Записи друзей пользователя Григорий Рудаков

Кросс-курс уперся в сопротивление под 50-дневкой (кстати, она неплохо работала в обе стороны 2 года). Может быть откат,но есть у меня мерзкое чувство, что будет пробивать вверх. 200-дневка удержалась (желтая), перекупленности нет. Пробой 41 и закрытие дня выше 40,85 будут означать лонг евро-рубль, имхо. Буду наблюдать, чтобы в случае чего не остаться с деревянными на руках…

http://trendsurfer.ru/archives/251

Перед торгами – 25 января 2011, или Рынок показал характер

Индекс ММВБ

Вчера не произошло существенного изменения объемов торгов. На графике – бродяга, показывающий, что хоть в конце торгов покупатели вернулись, тренд боковой.

Свечная формация – медвежье поглощение, разворотная.

Вчерашнее поведение рынка показало, что в разметку графиков прокралась ошибка.

Пятничные лонги закрывались после преодоления рынком отметки в 1723 пункта. Первое добавление, сделанное  на скрытой бычьей дивергенции (первая галочка) ликвидировано там же. Про себя было отмечено, что нарисовалось нечто похожее на флаг – модель продолжения тенденции.

Далее была уже явная бычья дивергенция (вторая галочка). И тоже был второй флаг. Поэтому на очередную "длинную" провокацию уже поддаваться не стали.

А в конце дня рынок нарисовал еще одну дивергенцию. И при нисходящем тренде таких дивергенций может быть еще не одна.

http://www.imageup.ru/img159/ris-1551747.gif

Рис.1. 5-минутный график Индекса ММВБ

Назрела необходимость разобраться с разметкой.

http://www.imageup.ru/img159/ris-2551748.gif

Рис. 2. Недельный график Индекса ММВБ.

Здесь уж точно ничего менять не надо, просто обращаем внимание на покраснение АО в конце августа (галочка) – это говорит о вложенной коррекционной волне. С сигнальными линиями тоже все в порядке.

http://www.imageup.ru/img159/ris-3551750.gif

Рис. 3. Дневной график Индекса ММВБ.

Проблема кроется здесь. Упомянутое «покраснение» АО показало на коррекционную волну, обозначенную [2].

Дальше установить уровни вложенности помогают только сигнальные линии. Таким образом мы выделяем волны (1) и (2), 1 и 2. На рисунке уже проведены все необходимые сигнальные линии.

Мы слишком увлеклись отслеживание волн меньшего порядка, поэтому немного запутались, предполагая, что формируется волна 4 меньшего порядка – соответственно, коррекция на этой волне не зашла бы так далеко.

Мы видим, что цена сегодня пересекла сигнальную линию (ii)-(iv). Это означает, что волна (v) уже завершилась. И, следовательно, завершена и волна [iii]. Следовательно, идет волна [iv].

Наклон линий 0-(2) (красный пунктир), 0-2 и 0-[ii] практически совпадает, поэтому они и обозначены одной линией.

Сейчас идет волна [iv] волны 3, поэтому красная пунктирная линия не должна быть пересечена – она выступит сильным уровнем поддержки.

Куда придет рынок на волне [iv]?

1. Первый ориентир – красная пунктирная линия.

2. Район волны (iv) – как волны 4 меньшего порядка – 1650-1660 пунктов.

3. Волна [ii] составила 78% от волны [i]. Правило чередования говорит, что должна быть разница хотя бы на 38,2%. Т.е. волна [iv] будет составлять предположительно до 50% от волны [iii], а это область 1660 пунктов.

4. С другой стороны, это уже совсем на грани фола – прямо на сигнальную линию. Другой вариант – допустимый диапазон значений соотношения волн 4 и 2 – от 10% до 240%. Длина волны [ii] равна 45 пунктам. 45*2,4 = 108 пунктов. Цель – 1680 пунктов.

http://www.imageup.ru/img159/ris-4551751.gif

Рис. 4. Часовой график Индекса ММВБ

Заметен момент, который и натолкнул на мысль ввести еще один вложенный уровень ранее – АО на коррекции 13-14 января не ушел в минус. Эта нестыковка пока сохраняется. Но если смотреть на сигнальные линии на старшем таймфрейме, то волну [iii] все же необходимо, как мы уже сказали, считать завершенной.

Построена разметка текущей коррекции – предполагается зигзаг. Видим, что волна (с) точно отработала канал своего движения. Коррекция завершена?

http://www.imageup.ru/img159/ris-5551752.gif

Рис. 5. 4-часовой график Индекса ММВБ

http://www.imageup.ru/img159/ris-6551753.gif

Рис 6. Часовой график Индекса ММВБ

Выводы:

1.      До определения волновой картины предлагаю работу в канале. См. рис. 5. Одна из идей: принимая во внимание дивергенцию на 5-минутках и других таймфреймах, можно открыть краткосрочный лонг от 1721 пункта с целями у верхней границы канала – 1740 пунктов.

