Записи друзей пользователя Григорий Рудаков

Слабо сделать профессиональный финансовый анализ?

Нет, задача совсем не в том, чтобы написать скучный трактат на 30 страниц, который все равно никто читать не будет. Задача – написать короткий, интересный материал с конкретными инвестиционными идеями – покупать или продавать, на какой срок, с какой целевой ценой?

Не слабо? Тогда принимай участие в конкурсе: http://investcafe.ru/contest/

Главный приз – iPad 2, и куча других призов!

Что будет с долларом, евро, рублем?

Как сохранить свои сбережения?

Мы предлагаем узнать ответы на эти и другие вопросы на очередном вебинаре независимого аналитического агентства "Инвесткафе". Мы намерены рассмотреть проблему кризиса с разных сторон. Это будет не простой вебинар, а настоящая битва аналитиков, где прозвучат диаметрально противоположные мнения. Ведущие эксперты и лидеры мнений выскажут свою точку зрения на проблему кризиса. Каждый спикер предложит свою трактовку, свои причины, свои прогнозы. Участники вебинара получат уникальную возможность не только выслушать мнения ведущих экспертов, но и задать им свои вопросы.

Наши спикеры:

Григорий Бирг – содиректор аналитического отдела "Инвесткафе".

Специальные гости:

Николай Кащеев – начальник аналитического отдела департамента казначейских операций и финансовых рынков Сбербанка России;

Олег Григорьев – старший экономист компании экспертного консультирования "Неокон",государственный советник первого класса;

Винченцо Трани – председатель совета директоров ИК Concern General Invest.

Присоединиться к нам на вебинар: http://session.webinar.ru/crisis

Наш виртуальный инвестиционный портфель, который ведется при помощи сервиса FinСake.ru, колбасит вместе с рынком. Накопленная доходность упала до единиц процентов годовых, резкие колебания продолжаются. Поэтому важно попытаться понять, что происходит в "большом мире" развитых рынков, в российской "песочнице" и в наших бумагах.

Точные причины событий, происходящих на рынках в последние дни, не знает никто. Поэтому мы можем лишь анализировать результаты и предлагать более или менее реалистичные теории, объясняющие, как эти результаты получились.

Что мы имели на сегодняшнее утро? 12%-ное падение индекса ММВБ за два дня (четверг и пятницу) и значительное падение курса рубля. Все это было вызвано несколькими причинами.

Читать запись полностью

Во вторник стало известно, что правительство Греции готовится к проведению референдума по отказу от евро и возвращению к национальной валюте. Как ни стараются европейские власти спасти утопающую в долгах страну, фундаментальные дисбалансы экономики не исправляются, дефицит бюджета находится вблизи целевых уровней, а безработица достигает пиковых значений (16,6%). Для выплаты владельцам государственных бумаг процентных платежей Греции необходимо получить очередной транш средств. Для этого правительству требуется провести мероприятия, направленные на выполнение плана жесткой экономии: дальнейшие сокращения бюджетников, урезание окладов госслужащих, сокращение расходов на здравоохранение и др.

Как сообщают афинские источники, на заседании министров финансов стран еврозоны государство получило от ЕС и МВФ список из пятнадцати мер, необходимых для выплаты ему очередного взноса. Весной прошлого года мы писали о возможных сценариях развала еврозоны. Похоже, кризис развивается по наихудшему сценарию. Аутсайдеров начинают "выдавливать", диктуя неподъемные условия.

К чему приведет исключение одной страны из еврозоны? Во-первых, внимание сразу переключится на остальные периферийные страны из группы PIIGS, в которых ситуация развивается по аналогичному сценарию: растут долги и дефицит бюджетов, падает ВВП. Атака со стороны кредиторов и населения не заставит себя долго ждать.

