Записи друзей пользователя Андрей Микрюков

Индекс ММВБ

Вчерашний бар явно "бычий", но снова "фальшивый", что может навести на определенные раздумья. Достаточно неплохой рост происходил на сниженных оборотах. Тренд по-прежнему боковой.

http://www.imageup.ru/img125/ris-1602873.gif

Рис. 1. Дневной график индекса ММВБ

Имеем отбой вверх по тренду от нижней границы канала ТААЧ. Покупки возможны от вчерашнего максимума. Цель вверху – 1785–1790 пунктов.

http://www.imageup.ru/img125/ris-2602874.gif

Рис. 2. 30-минутный график индекса ММВБ

АО превысил свой максимум от 16 марта, что считаю подтверждением развития импульсной волны.

http://www.imageup.ru/img125/ris-3602875.gif

Рис. 3. 5-минутный график индекса ММВБ

http://www.imageup.ru/img125/ris-4602876.gif

Рис. 4. 15-минутный график индекса ММВБ

Что еще выступает за развитие импульса?

– вчера рынок преодолел обновленную линию сопротивления (черная линия);

– между пиком на АО в волне (iii) и текущим положением цены есть дивергенция – признак волны (v) – 5- и 15-минутные графики;

– движение вчера шло на сниженных оборотах, что также можно трактовать в пользу развития пятой волны;

– если текущая разметка верна, то после завершения волны (v) нас ждет откат ниже зеленой линии (ii)-(iv), то есть в район приблизительно 1710–1715 пунктов;

– волна (iv) опускалась в зону волны (i), что говорит о том, что максимум волны (v) точно будет выше максимума волны (iii) – минимальную цель волны (v) можно считать выполненной.

Внешний фон с утра позитивен, можно ожидать открытия вверх. Но с учетом "фальшивок" считаю возможным снижение рынка в волне [ii] коррекции. Следовательно, возможны краткосрочные "шорты" с целями на зеленую линию при снижении рынка. В целом же придерживаюсь мысли о развитии "бычьей волны" (5).

В начале сегодняшней азиатской сессии (17 марта) на мировых финансовых рынках было зафиксировано свое "землетрясение", в эпицентре которого оказалась японская иена. Еще до открытия японских бирж случилось беспрецедентное событие: впервые в послевоенной истории Страны восходящего солнца курс пары USD/JPY провалился ниже ¥77 за доллар. При этом так японскую валюту еще никогда не "трясло" – менее чем за час иена укрепилась против "американца" более чем на 5%, что для валютного рынка колоссальный дневной скачок.

Причина подобных аномалий на финансовых рынках очевидна – многие игроки, пока преимущественно спекулянты, готовятся к тому, что в ближайшее время промышленным предприятиям, страховым компаниям и другим институтам придется массово репатриировать (возвращать из-за рубежа) средства в Японию для покрытия огромных расходов (осуществления страховых выплат, восстановления производственных мощностей и объектов инфраструктуры).

Чем же грозят подобные процессы на валютном рынке мировой экономике? Для начала следует отметить, что с конца прошлого века Япония является одним из ключевых поставщиков капитала на мировой финансовый рынок. Имея высокую норму сбережения у населения, огромные резервы у промышленных корпораций, пенсионных и страховых институтов, последние двадцать лет Япония активно вкладывала в зарубежные активы. Так, на конец 2010 года объем японских портфельных инвестиций в иностранные активы достигал $3,2 трлн, чистая внешняя инвестиционная позиция по портфельным инвестициям достигает $1,5 трлн. О чем эти цифры говорят? Свидетельствуют они о том, что Страна восходящего солнца является не только одним из крупнейших экспортеров высокотехнологичной продукции (автомобилей, электроники и т.д.), но и ключевым нетто-экспортером капитала в мире.

Для окончательного осознания роли внешних инвестиций в японской экономике достаточно взглянуть на платежный баланс страны, откуда следует, что инвестиционные доходы вдвое превышают поступления от экспорта. Таким образом, "торговля капиталом" является для Страны восходящего солнца даже более крупным сектором экономики, чем промышленность.

