНВЕСТКАФЕ"

День быка, под знаком которого прошли вчерашние торги на российских площадках, имеет все шансы повториться и сегодня. Основная интрига — публикация финансовых результатов корпорации Intel за второй квартал 2010 года — благополучно разрешилась. Чистая прибыль американской корпорации в апреле-июне составила $2,89 млрд, став самым крупным квартальным показателем за всю историю эмитента.

Прибыль на одну акцию Intel составила $0,51 против биржевого консенсуса в $0,43. Отмечу, что отчетность смотрится еще лучше, если вспомнить, что 1-й квартал 2010 года Intel закончил с убытком в $400 млн. Нотки позитива прозвучали и в отношении прогнозов на третий квартал — в этот период менеджмент рассчитывает увеличить выручку компании с $10,8 млрд (второй квартал-2010) до $11,6 млрд.

Хорошие новости из-за океана на этом, впрочем, не заканчиваются. Один из крупнейших операторов сети ресторанов быстрого питания Yum! Brands Inc. также представил достойную отчетность за 2-й квартал. Прибыль компании составила $286 млн против $303 млн годом ранее, однако год назад этот показатель был «дополнен» единовременным доходом в $68 млн. Без учета этого дохода прибыль на акцию в апреле-июне 2010 года выросла на 17% по сравнению с годом ранее, до $0,58.

Отчетность «американцев» взбодрила азиатские рынки: с утра Hang Seng добавил в свой актив 0,94%, Nikkei «прибавил в весе» 2,6%. Фьючерс на S&P 500 также устремился вверх, поднявшись на 0,7%. Полагаю, что даже с учетом текущего отступления котировок нефти Brent где-то на полпроцента, сомнений в том, что российские площадки сегодня откроются гэпом вверх, ни у кого нет. Думаю, с утра мы подрастем на 1-1,5%.

Вопрос в том, насколько хватит этого позитива, и явится ли он (с учетом вышедшего во вторник отчета Alcoa) однозначным сигналом для всеобщей игры на повышение в среду. Без сомнений, «быки» сегодня возьмут уровень сопротивления в 1370 пунктов, однако без вливания свежих «длинных» позиций они вполне могут остановиться в ожидании дальнейших новостей. Среди таковых сегодня, напомню, будет публикация индекса потребительского доверия из США, а также полугодовая отчетность «Распадской» и квартальные данные «Мечела». Впрочем, день грядущий покажет, хватает ли у инвесторов оптимизма на фоне «не сползания» американской экономики в повторную рецессию, о чем свидетельствуют вышедшие за океаном отчетности.

Ключевые рыночные индикаторы (14.07.2010)



Итог. Я по-прежнему считаю, что сезон отчетностей будет неплохим, а результаты стресс-тестов европейских банков, которые будут обнародованы 23 июля, не шокируют участников рынка. На этом фоне в ближайшие две-три недели индекс ММВБ «пробьет» 1390 пунктов и устремится к отметке в 1450-1490. Однако позитива для инвесторов хватит ненадолго — где-то до 10 августа, после чего российские индексы снова вернутся к недавним уровням: ММВБ — к 1250, РТС — к 1285 пунктам.

АВТОР:  Георгий Воронков, независимое аналитическое агентство "Инвесткафе"