В случае выхода  Греции из зоны евро, следующая в списке – Италия. Доходности облигаций, которые и в настоящий момент находятся у рекордных уровней (даже с учетом помощи от Европейского Центрального банка), взлетят еще выше. Обслуживание долгов ляжет непосильным грузом на бюджет страны. Кстати, уже сегодня мы сможем увидеть атаку на суверенные бумаги Италии – на новости о понижении международным рейтинговым агентством Standard & Poor's кредитного рейтинга страны на одну ступень – с A+ до А с "негативным" прогнозом. Однако исключить Италию будет уже не так просто: ее доля в ВВП Евросоюза – 12,6% (Греции – чуть более 2%), а доля долгов – почти четверть. Тяжелейший кризис в стране отразится на всех без исключения государствах Европы.

Безусловно, пострадает не только греческая драхма (которую придется девальвировать для решения внутренних проблем). При реализации негативного сценария евро резко упадет и окажется под давлением спекулянтов. ЕЦБ бросится спасать региональную валюту, неизбежно придется поднять ставки. Данный шаг еще сильнее ударит по экономикам еврозоны. Резкие колебания валюты, в совокупности с дорогими деньгами, могут парализовать работу внутренних производителей. В итоге экономическая активность в европейском регионе может быть подорвана на несколько лет.

Основным же бенефициаром станет Америка. Массовое бегство капитала из Европы перенаправит огромные потоки средств в Соединенные Штаты, в первую очередь на американский долговой рынок. Таким образом, вопрос о финансировании огромного государственного долга будет снят с "повестки дня".

Елена Туржанская, аналитик ФГ "Калита-Финанс"

В последнее время в отечественном автопроме наблюдаются серьезные волнения. И связано это, прежде всего, с изменением внешних условий бизнеса и рядом громких скандалов, а также с усилением азиатских брендов.

Появление новых ярких брендов, изменения основных трендов ведущих производителей автомобилей и серьезные кадровые изменения грозят изменить привычный ландшафт российского автомобильного рынка.

Как весь этот фон отразится на акциях автопроизводителей?

Понять главные направления развития, уловить "подводные течения" и определить основной курс финансовых вливаний в отечественный автопром вы сможете на вебинаре от "Инвесткафе".

Встреча состоится при любой погоде 22 сентября в четверг с 17.00 до 18-00 мск.

Регистрация: http://session.webinar.ru/auto

Заранее задать вопрос спикерам можно в блоге: http://investcafe.ru/blogs/sindm/post/12823/

Стоимость нашего виртуального среднесрочного инвестиционного портфеля, который ведется при помощи сервиса FinСake.ru, за прошедшие с прошлой публикации дни практически не изменилась, как и индекс ММВБ. Движения цен акций, конечно, происходили, но снижения компенсировались ростом, что и привело к практически нулевому результату.

Самые интересные события на рынке сейчас происходят вокруг компании "Норильский никель". В рамках очередного этапа корпоративной войны с "Русалом" "Норникель" заявил о желании провести buyback – выкуп части акций у акционеров. По последним данным, выкуплено будет до 7,71% акций по цене $306 за акцию.

В целом это неплохая новость для миноритариев. Объявленная цена намного выше текущей рыночной, то есть продавать бумаги сейчас не имеет никакого смысла. Но, как обычно, важные "уточнения" скрываются в деталях выкупа. Попробуем понять, что в данный момент стоит делать частным инвесторам – с учетом всех тонкостей.

Читать запись полностью

Трудовая пенсия в Российской Федерации с 2002 года состоит из трех частей: базовая, страховая и накопительная. За счет введения накопительного элемента, пенсионная реформа должна способствовать формированию долгосрочного инвестиционного потенциала для реального сектора экономики, развитию финансовых рынков, а также повышению благосостояния человека в старости.

Постоянные изменения государством "правил игры" при проведении пенсионной реформы окончательно запутали доверчивых граждан и подорвали доверие населения к самой реформе.

Возникает масса вопросов:

1. Как правильно выбрать НПФ

2. В чем разница между НПФ и ПФР

3. Плюсы и минусы НПФ

4. Плюсы и минусы ПФР

5. Сохранность накоплений в НПФ

6. Программа государственного софинансирования

7. Юридические аспекты реформы

Разобраться во всех нюансах пенсионной реформы вам помогут наши спикеры – ведущие специалисты в сфере аналитики, финансов и юриспруденции – на открытом вебинаре, 15 сентября с 17.00 до 18-00.

