Записи друзей пользователя Андрей Микрюков

После длительных выходных американские инвесторы вернулись на рынок с хорошим настроением. Драйверами роста на торговых площадках в США стали акции компаний фармацевтического сектора Merck и Pfizer. Инвесторы продолжают ожидать принятия законопроекта о реформировании сектора здравоохранения. Лучшими по итогам сессии стали акции высокотехнологичных компаний, игроки в ожидании выхода отчетности IBM разгоняли котировки. Сегодня настрой, вероятно, сохранится, поскольку результаты представленные компанией IBM превзошли ожидания аналитиков.

Нейтрально к рынку вели себя акции финансового сектора. Публикация отчетности Citigroup показала убытки, но не более, тех что были рынком уже ожидаемы и заранее заложены в цену. Сегодня банковский сектор продолжает отчитываться, ещё до открытия торгов у нас будет возможность ознакомиться с результатами 4го квартала 2009г. Wells Fargo, Bank of America и Morgan Stenley.

Долгожданная сделка по покупке Cadbery компанией Kraft Foods, сделало последнюю одним из крупнейших в мире производителем кондитерских изделий, одновременно опустив котировки акций на 0,5%.

Позитив на американском рынке распространился и на сырьевой рынок, подняв нефтяные котировки на 1%. К открытию торгов на отечественных площадках цены на чёрное золото уже вернулись к уровню $76 за баррель марки Brent. Сейчас на российском рынке акций мы наблюдаем боковой тренд. Индекс ММВБ  перемещается из красной зоны в зелёную, продолжая находиться вблизи уровня закрытия предыдущего дня.

В условиях выходного дня на американских площадках торги на российском рынке проходили достаточно вяло. В течение дня нефтяным котировкам удалось подняться на $1, что дало хорошую поддержку отечественным акциям. За торговую сессию индексы ММВБ и РТС выросли более чем на 1,5%.

По ММВБ  достигнут новый локальный максимум, который  сегодня на открытии вновь был обновлён. Столь высоких значений не было с августа 2008 года, когда термин «перекупленность» в аналитических обзорах почти не встречался, а начавшийся спад на российском фондовом рынке был обусловлен оттоком иностранного капитала в связи с возникшими интересными вопросами премьер-министра В.В.Путина к компании Мечел. Недопонимание было устранено, но дальше сыграл свою роль конфликт Грузии с Абхазией, а  затем банкротство Lehman Brothers дало официальный старт мировому финансовому кризису.

Итак, сейчас индексы вернулись на докризисные уровни, а как известно, фондовые индексы являются опережающими экономическими индикаторами. Главное, чтобы оптимисты-быки не перестарались, иначе в скором времени на отечественных площадках потенциал к росту будет исчерпан. Темпы восстановления экономики в настоящее время  не сопоставимы со скоростью роста котировок акций. Цены на нефть также не соответствуют столь позитивным настроениям на российском фондовом рынке, большая часть капитализации которого приходится на нефтегазовый сектор.

На наш взгляд, в ближайшее время рост продолжится, но в среднесрочной перспективе, хорошая коррекция в 20-30% неизбежна.

В четверг мировым фондовым индексам удалось закрыться в зелёной зоне. Даже негативная статистика по розничным продажам в США за декабрь не охладила пыл быков. Российский рынок ближе к закрытию торгов поддержал рост на площадках Соединенных Штатов. Лидером роста на отечественном рынке продолжают оставаться акции СеверСтали. Данные бумаги с начала года прибавили уже более 30% на новостях о том, что компания повышает цены на продукцию, экспортируемую на рынок Соединенных Штатов.

Из американских акций наиболее привлекательно выглядели акции фармацевтической компании Merck, растущих на новостях об очередном обсуждении Конгрессом реформы здравоохранения. Так же лучше рынка выглядели бумаги высокотехнологического сектора, на ожиданиях позитивной отчетности компании Intel за 4й квартал 2009 года. Intel не разочаровала своих инвесторов, показав прибыль на акцию в 40 центов вместо ожидаемых 30. В настоящее время фьючерс на индекс NASDAQ показывает рост, таким образом, на американских площадках сегодня вновь в фаворе будут акции высокотехнологического сектора.

Вчера продолжилось снижение нефтяных котировок, однако это не помешало завершить торги большинству фондовых индексов в зелёной зоне. На отечественных площадках лучше рынка выглядели акции металлургических компаний. Американский рынок поддержал фармацевтический сектор  после повышения аналитиками рейтинга компании Merck. В ожидании отчетности JP Morgan выросли и акции банковского сектора.

Сегодня на российском рынке продолжается подъём в бумагах металлургических и нефтяных компаний. Рост индекса ММВБ ограничивает сопротивление 1456 пунктов. Европейские индексы прибавляют порядка 0,5%.  Цены на чёрное золото консолидируются на уровне $78 за баррель марки Brent.

