Записи друзей пользователя Григорий Рудаков

У ML есть наглядная картинка, которая называется Investment Clock. Показывает, в какой части цикла находится рынок. Согласно ей, сейчас мы в ре-фляции (рост экономики + стабильная инфляция). Это самый хороший период для циклических рынков типа БРИК, сырья и, как следствие, России.

А ниже совокупная историческая статистика по динамике разных классов активов на разных этапах цикла. Как видно, период ре-фляции наиболее выгоден для акций.

http://trendsurfer.ru/archives/214

Что стоим? Чего ждем?..

Индекс ММВБ

Свеча за среду является увядающим-бродягой, тренд боковой. Вчера имел место так называемый внутренний бар – диапазон цен был внутри свечи за вторник, рынок сжался, объемы снизились.

http://www.imageup.ru/img83/ris-1546725.gif

Рис. 1. Дневной график Индекса ММВБ

Рассмотрим текущую ситуацию на часовиках. Здесь у нас 90 баров для анализа волны (v).

http://www.imageup.ru/img83/ris-2546729.gif

Рис. 2. Часовой график Индекса ММВБ

АО снижается, но пока еще выше нуля, дивергенций нет. Возможные варианты: дальнейшее снижение в отрицательную зону покажет, что рынок торгуется в волне iv. Цель – 1730 пунктов.

Если же индикатор пойдет наверх, то вероятно развитие дивергенции, что покажет, что волна iii еще не завершена, а сейчас корректируется волна меньшего порядка.

http://www.imageup.ru/img83/ris-3546731.gif

Рис. 3. 5-минутный график Индекса ММВБ

Перед концом торгов мы снова увидели дивергенцию и сигнал «два пика» от АО, что может говорить о возможном отскоке вверх.

Вчера я предположил, что мы будем рисовать зигзаг. Но то, что рисуется на 5-минутках, очень смахивает на треугольник и пока все соотношения волн в треугольнике верные. В треугольнике уже есть 5 волн, вполне возможно (если это действительно треугольник), что коррекционная волна завершена. Тогда мы идем наверх и завершаем волну iii, так как на часовиках загнать АО в минус уже не получится.

Выводы:

1. Цели на выходе из треугольника равны его высоте. Высота – 33 пункта. Таким образом, цель около 1795 пунктов – это выше максимума 18 января.
2. Для тех, кто не хочет сильно рисковать, входя на открытии, можно предложить дождаться пробоя какого-либо из уровней – 1755 или 1780 пунктов и спекулятивно играть в направлении пробоя. Цель вниз – до 1730, вверх – до 1795-1800.
3. Реализация сценария с треугольником потребует небольшого пересмотра разметки часовика.
4. Вместе с тем, внешний фон не способствует благоприятному открытию, поэтому возможно, что мы имеем дело с зигзагом, в волне -b- которого произошло усечение вложенной волны. Тогда можно открыть короткие позиции с пробоя уровня 1755 пунктов.

В то время, как российский рынок акций пробивает 2-х летнее сопротивление относительно глобальных, судьба остальных развивающихся рынков как класса активов на 2011 год не выглядит безоблачной. После более, чем 2 лет строго опережающей динамики относительно Мира, совокупный индекс развивающихся рынков MSCI EM близок к развороту.

Его относительная динамика уже тестирует 200-дневную среднюю. При этом важно отметить, что последнее состояние перекупленности по 9-дневному RSI в начале января совпало с локальным максимумом, который оказался гораздо ниже предыдущего. Судя по всему, рынок ослабевает, что в переводе на русский язык означает возможную смену тенденции.

Сейчас важно наблюдать за тем, как поведет себя относительная динамика при уже перепроданном RSI. Если в течение 2-3 дней не последует отскока вверх, и если следующий локальный максимум окажется еще ниже, чем максимум от 4 января, с большой долей вероятности можно будет сказать, что в 2011 году развитые рынки будут опережать развивающиеся.