Свои вопросы нашим спикерам Вы можете задавать в нашем блоге или в ходе вебинара.

Для участия в вебинаре необходимо зарегистрироваться: http://session.webinar.ru/pension

Настало традиционное для нас время добавления очередной суммы в среднесрочный инвестиционный портфель, который СуперИнвестор.Ru ведет при помощи сервиса FinCake.Ru. Как обычно, виртуальный счет пополнился на не менее виртуальные 50 тыс. руб. На них были куплены бумаги "РусГидро", АФК "Система", "Северстали" и "Магнита". Подробности операций (объемы и цены) смотрите на специальной странице.

Покупки именно этих бумаг вызваны желанием сбалансировать портфель после потрясений последнего времени. Купленные во время падения цен акции сейчас заметно подорожали: скажем, котировки "Силовых машин" выросли с 6,5 руб. до 7,3 руб., что принесло в портфель больше 9 тыс. руб. Соответственно, доля этих бумаг в портфеле сильно выросла, "перекосив" нормальное распределение инвестиций. Продавать "Силовые машины" или "Соллерс" (еще один лидер портфеля по объему) не хочется, поэтому приходится докупать акции, доля которых мала.

Начало месяца, как обычно, вызывает волну прогнозов. Посмотрим, что пишут различные инвесткомпании и банки, и попытаемся понять, почему они пишут в целом одно и то же, но не решаются сказать правду до конца.

Читать запись полностью

Ситуация на рынке акций начала улучшаться. Пока непонятно, насколько это серьезно – то ли просто отскок, то ли новое ралли. Но в любом случае, покупки, сделанные нами во время разгара падения котировок, "сработали".

Напомню, в наш виртуальный инвестиционный портфель, который ведется с помощью сервиса FinCake.ru, 9 и 22 августа были добавлены: акции "Соллерса" (рост на 13,5% с момента покупки по первой сделке и на 7,9% по второй), "Галса" (плюс 3,2%), ФСК (плюс 1,5%), Холдинга МРСК (плюс 4,8%), Сбербанка (плюс 5,8%), "Силовых машин" (плюс 5,9%). Легко заметить, что самый большой рост цен зафиксирован в не очень ликвидных бумагах – как и самое большое падение ранее. В целом же портфель подорожал пока не очень сильно – на 2,5%, но это всяко лучше, чем двузначное падение.

Впрочем, кризисы и распродажи – это хорошо (когда есть деньги на новые покупки), но для среднесрочных и долгосрочных инвестиций важнее реальные процессы, происходящие в бизнесе компаний. Сегодня мы внимательно посмотрим, на что обращали внимание аналитики инвесткомпаний, анализирующие акции, входящие в наш портфель.

Читать запись полностью

Самым сложным для участников рынка всегда было принятие инвестиционных решений. Вся аналитика делалась инвестиционными компаниями, аналитики в той или иной степени принадлежали к sell-side инвестиционным банкам, брокерским конторам, тем, кто зарабатывает на том, что продает акции. Зачастую клиент не знает, кому верить, поэтому у него возникает скептическое отношение к аналитике инвестиционных компаний.

Это давно поняли в США, где в 2003 году был принят закон о разделении комиссий, согласно которому брокеры обязаны отчислять часть комиссионных средств в независимые аналитические агентства, аналитику которых они предоставляют клиентам наряду со своей собственной.

В России, в отличие от цивилизованного Запада, разделения комиссий попросту не существует. В 2009 году появилось первое российское агентство независимой аналитики "Инвесткафе", основная миссия которого – предоставить российским инвесторам доступ к независимому аналитическому мнению и дать независимым аналитикам, рассредоточенным по Интернету, возможность донести свою позицию до максимально широкой аудитории.

Приглашаем вас 1 сентября 2011 года с 17.00 по 18.00 мск принять участие в открытом вебинаре, посвященном перспективам развития независимой аналитики в России.