Игроки не могут определиться со справедливой ценой на нефть. С одной стороны, выход основных импортёров углеводородов из состояния кризиса поднимает спрос и толкает котировки вверх. С другой стороны, выход из кризиса сопровождается сворачиванием стимулирующих мер, и как следствие, на рынках сокращается денежная ликвидность, и цены на сырьё падают.

Во второй половине дня ожидаем решения по процентной ставке ЕЦБ, а точнее комментариев руководства данной организации относительно состояния мировой экономики. Так же сегодня влияние на рынок способны оказать публикации данных по розничным продажам за декабрь и колучеству новых обращений за пособием по безработице в США.

Инвесторы, наконец, начали выходить из праздничной эйфории, и фондовые индексы Европы и Азии по итогам торгов во вторник  остановились в красной зоне. Ниже прочих опустился основной индекс китайского рынка Shanghai composite. В отличие от остальных площадок, начавших год с роста, Shanghai comp. потерял с начала января уже более 3%. Сворачивание антикризисных мер Китайским правительством оказывает значительное воздействие, как на внутренний фондовый рынок, так и на мировые площадки.

На американском рынке акций в течение торговой сессии индексы не покидали красной зоны. Наибольшее падение испытали акции компании Alcoa, отчитавшейся о чистых убытках за 4й квартал 2009г, тем самым спровоцировав волну негатива на площадках Соединенных Штатов.

Цены на чёрное золото продолжают снижение на фоне опасений сокращения спроса со стороны Китая, и в связи с понижением Международным Энергетическим Агентством (МЭА) прогноза по спросу на углеводороды в Соединённых Штатах.  Падение котировок нефти сопровождалось и падением спроса на отечественном рынке акций. Лучше рынка удалось закрыться акциям автопроизводителей. Продолжение переговоров с Daimler AG, об увеличении доли в КАМАЗе, вывели акции последнего в лидеры роста по итогам торгов.

Сегодня особое внимание стоит обратить на данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США за предыдущую неделю. Увеличение этого показателя может  уронить котировки чёрного золота ниже $78 за баррель, что значительным негативом скажется на акциях российских компаний.

Первый день торгов наступившего года на российском рынке акций прошел под знаком "взлета" практически всех бумаг. Индекс ММВБ вырос более чем на 5%, долларовый индекс РТС, прибавив более 100 пунктов, поднялся почти на 8% за торговый день. Драйверами рынка стали акции нефтегазового и металлургического секторов на фоне увеличения потребления углеводородов и растущего спроса на металлы вследствие восстановления спроса со стороны стран, уже уверенно выходящих из кризиса.

Позитивная динамика наблюдалась и на западных рынках. В Европе настроение инвесторам подняли данные по промпроизводству во Франции, вышедшие гораздо лучше ожиданий. В США инвесторы предвкушали выход хорошей финансовой отчетности компании Alcoa после закрытия торгов. Однако ожидания не были оправданы, и, вероятно, сегодня недостаточная прибыльность алюминиевого гиганта Alcoa будет инвесторами отыграна.

В текущий день на российские акции окажут давление котировки нефти, упавшие более чем на $2. В Соединенных Штатах в ближайшее время ожидается потепление, а соответственно и падение спроса на энергоносители, из-за чего мы вчера и могли наблюдать снижение нефти до $80 за баррель марки Brent. Мы не ожидаем значительного изменения котировок отечественных акций в течение торгов. Снижение индексов на открытии, наиболее вероятно, сменится боковиком до конца торгов.

Первая неделя нового года завершилась на мировых фондовых рынках в уверенном плюсе.  Сегодня на отечественных торговых площадках индексы будут стремиться наверстать этот рост. На стороне российских инвесторов и нефтяные котировки. На фоне необычно холодной для Европы зимы цены на углеводороды с декабря  рвутся к новым максимумам. Котировки на нефть марки Brent уже превысили отметку в $82 за баррель, последний раз на этом уровне цены были в октябре 2008 года. Безусловно, это вселяет в инвесторов оптимизм, и сегодня на открытии торгов,  как мы и ожидали, индексы ММВБ и РТС показали новые многомесячные максимумы, преодолев за первую минуту отметки 1400 и 1500 пунктов, соответственно.

Самым значимым событием минувшей недели стала публикация данных по безработице в США, показавшая сокращение рабочих мест вне сельского хозяйства. Однако игроков столь негативные данные не могли расстроить, поскольку, пока безработица не начнёт стабильно сокращаться, ожидать  сворачивания антикризисных мер ФРС и роста ставки не стоит. А это значит, что излишняя денежная ликвидность остаётся на товарно-сырьевых и фондовых рынках, подгоняя котировки вверх.