Я говорю об индексе развивающихся рынков в целом, отдельно взятый российский рынок может продолжать свою опережающую динамику и против MSCI World, и против MSCI EM. Для этого, правда, понадобится сильная динамика нефтегазового сектора, так что вся надежда на него.

http://trendsurfer.ru/archives/204

Перед торгами – 19 января 2011

Индекс ММВБ

Анализ волатильности и объемов показывает, что вчера был зеленый бар-бродяга, тренд боковой.

http://www.imageup.ru/img76/ris-1545717.gif

Рис. 1. Дневной график Индекса ММВБ

На часовиках мы имеем около 90 баров для анализа волны (v). АО не дойдя до нуля развернулся и сформировал вчера дивергенцию, что может говорить о завершении вложенной волны iii.

http://www.imageup.ru/img76/ris-2545718.gif

Рис. 2. Часовой график Индекса ММВБ

На получасовиках видно завершение подволн -4- и -5-.

http://www.imageup.ru/img76/ris-3545720.gif

Рис. 3. 30-минутный график Индекса ММВБ

Взглянем также и на 5-минутки. На АО видим дивергенцию и сигнал «два пика» - это помогло подсказать, что теперь время для разворота. Я предполагаю, что завершилась волна –а- и близка к завершению волна –b-.

http://www.imageup.ru/img76/ris-4545721.gif

Рис. 4. 5-минутный график Индекса ММВБ

Просчитаем возможные цели коррекции волны iv: 1740, 1730, 1710 пунктов.

На часовых графиках проведем возможные сигнальные линии 2-4. Эти линии не должны пересекаться волной 3, что позволяет определить угол их наклона и спроецировать окончание волны 4. Сейчас синяя линия, предполагаемая базовая линия ii-iv смотрит на уровень 1720 пунктов. По мере продвижения графика вправо, этот уровень будет подниматься.

Кроме того, четвертая волна может часто завершаться на уровне четвертой волны меньшего порядка, вложенную в третью волну. А это уровень 1730 пунктов.

Красная линия – базовая линия -2- - -4-. Цена пересекла ее продолжение, что также говорит о завершении 5-волнового цикла -1- - -5-.

Посмотрим еще раз на 5-минутки. Если предположить, что формируется зигзаг (предполагаю это на основании поведения АО), то в зигзагах тоже можно строить сигнальные линии. Сигнальная линия 0-b не должна пересекать цены волны а. Это нам дает возможный ориентир для прогнозирования вершины волны –b-.

И нельзя также забывать про схватку нефти со 100-долларовой отметкой. Это способно серьезно влиять на настроение российского рынка.

Выводы: я предполагаю сегодня отскок наверх в рамках волны –b-, но в целом – сейчас мы находимся в коррекции с целями в 1730 пунктов.

В течение 1,5 лет акции второго и третьего эшелона (индекс MICEX Small Cap) стабильно опережал «голубые фишки» (индекс MICEX Large Cap). Пока эта тенденция не развернулась, но может это сделать в течение ближайших 3-4 месяцев. 200-дневная средняя соотношения уже замедляет рости направлена горизонтально. Правда, локальная перепроданность может привести к краткосрочному ралли акций малой капитализации относительно фишек. Если на этом ралли последний локальный максимум на 2,22 не будет превышен, то на мой взгляд, это даст возможность пофиксить «солдат» и закупить «генералов». Если же соотношение пробьет вниз 200-дневку, то самая примитивная стратегия покупки первых 10-15 акций по вему в индексе ММВБ, скорее всего, переиграет индекс компаний малой капитализации на горизонте год.

Естественно, это не означает, что во 2-3 эшелоне не останется идей. Но это будут уже именно отдельные идеи, а вот простая покупка компаний по списку индекса малой капитлизации уже может не сработать.

Кстати, вот и сам список на 17.01.2011

http://trendsurfer.ru/archives/197

В дополнение к относительной динамике России против Мира интересно также взглянуть на относительную динамику России против остальных развивающихся рынков. Имеется ввиду отношение индексов MSCI Russia/MSCI Emerging Markets.