Теперь вернемся к недавней катастрофе, унесшей жизни тысячи людей и приведшей к многомиллиардным убыткам. Трудно  точно предсказать, как это ужасающее событие скажется на японской экономике, но одно понятно уже сейчас – японским компаниям и населению потребуется огромное количество финансовых ресурсов для восстановления. Так, страховые компании будут вынуждены аккумулировать гигантские объемы средств для выплат пострадавшим (страхование жизни и здоровья, страховка от землетрясений, потери работы и т. п.), предприятия также вынуждены будут искать средства для восстановления производства, в конце концов, деньги нужны будут и обычным гражданам для удовлетворения первичных нужд (еда, новое жилье). Откуда японцы могут взять эти средства? Ответ на поверхности – "разбить копилку" объемом в несколько триллионов долларов, хранящихся в иностранных облигациях, акциях и депозитах. Это и есть та самая репатриация капитала. В ближайшие месяцы японские компании могут массово начать выводить средства из иностранных активов для покрытия собственных нужд, отсюда и спекулятивные ожидания роста иены, ведь вернувшиеся из-за рубежа доллары и евро нужно конвертировать в иены, а значит, спрос на последние резко возрастет.

Таким образом, после двух десятков лет, на протяжении которых Япония спонсировала мировые рынки, ситуация резко меняется, и "самураи" начинают возвращать свои деньги. Фактически закрывается аукцион невиданной щедрости, во многом способствовавший уверенному росту мировых финансовых рынков  в конце 90-х – начале "нулевых" годов. Возможный уход японского капитала с рынков, без преувеличения, может быть крайне губительным событием для мировой экономики, поскольку предполагает массовое падение цен на активы во всех сегментах глобального рынка. Несмотря на гигантские объемы мировой финансовой системы, вывод триллионных сумм не может пройти безболезненно. Тысячи торговых стратегий и схем, построенных на дешевом японском фондировании, будут разрушены; многомиллиардные убытки понесут приверженцы стратегии "yen carry trade", при которой финансовые институты занимали иены под околонулевые ставки. Японская репатриация может стать и, по нашему мнению, станет спусковым крючком для новой волны глобального экономического кризиса.

Индекс ММВБ

Вчерашняя свеча является "фальшивой" – большая волатильность на меньших оборотах. Покупатели были на открытии, а продавцы контролировали ситуацию в конце периода. Тренд вверх. Свеча похожа на "падающую звезду", но мы не на вершине, что заметно снижает ее "медвежий" потенциал.

На графике видно, что тело вчерашней свечи внутри тела предыдущей. Так что данную формацию можно трактовать и как "харами", тем более после коррекции вниз.

Вместе с тем, Штаты и Азия в минусе, поддержку пока оказывает только нефть.

http://www.imageup.ru/img174/ris-1602020.gif

Рис. 1. Дневной график индекса ММВБ

Цена пробила предполагаемую мной линию сопротивления нисходящего тренда (синяя линия). Вчерашнее движение я рассматриваю как начало нового восходящего импульса.

http://www.imageup.ru/img174/ris-2602021.gif

Рис. 2. 5-минутный график индекса ММВБ

Пересекли оранжевую линию 0-(ii), что допускается,  проведена зеленая линия (ii)-(iv), был заход (iv) в зону (i), что тоже допускается в первой волне старшего порядка (как в нашем случае). Отмена "бычьего" сценария может произойти при пробое основания волны (ii) на уровне 1687 пунктов.

Пробой красной линии будет означать развитие новой волны (v) вверх.

http://www.imageup.ru/img174/ris-3602023.gif

Рис. 3. 15-минутный график индекса ММВБ

Проведена обновленная линия сопротивления – черная жирная линия.

Индекс ММВБ

Вчерашняя свеча является "приседающим бродягой", тренд вниз. На дневном графике обновлена сигнальная линия (2)–(4). Она становится все более пологой – так и должно быть, пятая волна не развивается под большим углом.

http://www.imageup.ru/img29/ris-1601043.gif

Рис. 1. Дневной график индекса ММВБ

Что может говорить в пользу окончания коррекции?