На предстоящей неделе представят сальдо торгового баланса США и Еврозона. Интересными данными также будут розничные продажи в США за декабрь, которые в силу праздников должны показать значительный прирост. В четверг состоится заседание ЕЦБ, на котором вряд ли будет принято решение по изменению процентной ставки. Но видение руководителей ЕЦБ ситуации в мировой экономике, которое они озвучат после заседания, представляется весьма важным. Не стоит так же забывать, что сегодня стартует первый в этом году сезон отчетностей, открываемый алюминиевым гигантов - компанией Alcoa. К концу неделе, так же опубликуют свои финансовые результаты за последний квартал Intel и JP Morgan.

Уже можно констатировать, что предновогоднее ралли в этот раз не состоялось.  С приближением праздников объемы сделок на рынках становятся меньше: игроки, не спеша, заранее закрывают позиции перед каникулами. Отсутствие предновогоднего ажиотажа в этом году на фондовых рынках – хороший знак для отечественных площадок. Ведь разгон котировок перед Новым годом угрожает избавить индексы от потенциала роста на весь январь, спровоцировав коррекцию. Таким образом, для долгосрочных инвесторов сейчас отличный шанс сформировать портфель.

Мы будем последовательны и воспользуемся результатами собственного труда. Все позиции будут открыты, согласно прогнозам нашего аналитического отдела, представившего широкой общественности годовой прогноз "Холодное лето-2010: "вертолет" идет на посадку".

В течение оставшихся шести торговых дней нами будут открыты позиции в соответствии со следующими рекомендациями:

Через середину недели отечественные фондовые индексы перешагнули не уверенно. В течении торговой сессии  котировки российских акций уходили, то в красную зону, то поднимались выше предыдущих уровней закрытия.

В конце дня данные по запасам нефти и нефтепродуктов обрушили котировки чёрного золота до уровня в $72 за баррель. Несмотря на это на американских торговых площадках преобладали покупки. Поводом для оптимизма послужило повышение прогнозов аналитиками по акциям 3M.

На открытии российских площадок, индексы ушли в минус, но не более чем на 1%. В настоящее время обращаясь к графику нефти мы видим, что идёт откат.

На сегодня интересной стратегией будет покупка акций нефтянки пока чёрное золото на минимуме, с дальнейшей продажей, при достижении нефтью уровня сопротивления $74,80.

Сегодня мы рассмотрим транснациональные компании, берущие своё начало в Соединенных Штатах. Мы опустим проблемы глобализации, окунувшись в следствие этого процесса. Наш интерес составляют финансовые показатели крупнейших компаний, как индикаторы экономического состояния в США и мире.

 3M

Практически незнакомая начинающим российским инвесторам, компания 3M является одной из крупнейших в мире по многим показателям (обороты, капитализация, число сотрудников и др.). Квалификация деятельности как «промышленный конгломерат» или  «диверсифицированная инновационно-производственная компания» наводит ещё больше тумана. На самом деле компания 3M была основана в 1902 году и первый значительный рывок сделала двумя десятилетиями позже, изобретя Scoth (ту самую клейкую с одной стороны бумагу). Со следующим изобретением компании так же знакомы абсолютно все, это, не заменимые для офиса, яркие бумажки с липкой полоской производящиеся под брендом Post-it. Первая магнитная лента звукозаписи, первый цветной копировальный аппарат так же разработки инженеров 3M.

За более чем 100-летнюю историю существования, компания 3M проникла в многочисленные сферы деятельности и в настоящее время производит более  55  тыс. видов товаров для медицины и различных  отраслей  промышленности  (в  том  числе автомобильной, нефтегазовой, горнодобывающей). Таким образом, компания 3М считается барометром американской экономики.

На текущий момент капитализация компании составляет порядка $55 млрд. Для сравнения, капитализация Сбербанка составляет порядка $50 млрд. 3M так же входит в состав основного американского индекса – Dow Jones Industrial Average, с вкладом более 5,5%.

Вчера менеджмент 3M заверил инвесторов, что результаты деятельности компании в 2010 году будут соответствовать прогнозам аналитиков и восстановление будет проходить медленно, но стабильно. Что в полной мере соответствует экономической политике США и ожиданиям со стороны инвесторов. Другими словами, деятельность и дальнейшее направление развития 3М подтверждают наметившийся общемировой экономический тренд.

McDonald's

Меньший оптимизм в настоящее время внушает ситуация с мировым лидером фаст-фуда, компанией McDonald's. Оглашение продаж за ноябрь, вчера опустили котировки акций компании более чем на 3%. В целом показатель показал прирост, но минимальный за последние 5 лет. Это говорит о продолжающем падать потребительском спросе на фоне 10 %-ной безработицы и боязни граждан вновь жить в кредит. Не желание американцев возобновлять прежний уровень потребления, тормозит дальнейшее восстановление мировой экономики.