Тут пока пробоя нет,что неудивительно, учитывая, как сильно развивающиеся рынки вели себя в прошлом году. Но тенденция позитивная наблюдается- Россия начинает постепенно опережать и ЕМ. Соотношение приближается к сопротивлению. Если оно пробьется, это, на мой взгляд, будет просто временный возврат эйфории на наш рынок. Чем она закончится (и вообще, случится ли этот пробой- хотя я думаю, что случится), пока говорить рано. Скорее всего, очередным обвалом, но это будет гораздо позже. А пока можно продолжать зарабатывать на аптренде.

http://trendsurfer.ru/archives/193

Перед торгами – 18 января 2011

Индекс ММВБ

Свеча за понедельник: существенного изменения объема не произошло, «альпинист», тренд вверх.

http://www.imageup.ru/img34/ris-1544549.gif

Рис. 1. 30-минутный график Индекса ММВБ

На АО явно видна дивергенция, что подтверждает, что рынок находится в волне v.

Для анализа волны v используем 10-минутные бары, что дает нам 84 бара для предварительного (так как недолет) анализа.

http://www.imageup.ru/img34/ris-2544553.gif

Рис. 2. 10-минутный график Индекса ММВБ

АО около нуля – если уйдет в минус, значит, коррекция в волне -4- продолжается, если нет – завершается четвертая подволна волны -3-, после чего наступит откат.

http://www.imageup.ru/img34/ris-3544555.gif

Рис. 3. 5-минутный график Индекса ММВБ

Здесь у нас около 170 баров (перелет), но здесь АО вышел снова в плюс. С учетом глубокой волны -2-, вполне вероятна неглубокая волна (18% от волны -3-) -4-. Но, если рынок начнет расти в волне -5-, то на 10-минутках АО так и не уйдет в минус, а должен сходить. Если на 10-минутках АО пойдет вверх, значит, мы имеем дело с еще одним вложенным уровнем.

В любом случае, потенциал роста на ближайшие пару дней у рынка сохраняется – нужно завершать «пятерки».

Банк «Возрождение»: «А ты говорил, что 1500 не сделает…»

«Возрождение» я явно недооценил в прошлый раз. Пришло время обновить разметку. Начнем с месячного графика.

http://www.imageup.ru/img34/ris-4544558.gif

Рис.4. Банк «Возрождение»-ао, месячный график.

Месячный график изначально мы не рассматривали, а здесь есть кое-что интересное. Волну [3] определить легко, а вот где волна [2]? И глубокая просадка на волне [4] тоже обращает на себя внимание. Ситуация похоже на графики КАМАЗа, которые мы разбирали недавно. Следовательно, максимум волны [3] обязательно должен быть превышен? На АО также видно, что в декабре и январе его пики превышают предыдущий максимум за апрель 2010. Таймфрейм крупный, но АО реагирует на вложенные волны, т.е. такое поведение можно расценить, как обозначение волны (3). Альтернативная разметка представлена синими символами.

http://www.imageup.ru/img34/ris-5544559.gif

Рис. 5. Банк «Возрождение»-ао, недельный график.

На недельный график нанесено 2 варианта разметки. Красный – классический вариант, ориентируемся на провал в минус как на четвертую волну. Синий – альтернативный вариант.

В любом случае, сейчас мы находимся в импульсной волне вверх. Цель волны (5) составляет 1620 руб. (61,8% от 0-(3)). Цель волны (3) – 161,8% от (1) – равна 2900. Но так как волна (1) получилась далеко не короткой (1300 руб.), то длину волны (3) примем такой же. Таким образом, цель получится на уровне 2100 руб.

http://www.imageup.ru/img34/ris-6544561.gif

Рис. 6. Банк «Возрождение»-ао, дневной график.

Буквально вчера АО превысил свой предыдущий максимум, что позволяет с большой долей уверенности говорит о волне 3. Плюс к этому цена пробила вверх канал 0-1-2 (тонкие зеленые линии), что бывает на третьей волне.

На недельном графике как раз в зоне волны 2 мы видим откат индикатора (три красных бара). Хоть и недели – достаточно крупный таймфрейм, но АО реагирует на вложенные волны более мелкого порядка, что может служить подсказкой.

http://www.imageup.ru/img34/ris-7544563.gif

Рис. 7. Банк «Возрождение»-ао, 2-часовой график.