2.      На часовике мы видим, что критерий пробоя канала вниз по тренду не выполнен.

3.      Положительный внешний фон также может поддержать отскок вверх на открытии рынка.

4.      Если вы открываете лонги на отскоках цены, на дивергенциях, то стопы под минимумы лучше ставить с переворотом.

Второй раз за все время ралли, начавшегося в марте 2009 года, на недельном графике Доу 14-периодный RSI зашкаливает за 70%. В первый раз это случилось в апреле 2010 года и привело к 15%-ной коррекции. С учетом того, что сейчас и сентимент на рынке получше, и проблемы стоят не так остро с той же Грецией, как в прошлом году (они никуда не исчезли, но уже не являются сюрпризом), я не думаю, что в этот раз коррекция будет такой же глубокой. Мне кажется, отката на 9-10%, который приведет Доу в район его 40- и 65-недельных средних, будет вполне достаточно. Это тоже, конечно, немало, и многих напугает. Снова повылазят предвестники апокалипсиса, в том числе и на основных деловых каналах ТВ и радио Будет нескучно, хотя по моим ощущениям, после этого рост возобновится.

http://trendsurfer.ru/archives/247

О том, что такое этот индикатор долгосрочных трендов, я писал в старом блоге. Там же есть ссылка на его расчет.

Поэтому сегодня я не буду вдаваться в детали расчета, а сразу покажу текущее состояние графиков.

http://trendsurfer.ru/archives/242

Как видно, в обоих случаях рост индикатора закончился несколько месяцев назад. Но нужно иметь ввиду, что это не является мгновенным сигналом на продажу. Во-первых, более надежно выглядят развороты вверх из перепроданного состояния. Во-вторых, как показывает история, после разворота вниз может пройти еще много месяцев, прежде чем за индикатором последует рынок. И это, скорее, повод более осторожно подходить к покупкам, чем повод продавать.

Текущее состояниие индикатора не противоречит моему субъективному взгляду на рынок. Да, я рассчитываю увидеть в этом году индекс ММВБ выше 2000 пунктов, но это может произойти уже в 1 полугодии, а разворот последует позже. С учетом инертности Coppock Curve, как говорится, одно другому не мешает.

http://trendsurfer.ru/

Перед торгами – 24 января 2011 года

"Соллерс"

Фундаментальная оценка акций ясна. А как с технической стороной вопроса?

http://www.imageup.ru/img119/ris-1550777.gif

Рис. 1. Месячный график "Соллерс"

Обращает на себя внимание глубокий провал котировок до уровня 81 руб. в октябре 2009 года, так как по графику бумага стала торговаться с уровня 400 руб. Как относиться к этому провалу? В таких случаях я расцениваю это как заход волны 4 за максимум волны 1. Это бывает в начальном или конечном треугольнике, и тогда волна 5 всегда превышает максимум волны 3. То есть исторический максимум 1660 руб. должен быть преодолен.

http://www.imageup.ru/img119/ris-2550778.gif

Рис. 2. Недельный график "Соллерс". Вариант 1.

Максимум АО составляет 166,81, текущее значение 151,06. Разметка на рисунке показывает, что мы в волне (5) – максимум АО, провал в минус… Но так ли это? До максимума еще как до Китая пешком, почти 1000 руб., а волна уже (5)? Но тогда максимум на АО должен быть превышен, а это будет уже не пятая волна… Вариант сомнительный.

http://www.imageup.ru/img119/ris-3550781.gif

Рис. 3. Недельный график "Соллерс". Вариант 2.

Вполне логичный вариант. АО может уходить в минус и на второй волне, так что это нормально. Есть запас хода для АО вверх. Проходит проверку сигнальными линиями. И все бы ничего, если не проверять его с помощью MFI. Мы помним, что среднее значение MFI на первой волне самое маленькое, на третьей – самое большое, а на пятой – меньше, чем на третьей.

Если мы просчитаем MFI для подволн волны (1), то неравенство не выполнится (рассчитывалось с данными об обороте в деньгах).

Данную нестыковку будем иметь в виду, но пока других вариантов разметки недель в голову не приходит. В любом случае, сейчас мы в импульсной волне, которая началась в начале октября прошлого года.

http://www.imageup.ru/img119/ris-4550782.gif

Рис. 4. Дневной график "Соллерс".