– Индекс побывал в зоне волны [iv].

– Минимум волны А плоскости был равен 1674 пунктам, рынок доходил до отметки 1681 пункт. Цель волны С в плоскости можно считать выполненной.

– Бар является приседающим – им часто заканчиваются волны Эллиотта.

– Длина волны (3) составила 384 пункта, волны (4) – 115 пунктов, то есть 30%. Немного, но для неправильной коррекции (коей является плоскость) вполне допустимо.

– Дивергенции на АО – см. 30-минутные и часовые графики.

http://www.imageup.ru/img29/ris-2601044.gif

Рис. 2. 30-минутный график индекса ММВБ

http://www.imageup.ru/img29/ris-3601045.gif

Рис. 3. Часовой график индекса ММВБ

http://www.imageup.ru/img29/ris-4601046.gif

Рис. 4. 15-минутный график индекса ММВБ

Здесь АО на вершине предполагаемой волны [v] сделал новый максимум. Имею в виду, что здесь уже больше баров, чем должно быть, но все же допускаю возможность обновления минимума по индексу. Именно поэтому и рекомендую не забывать о синей линии.

Чисто технически рынок накапливает сигналы перед рывком вверх. Вместе с тем, внешний фон противоречив, события в Японии будут сдерживающим фактором. Вместе с тем, на основании дивергенций я буду сокращать короткие позиции. Основной же ориентир – синяя линия сопротивления.

Вариант для осторожного краткосрочного "лонга" (если рынок откроется вверх) – пробой последнего фрактала вверх на 30-минутках.

"Северсталь"

Попробуем проанализировать график акций "Северстали".

http://www.imageup.ru/img29/ris-5601047.gif

Рис. 5. Месячный график акций "Северстали".

Считаю, что сейчас мы развиваем волну III.

http://www.imageup.ru/img29/ris-6601048.gif

Рис. 6. Недельный график акций "Северстали".

Последний максимум на АО равен (когда акции стоили 598,58) 122, а при цене 433,9 в апреле 2010 года он был равен 113. Значит, развиваем третью волну, нужно определить, какого порядка.

Проведены сигнальные линии 0-[2], 0-(2) и канал (2)-(3)-(4). На волне (5) цена превысила верхнюю границу канала, как и должно быть в случае сильного тренда.

http://www.imageup.ru/img29/ris-7601051.gif

Рис. 7. Дневной график акций "Северстали".

На днях также прослеживается дивергенция между пиками АО на волнах (3) и (5). Но мы видим, что на последнем максимуме цены АО также сделал максимум и дивергенции не наблюдается. Вариант – закончилась вложенная "трешка". Следовательно, волна (5) еще не завершена. Обозначаем волну как 3 и проводим предполагаемую сигнальную линию 2–4 (оранжевая).

Завершена ли волна 4? Сигнальная линия на рисунке проведена по вчерашнему минимуму – по-другому ее провести просто не получится. То есть волна в лучшем случае закончилась вчера. Кстати, вчерашняя свеча  – "приседающая", к тому же, "дожи" – цена должна сменить направление движения на следующих 1–5 барах.

http://www.imageup.ru/img29/ris-8601052.gif

Рис. 8. Часовой график акций "Северстали".

Если углубиться в анатомию коррекции, то похоже на зигзаг 5–3–5, но только с усечением в последней "пятерке".

Несколько выводов:

– "Лонги" имеют право на существование, пока цена выше оранжевой линии.

– Как вариант – дождаться пробоя последней трендовой линии на часовиках (она сейчас в районе 530) – для открытия или наращивания позиций, если кто уже в "лонге".

Смотрим также на индекс рынка. Если подтвердится предположение об окончании коррекции, то это двинет вверх и "Северсталь" в том числе. Ее вес в индексе на данный момент – 3,08%.

Если же внешний фон продолжит давить на рынки, то длинные позиции пока лучше отложить.