Мы имеем около 100 баров для анализа волны 3. Судя по показаниям АО, имеем вложенные волны уровней [x] и (x). Предположительно, завершена (iii) волна, идет откат. Классические цели отката волны (ii) ожидаем более сильной коррекции на волне (iv): 1500; 1475; 1450. Предполагаемая длина волны (v) составит 61,8% от 0-(iii) – 215 руб.

Цель волны (5) – 1620, а волны (3) – 2100. Держим это в голове, но сейчас более целесообразно отслеживать мелкие таймфреймы – 2-4-часовые и дневные графики. Ввиду некоторой неопределенности разметки старших таймфреймов цели движений рассчитываем по младшим.

На 2-часовых графиках загнать сейчас АО в минус навряд ли получится, так как есть запас хода вверх в рамках волны [iii].

Стоим вверх, следим за индикаторами.

Перед торгами – 17 января 2011

Индекс ММВБ

http://www.imageup.ru/img117/ris-1543324.gif

Рис. 1. Недельный график Индекса ММВБ

Прошлая неделя ознаменовалась зеленым «альпинистом», тренд вверх.

http://www.imageup.ru/img117/ris-2543325.gif

Рис. 2. Дневной график Индекса ММВБ

Пятничный день торгов нарисовал фальшивый бар 2-2 – открытие и закрытие приблизительно на одном уровне – тренд боковой. На АО наблюдаем закономерную для волны 5 дивергенцию.

За 12 и 13 декабря программа для анализа свечных формаций увидала-таки «завесу из темных облаков», хотя на мой взгляд, это сильно притянуто за уши, что является разворотным сигналом. В пятницу была фиксация (вот вам и разворот). Но пятничный дожи снова говорит о развороте – покупки к вечеру стали возобновляться Теперь уже разворот планируется вверх. Углубляемся в рынок далее…

Для анализа волны (v) используем 30-минутные графики, которые дают нам 120 баров.

http://www.imageup.ru/img117/ris-3543326.gif

Рис. 3. 30-минутный график Индекса ММВБ

Судя по всему завершена подволна iii на уровне 1768 пунктов, завершена волна iv, так как индикатор АО сходил в минус и растет. Предполагаем волну v, начавшуюся с уровня 1731 пункт.

Длина движения 0-iii составляет:

1768 – 1660 = 108 пунктов; 108 * 0,618 = 67 пунктов; 1732 + 67 = 1799 пунктов – классическая цель для волны v.

http://www.imageup.ru/img117/ris-4543327.gif

Рис. 4. 5-минутный график Индекса ММВБ

На данном графике мы имеем только чуть более 60 баров, но попробуем проанализировать движение цены. Судя по всему рынок развивает волну -3- и готовится превысить максимум волны -1-. Превышение индикатором АО своего пика на уровне 3,84 подтвердит наше предположение.

Вывод: ожидаю положительного открытия и поход вверх к уровню в 1800 пунктов в течение пары дней.

В ближайшие дни динамика нефтянки может быть хуже рынка. На графике относительная динамика сектора остается в даунтренде и при этом локально перекуплена, если верить 9-дневному RSI.

http://trendsurfer.ru/archives/180

Эта комбинация может привести к коррекции. Но это не отменяет моего позитивного взгляда на этот сектор в более длительной перспективе, до конца года. Просто, может появиться более удачный момент для входа.

Инвестидеи второго эшелона

Белон

Про «Белон» в последнее время только ленивый не написал. А я не ленивый, так что тоже напишу J

Например, аналитики ИФК «Камин-центр» считают, что в долгосрочной перспективе акции этой компании будут торговаться на уровне 37 рублей за бумагу.

http://www.imageup.ru/img172/ris-1539426.gif

Рис. 1. Недельный график, акции «Белон»

На недельном графике имеем чуть больше 100 баров. Обращает на себя максимум на АО и уход в минус. Имеем волну [5], которая, судя по всему, уже началась.

Также заметна дивергенция на индикаторе TRIX (9). Цена находится в Аллигаторе, ближайший фрактал вверх на 27,44, АО стремится к нулю.