На волне 3 мы пока видим отсутствие дивергенций, что является хорошим признаком – пока только третьи волны, а пятых еще не было. Цена пробила линию канала 0-[i]-[ii], как и должно быть на волне (iii). Стоит углубиться в волну (iii).

http://www.imageup.ru/img119/ris-5550783.gif

Рис. 5. 4-часовой график "Соллерс"

Первая дивергенция (синяя) показывает, что тут были волны 3 и 5 некоего порядка. Вообще, "Соллерс" оказался не так прост в разметке. Часто единственно верное решение можно выбрать только при помощи сигнальных линий.

Цена пересекла сигнальную линию 0-(ii) (синяя) 21 января из-за сильного гэпа вниз. Это бывает на четвертой волне того же порядка, то есть 4. Но! В этом случае у нас будет перекрытие волн (i) и (iv), что бывает лишь в первой или последней волне более высокого порядка, а у нас волна третья. Возможно, в дальнейшем разметка прояснится, но пока я остаюсь при мнении, что волна (iii) еще не завершена.

Черная сигнальная линия ii-iv (сигнальные линии 0-ii и 0-(ii) на этом участке совпадают) была пересечена ценой 24 декабря – это говорит о начале коррекционной волны более высокого масштаба (предполагаем волну (ii)).

Цели волны (iii): 1,618 от волны (i) – 935 руб/; 0,618 от 0-iii – 747 руб. Великоват разбег.

http://www.imageup.ru/img119/ris-6550786.gif

Рис. 6. 10-минутный график "Соллерс"

Смотрим на 10-минутные графики. Здесь, кстати, видно, что пересечение линии 0-(ii) чистая случайность – взгляните на одинокий фрактал вниз. Будем считать это особенностью бумаг "второго эшелона".

Цена чувствует себя неплохо, в третьей волне меньшего порядка, что внушает оптимизм. 747 руб. – слишком близко, такого не будет.

Вывод:

Полагаю, что целевой уровень 900 руб. за бумагу технически вполне оправдан и будет достигнут в рамках волны [iii].

Индекс ММВБ

http://www.imageup.ru/img119/ris-7550789.gif

Рис. 7. Недельный график индекса ММВБ

Прошедшая неделя ознаменовалась "приседающей" свечой-дожи 2-2, тренд боковой.

Пятничные торги остались в памяти как "зеленый" альпинист, тренд боковой.

http://www.imageup.ru/img119/ris-8550790.gif

Рис. 8. Дневной график индекса ММВБ

Свечной анализ говорит о том, что на неделях нарисовалась звезда-дожи на вершине. Данная формация предупреждает о смене тенденции.

А на днях – "бычья" формация white inside out up. Рекомендованный уровень "стопа" в данном случае – минимум 20 января. Хотя я бы, исходя из анализа волн, поставил бы под минимум 21 января.

На дневном графике видно, что цена нашла поддержку на сигнальной линии (ii)-(iv). Если бы было пересечение, то это означало бы конец волны (v), но цена оттолкнулась вверх, косвенно подтверждая наш вариант разметки.

http://www.imageup.ru/img119/ris-9550791.gif

Рис. 9. Часовой график индекса ММВБ

Здесь мы видим реализацию дивергенции на АО. Следовательно, волна v началась во второй половине дня в пятницу.

http://www.imageup.ru/img119/ris-10550792.gif

Рис. 10. 30-минутный график индекса ММВБ

А на 30-минутках перед разворотом появилась тройная дивергенция, как мы и предполагали.

http://www.imageup.ru/img119/ris-11550793.gif

Рис. 11. 5-минутный график индекса ММВБ

Выводы:

1. На часовиках и 30-минутках АО зеленого цвета и краснеть пока не собирается – формируется первая подволна меньшего порядка.

2. Ожидаю ровного открытия рынка. Предполагаем, что мы рисуем волну i. Если волна 3 уже завершена, то вероятно открытие вниз, формирование волны 4 на уровне 1740 пунктов и отскок вверх на 1760, что завершит волну i.

На российском рынке очередной приступ оптимизма — все попытки скорректироваться заканчиваются новым ростом индексов. «Силовые машины» за несколько дней подорожали на 15%, Лукойл и ФСК — почти на 10%, некоторые другие бумаги прибавили в цене 5% и больше.

Но часть акций из нашего виртуального инвестиционного портфеля, который ведётся при поддержке сервиса Fincake.ru, подешевели. Поэтому со дня предыдущей публикации весь портфель подорожал чуть больше, чем на 2%, т.е. практически так же, как индекс ММВБ.

Для «Силовых машин» принципиально ничего не изменилось — просто «спящий» потенциал начал немного «просыпаться» после повышения целевой цены аналитиками Альфы и их хвалебного исследования этих бумаг. Факторы, на которые я делал ставку, добавляя эту бумагу в портфель, работают и сейчас, и будут работать ещё долго. Это массированное перевооружение и рост мощностей российских электрогенерирующих компаний. В феврале и марте «Силовые машины» опубликуют свежие отчёты, где покажут высокую прибыльность. Рост цен акций наверняка продолжится.