Перед торгами 15 марта 2011 года

Индекс ММВБ

Вчерашние торги нарисовали на графике "зеленого человечка-альпиниста". Мы расширили торговый диапазон пятницы, увеличили обороты. Свеча несколько неопределенная, открылись в нижней трети, закрылись в средней, то есть к концу торгов "медведи" продавили цену вниз. Тренд боковой.

Свечной анализ указывает на перепроданность рынка, а также на "бычье поглощение" – разворотный сигнал.

http://www.imageup.ru/img189/ris-1600124.gif

Рис.1. Дневной график индекса ММВБ

На графике также проведен синий восходящий канал ТААЧ. Почти выполнился критерий отбоя вверх по тренду – цена не дошла до нужной зоны около 1 пункта. Торговая идея по каналу – покупка чуть выше максимума свечи с целью на 1780–1785 пунктов.

Во время вчерашних торгов индекс стал цеплять синюю линию. Пришлось провести ее максимально точно. Тогда оказалось, что индекс только коснулся линии и оттолкнулся вниз. Вместе с тем, цена вблизи данной линии. Ее пересечение буду считать сигналом к развороту рынка вверх.

Если текущая разметка нисходящего движения верна, то нас ждет еще один поход вниз с обновлением вчерашнего минимума. А на получасовых графиках АО, вероятно, покажет дивергенцию. Но не будем забывать и о синей линии сопротивления, которая может отменить данный сценарий.

http://www.imageup.ru/img189/ris-2600125.gif

Рис.2. 15-минутный график индекса ММВБ

Индекс ММВБ

В пятницу не было существенного изменения объема торгов, свеча - «бродяга», тренд вниз.

Неделя в целом обозначилась на графиках «фальшивым» бродягой, тренд боковой. Свечной анализ указывает на формирование сильной разворотной формации «поглощение». С учетом «фальшивки» можно предположить, что неделя пройдет в боковике. И нередко бывает так, что рынок падает несколько дней подряд на фальшивых свечах, перед тем как развернуться.

http://www.imageup.ru/img94/ris-1599107.gif

Рис.1. Дневной график Индекса ММВБ

Вечером пятницы мы нащупали-таки поддержку, что позволило немного подрасти к концу торгов. Плюс к этому у многих наверняка появился соблазн закупиться на следующую неделю. Рынок падал два дня слишком быстро, поэтому краткосрочный отскок вверх вполне закономерен.

Цена достигла минимального уровня коррекции – красная линия на дневном графике. Но на данный момент я не считаю, что коррекция полностью завершена.

http://www.imageup.ru/img94/ris-2599108.gif

Рис.2. 15-минутный график Индекса ММВБ

Возможно, завершена волна [iii]. Если так, что вполне вероятен отскок вверх (АО уйдет в плюс), после чего разворот и обновление минимума (и дивергенция).

Другой вариант: волна [iii] не завершена, нас ждет уход вниз на открытии (дивергенция), затем отскок в рамках волны [iv] вверх. С учетом негативного внешнего фона предполагаю снижение рынка на открытии.

http://www.imageup.ru/img94/ris-3599109.gif

Рис.3. 30-минутный график Индекса ММВБ

На получасовом графике был сигнал «два пика» с покупкой выше 1722 пунктов (отмечен на графике), но ниже линии баланса. Сейчас же есть фрактал вверх, выше красной линии на уровне 1728 пунктов. Для желающих сыграть краткосрочно вверх, можно рассмотреть данный вариант, если рынок изъявит все же желание открыться вверх.

Синяя линия на графиках сейчас достаточно далеко от текущей цены, но это один из ориентиров окончания текущей коррекции.

Более близкие стопы можно располагать, например, на оранжевой линии, но фиксировать только часть позиции, так как коррекция, вполне вероятно, еще не завершена.

Сегодня, в 8.48 мск  близ побережья Японии случилось сильнейшее землетрясение, по японской национальной шкале оцениваемое в 7 баллов (наивысший уровень). Несмотря на то, что курс иены испытал незначительные колебания (+0,6%), и на мировые финансовые рынки данное стихийное бедствие не произвело значительного влияния, стоит ожидать, что сегодняшнее землетрясение станет последним фактором, который  выведет мировую экономику из того неустойчивого равновесия, в котором она находится в настоящее время.