Уровень 25 рублей в 2009 и начале 2010 был уровнем сопротивления, зато сейчас очень крепкий уровень поддержки, отскок от которого мы сейчас и наблюдаем. Если начавшееся движение в действительности волна [5], то касания этого уровня быть уже не должно.

http://www.imageup.ru/img172/ris-2539428.gif

Рис. 2. Дневной график, акции «Белон»

На дневном графике по части Аллигатора, АО и фракталов все в еще более красивом виде. Крокодил совсем заплелся, АО близко к нулю, а ближайший фрактал на 26,05 уже преодолен. Самое время для входа.

Цель на 37 рублей вполне обоснована, это на текущий момент значимый уровень сопротивления, вершина предполагаемой волны [3] была чуть выше на 39,39. Волна [5] должна его превысить, так что на уровне 37 рублей можно располагать только первую остановку.

http://www.imageup.ru/img172/ris-3539429.gif

Рис.3. 15-минутный график акций «Белона»

Чтобы рассмотреть начавшуюся волну [5] переключимся на 15-минутки и получим около 120 баров для анализа. Фиксация вчера коснулась и этих бумаг – АО после своего пика ушел в минус. Но обещал вернуться. Для долгосрочной перспективы с целью на 37 рублей можно начинать заходить и сейчас, подкупая на коррекциях, кои последуют на второй подволне, что позволит купить бумаги по более выгодной цене.

Спекулятивно полагаю, что в ближайшее время бумага может сделать еще рывок вверх с перспективой на 28 рублей в рамках подволны 5 более мелкого волнового уровня.

Камаз

«Инвесткафе» публиковало инвестидею по поводу акций «Камаза»: «в случае запуска программы утилизации грузового автотранспорта акции КамАЗа прибавят 25%».

http://www.imageup.ru/img172/ris-4539430.gif

Рис. 4. Месячный график акций «Камаза»

На данном графике видна интересная особенность. Первая свеча датируется февралем 2005 года. Ее минимум – 13 рублей. А свеча за февраль 2009 имеет лоу на уровне 12,03. В таких случаях, я считаю начало первой волны от 0. Но суть даже не в этом: волна [4] зашла за начало волны [1]. Согласно Эллиоту это может происходить только в первой волне более высокого порядка и в этом случае волна [5] обязательно превысит максимум волны [3]. А максимум волны [3] – 186 рублей. Таким образом, мы имеем формирующийся клин или начальный треугольник.

http://www.imageup.ru/img172/ris-5539431.gif

Рис. 5. Дневной график акций «Камаза»

Бумага торгуется рывками, ей обязательно необходим какой-либо катализатор, иначе – год в боковике 60-85 руб. Аллигатор уже также весь заплелся, АО вытянулся ниточкой возле нулевой отметки, фракталы – 83-85 рублей.

Программа утилизации действительно может стать тем необходимым катализатором роста. Стоит следить за поведением бумаги и за новостями. Если верить волновой разметке, то потенциал бумаги более 100%. Вопрос в том, сколько такой рост займет времени?.. Но в любом случае считаю, что перспективы здесь есть и неплохие…

Индекс ММВБ

Движение в волне (v) представлено ниже на 30-минутных графиках, чтобы получить более 100 баров для анализа. Вложенные волны постепенно закрываются, фиксация идет. На графике мы имеем 9 красных баров АО и АС подряд, что может говорить о скором небольшом отскоке вверх.

http://www.imageup.ru/img172/ris-6539432.gif

Рис. 6. 30-минутный график Индекса ММВБ

На днях существенного изменения объема не было, бар «бродяга», тренд боковой.

«Натянуть» имеющуюся свечную формацию на «вечернюю звезду» или «харами» или «пинцет с харами» (и такое есть, да…) не очень-то получается, поэтому и делать этого не будем.

Для тех, кому пошортить – есть возможность короткого шорта при уходе АО на младших таймфреймах в отрицательные зоны. Сделка против тренда – для любителей.

Для тех, кто в лонге - краткосрочные фиксируем. Среднесрочно же все по-прежнему вверх, просто пережидаем неизбежные коррекции.