Я думаю, что в течение 2011 года произойдет это знаменательное событие, и Газпром развернет, наконец, свой более чем 2-х летний даунтренд относительно рынка. Но, видимо, это произойдет позже, а не в самом начале года, как я рассчитывал. Пока бумага вернулась под 200-дневку на относительной основе и может протестировать минимум октября. С другой стороны, когда и если будет пробиваться вверх максимум декабря (опять же,относительный), я думаю, это будет хороший момент для увеличения позиции в Газпроме.

http://trendsurfer.ru/archives/232

После полутора лет отстающей динамики индекс китайских девелоперов Shanghai Property Index, похоже, начинает разворачиваться относительно индекса широкого рынка Shanghai Composite. Тренд пробит, тестируется 200-дневка.

Это может иметь серьезные последствия для рынков сырья и циклических рынков типа российского. Ведь если рынок закладывается на опережающую динамику девелоперов, это означает, что не все у них так плохо и до сдутия "пузыря" пока далеко. А если все будет хорошо у китайских строителей, то, учитывая масштабы их деятельности, можно предположить рост спроса на сырье. Сталь, медь, алюминий, уголь, нефть – все сгодится.

Если гипотеза верна, то российскому рынку акций, на мой взгляд, в ближайшем будущем ничего, кроме откатов, не угрожает. И то, даже эти откаты будут выкупаться теми, кто еще не успел. Косвенно это подтверждает и статистика по притокам средств в глобальные фонды, инвестирующие в Россию. С начала года туда зашел уже $1 млрд, а только на прошлой неделе зашло $724 млн – рекордная цифра для одной недели.

В общем, надеюсь, китайские строители не подведут.

http://trendsurfer.ru/archives/225

Индекс ММВБ

На торгах в четверг объемы остались на том же уровне, но возросла волатильность. На графиках мы имеем типичного медвежьего бродягу, тренд вниз.

Чтобы лучше понять, куда же направлен тренд, разберемся с разметкой.

http://www.imageup.ru/img86/ris-1547691.gif

Рис. 1. Часовой график Индекса ММВБ

Здесь 99 баров для анализа волны (v). Цена очень близко подошла к сигнальной сини 0-ii, АО сменил цвет на зеленый. Таким образом, минимальные требования для волны iv выполнены. Цена также опустилась в район 1730 пунктов, как мы и предполагали.

http://www.imageup.ru/img86/ris-2547692.gif

Рис. 2. 30-минутный график Индекса ММВБ

Здесь АО также в минусе, но наблюдается дивергенция, что может говорить о скором развороте цены – то есть о завершении волны iv. Возможно также формирование тройной дивергенции.

http://www.imageup.ru/img86/ris-3547693.gif

Рис. 3. 5-минутный график Индекса ММВБ

Разметку 5-минуток сразу после вчерашнего открытия пришлось подкорректировать. Это действительно зигзаг, но без всяких усечений в волне –b- - волна –с- началась еще в среду вечером.

Сейчас предполагаю, что завершена волна --4-- и началась волна --5--. Таким образом, рынок на открытии может уйти еще чуть глубже вниз.

http://www.imageup.ru/img86/ris-4547694.gif

Рис. 4. 1-минутный график Индекса ММВБ

Рассмотрим ближе волну -5-. Здесь мы видим, что волна –iii-, скорее всего, еще не завершена – возможно развитие дивергенции. Затем последует отскок вверх на волне –iv- и небольшая просадка вниз на волне –v- Так завершатся волны –5-- и –с-.

Выводы:

1. Надеюсь, что «чем дальше в лес, тем больше дров» - это не про этот прогноз.
2. Шорты пора начинать фиксировать. Формирование дивергенции на м5 (отмечено синей пунктирной линией), рост АО на часовиках и 30-минутках – все это подтвердит начало новой бычьей волны.

Для любителей инвестировать в отдельно взятую отрасль через секторные ПИФы – я бы в 2011 году не рискнул покупать электроэнергетику. Судя по всему, ее относительный аптренд с 2008 года сломан, и теперь ее надо играть от продажи на отскоке (имеется ввиду опять же относительная динамика).

Речь идет, конечно, о самом индексе, что не исключает отдельно взятых интересных идей среди отраслевого неликвида. Но вот секторные ПИФы, на мой взгляд, скорее всего будут отставать от рынка.

На закуску список бумаг, входящих в индекс ММВБ-Электроэнергетика на 20.01.2011. Обратите внимание, что почти 60% индекса- это первые 5 бумаг.

http://trendsurfer.ru/archives/219