Случившееся может стать не просто очередным звеном в цепи угроз мировой экономике, а точкой невозврата. Непомерные долги отдельных стран, мировые пандемии, "песчаные" революции, сырьевой инфляционный виток – все эти проблемы, с которыми поочередно сталкивается мир, отойдут на второй план. После сегодняшнего утра "трясти" будет уже не только Японию, но и весь мир, на который эта географически маленькая страна оказывает большое экономическое влияние.

Недостаточные данные о масштабах стихийного бедствия пока удерживают игроков от решительных действий, но давайте обратимся к фактам. В истории Японии более сильным было землетрясение 1923 года. Однако даже более слабое землетрясение 1995 года смогло нанести непоправимый урон второй (на тот момент) экономике мира. 17 января 1995 года японский город Кобе был разрушен сильнейшим землетрясением. Сила толчков доходила до 7,3 баллов по шкале Рихтера. Во время землетрясения погибло 6434 человека. Для сравнения, сегодняшнее землетрясение оценивается в 7,9–8,9 баллов! Оценить ущерб и количество жертв в этот раз будет еще сложнее: судя по кадрам, передаваемым международными информационными агентствами, стихия продолжает бушевать  уже в виде цунами, смывающего разрушенные города.

Тот 1995 год  стал печально памятным не только для экономики Японии, вошедшей в дефляционную спираль, но и для старейшего банка Англии, Barings Bank (1762–1995), наиболее сильно пострадавшего от беспочвенных ожиданий быстрого восстановления японского фондового рынка и вследствие этого канувшего в Лету.

Японский сценарий 1995 года в этот раз может повториться. В настоящее время японский госдолг превышает ВВП более чем в два раза, дефицит бюджета приближается к 10% ВВП, а деньги на восстановление страны нужно брать срочно и в большом количестве. Очевидно, что деньги для третьей экономики мира обязательно найдутся, но далее рейтинговые агентства начнут снижать рейтинг страны, что спровоцирует отток капитала, а для страны, второе десятилетие борющейся с дефляцией, это может стать роковым событием.

Индекс ММВБ

Вчерашняя свеча является «зеленым бродягой» - большая волатильность, большие обороты. Модель «свеча-дожи» реализовалась. Вообще, если смотреть на графики, то наш рынок любит заканчивать восходящее движение «звездами» и «дожи», поэтому появление таких формаций не стоит оставлять без внимания.

http://www.imageup.ru/img18/ris-1595996.gif

Рис. 1. Дневной график Индекса ММВБ

Я считаю, что сейчас отрабатывается последняя волна плоскости волны (4). Если это предположение верно, то:

2. На дневном графике проведена сигнальная линия (2)-(4) под максимально возможным углом. Цена должна дойти до нее. Сейчас ближайшая точка линии лежит на уровне 1710 пунктов.
3. Синим цветом нанесен канал ТААЧ, по которому также можно отслеживать критерии пробоя или отбоя.
4. Возможная зона снижения цены – 1650-1700 пунктов – область волны [iv] предыдущего порядка.
5. Часто плоскость заканчивается вблизи вершины волны А – это уровень 1675 пунктов.

http://www.imageup.ru/img18/ris-2595997.gif

Рис. 2. 15-минутный график Индекса ММВБ

Лихо катимся под горку – АО прямо-таки не дают вздохнуть – дивергенций пока нет – есть запас хода вниз. Как минимум до первой дивергенции.

Проведены ориентировочные сигнальные линии. Здесь явно прослеживается несколько уровней вложенности. Синяя линия защищает все нисходящее движение – ее пересечение будет означать окончание коррекции. Другая линия защищают вложенные волны. По ним можно вести стопы. Но они проведены по предполагаемым вложенным вторым волнам, а на коррекциях в четвертых, эти линии могут пересекаться.

http://www.imageup.ru/img18/ris-3595999.gif

Рис. 3. 5-минутный график Индекса ММВБ

Заметна небольшая дивергенция между третьим справа пиком АО и остальными двумя. Если рынок уйдет с открытия ниже, то она отменится.

На получасовом графике АО ушел далеко в минус.

Технически созрела необходимость отскока вверх, но говорить о завершении коррекции можно будет, когда цена окажется в целевой зоне и на графиках станут видны двойные-тройные дивергенции (в зависимости от таймфрейма).

Перед торгами 10 марта 2011 года

Индекс ММВБ

По техническим причинам сегодня без графиков…

Вчерашняя свеча является "приседающей". Мы чуть-чуть прокололи сопротивление 1790 и ушли вверх на три пункта. "Приседающая" свеча образовалась после двух "фальшивок" подряд, так что рассматривать ее стоит скорее как "медвежью". На АО есть дивергенция. Если мы не обновим максимум ни сегодня, ни завтра, то образуется фрактал на вершине. Таким образом, будем иметь уже три "пули" Билла Вильямса.

С точки зрения свечного анализа, имеем незавершенную модель "звезда-дожи", которая трактуется как разворотная формация.

Вчерашняя вершина может означать либо конец волны (5) и [iii], либо окончание волны b в волне (4), которая формируется в виде плоскости.

Зарубежные площадки торгуются в минусе, внешний фон в целом негативный, что может спровоцировать снижение на открытии.

Рынок копит "медвежьи" сигналы. Вполне вероятно, что взятие уровня 1800 пунктов снова откладывается на некоторое время.

Также стоит обратить внимание на канал ТААЧ на четырехчасовиках (приводил график вчера) – если рынок зайдет обратно в канал, то возможно выполнение критерия отбоя вниз по тренду.

P.S.  Последний раз мы топтались вблизи 1800 пунктов с весны по осень 2007 года. Этот уровень дался только на третьей попытке. Пожалуй, это последний сильный уровень сопротивления перед историческим максимумом по индексу.

Перед торгами 9 марта 2011 года

Индекс ММВБ

Свечи за пятницу и субботу являются "фальшивыми". Первая – "бродяга", вторая – "альпинист". От субботнего "тонкого" рынка ничего особенного ждать и не приходилось. И мы все так же топчемся возле уровня в 1790 пунктов.

http://www.imageup.ru/img175/ris-1594088.gif

Рис.1. Дневной график Индекса ММВБ

А вот прошедшая неделя выдалась "приседающим альпинистом", к тому же еще и вблизи сопротивления. Вопрос: куда "присевший" прыгнет?

В пользу обновления максимума у нас голосует канал ТААЧ. Сетап на покупку по 1780 пунктов сработал. Цель – 1815–1820 пунктов.

http://www.imageup.ru/img175/ris-2594086.gif

Рис.2. Недельный график индекса ММВБ

На "часовиках" мы предположили ранее завершение волны [iii]. В субботу цена чуть пробила синюю наклонную линию. Для большей уверенности следует дождаться пробоя вершины волны [iii]. В этом случае получится, что волна [iii] не завершена и есть шанс уйти выше 1800 пунктов в целевую зону канала ТААЧ. Отбой же вниз укажет на продолжение коррекции, цели которой лежат в районе 1750–1760 пунктов.

http://www.imageup.ru/img175/ris-3594089.gif

Рис.3. Часовой график индекса ММВБ

На "часовиках" тоже можно провести канал ТААЧ и проверить критерий пробоя вверх по тренду. Последняя свеча закрылась чуть выше последней линии Фибоначчи, так что сетап выполнен. Цель вверху – 1795 пунктов.

http://www.imageup.ru/img175/ris-4594090.gif

Рис.4. Четырехчасовой график индекса ММВБ

Здесь тоже нисходящий канал ТААЧ. Цена вблизи верхней границы. Ждем пробоя или отбоя для открытия сделок.

До преодоления хотя бы отметки 1790 открывать "лонги" с целями выше 1800 может быть довольно рискованно, так как нет четкой уверенности, что сейчас импульс, а не продолжение плоской коррекции. При отбое рынка вниз от сопротивления можно открыть "шорты" с целью на 1750 пунктов, например, по тому же каналу ТААЧ.