Записи друзей пользователя Максим Оземблоvски

Медь дешевеет, как и другие металлы. На нее негативно воздействует общерыночная конъюнктура, но не только. Ряд макроэкономических данных вкупе с пересмотрами рейтингов также оказывают давление на медь. Правда завтра этот металл может получить ощутимую поддержку от пакета макроэкономических данных из Китая.

По итогам вторника наиболее ликвидный мартовский фьючерс на медь снизился на  3,6 цента или 1,12%  от 320,10 до 316,50 в пите. На электронных торгах медь упала до 315,90, однако торги были очень волатильны. Отказываясь падать, медь достигала внутридневного максимума на 324,50.

Что было, на мой взгляд, хорошего для меди: это данные по рынку труда Канады за последние два дня, отчет по запасам энергоносителей от API,  отчет по занятости в США в пятницу. Плохого было явно больше. Германия крайне слабо отчиталась по промышленному производству и промышленным заказам. Япония слабо отчиталась по экономическому росту за 3 квартал. А это две весьма важных страны для рынка меди. Германия используется много меди, а Япония и использует и переплавляет. На этой неделе вышли слабые данные из Австралии, касающиеся разных сфер. Разумеется, не стоит забывать, что разнообразные понижения рейтингов, слабость фондового рынка весьма болезненно отдается на рынке меди, который не относится к традиционным инструментам защиты, как золото или доллар.

Усиление американской валюты также нанесло удар медным контрактам. Индекс доллара против корзины валюты вырос до максимальных отметок более чем за месяц на 76,25. Пара же евродоллар провалилась до 2-хмесячного минимума на 1,4700.

Объемы торгов по меди становятся все ниже, правда, открытый интерес стабилен. Однако конец года играет не на пользу меди в краткосрочной перспективе. Так как игроки могут решить не рисковать накопленной за год прибылью и зафиксировать позиции, для того, чтобы дождаться конца января, когда начнет оживать деловая активность после праздников.

Завтра у меди важный день, так как будет опубликован значительный пакет макроэкономической статистики из Китая. В частности выйдут данные по промышленному производству, потребительским и производственным ценам, по уровню кредитования и розничным продажам. Это очень важно для торговцев медью, так как Китай – это на текущий момент основной потребитель и покупатель металла. Развитый мир пока не демонстрирует рост потребности в красном металле, что отражается в быстром росте запасов металла на складах при ключевых биржах.

Управляющий Норильского Никеля сообщил, что производство меди в России в текущем году упало на 3% относительно 2008 года. 382 253 тонны металла были произведены в России. Компания ожидает, что медное производство в Росси продолжит падать и упадет 5 % в 2010 по сравнению с текущим периодом. Это к вопросу достаточности поставок меди.

Сейчас медь торгуется с ощутимым  повышением на 2,5 цента по 318,20. Значимых макроэкономических данных на сегодня  я не вижу, четверг и пятница будут побогаче на события.  Прогнозировать сегодня рост или падение нет никакого смысла, так как настроения тонкого рынка очень переменчивы и дойдя в росте до сопротивления, может начаться фиксация позиций. В долгосрочной перспективе я жду дальнейшего роста цен, а сейчас ситуация неопределенная зависящая полностью от конъюнктуры всего рынка. Будут ли еще неприятные сигналы от мировой экономики? Если да, то участники рынка, накопившие изрядную прибыль, не станут ею рисковать и начнут повсеместно фиксировать позиции, будь то сырьевые товары или рынок акций. Это же обстоятельство может привести и к выводу денег с развивающихся рынок, которые попросту говоря, озолотили инвесторов в этом году. Вчера JPMorgan понизил рейтинг российского рынка до уровня «нейтральный» от покупать. Это сигнал для иностранных игроков сваливать, во всяком случае, на время.

Торговые идеи.

На дневном таймфрейме  я потерпела фиаско. Пока остаюсь вне рынка, выжидая либо вновь уровней в районе 300,00, либо сигнала на разворот. Поддержки расположены на 313,70 и 314,80, если они сдержат падение, и мы увидим дневное закрытие выше 320,00, то я покупаю.

Внутри дня сопротивление располагается в пределах 319,10 – 320,40. Достижение этих уровней и отскок отсюда может стать поводом для продаж в область 312 с незначительными рисками. Для покупок соответственно используйте те же уровни: 311,50 – 312,00.

Они что все сговорились, вывалив на рынок такое количество негатива и именно тогда, когда появилась хорошая возможность прикупить золото. Конечно, текущее падение предоставляет еще большие возможности, только как бы эти возможности не перетекли на следующий год. Золото валиться вниз впереди планеты всех. Что впрочем вполне логично, с учетом того, как оно росло и сколько спекулятивных лонгов наращено. Срабатывают ордера, сбиваются стопы, торговый народ видя происходящее быстро фиксирует лонги, чтобы сохранить прибыль. С таким импульсом рынок золота может проскочить с размаху и уровень 1100$ на который я сейчас облизываюсь.  Видимj облизываться будем уже на область 1070 – 1080$, тем более, что объемы на падающем рынке весьма внушительные. Но я честно говоря народ не понимаю, в таких условиях, что может быть милее того самого золота, ну не акции же. Облигации? Да, несомненно, учитывая их динамику в последние два дня, однако долго в них сидеть не будешь, доходность то маловата. Хотя, конечно, там, в Америке не привык народ гнаться за доходностью в 50% в год.

Впрочем, падение цены на золото, как и другие товарные активы связано не с неверием в него, а с усилением позиций американской валюты. Еще не пришел тот день, когда эта корреляция будет нарушена. Однако инфляцию еще никто не отменял. Товарные активы мне все равно представляются, как наилучшее средство для вложений.

Американская валюта вчера рванула в рост. Индекс DXY взлетел до отметки 76,25, где его не было с 4 ноября текущего года. Пара EUR/USD просела до 1.4700, чего не случалось с середины октября текущего года.

Так что же так поразило вчера инвесторов?  В первую очередь думается, что это заявления рейтинговых агентств. Много они чего там наговорили. Пригрозили вновь, что снизят суверенные кредитные рейтинги США и Великобритании, если те будут плохо себя вести, в общем, примерно отшлепают. Относительно Греции и Дубаи показательная порка была осуществлена. Firth снизил рейтинг Греции от А- до ВВВ+. Сразу же появились спекуляции о том, что и судьба других европейских стран может быть такой же. Думается, что кандидатов достаточно. Хоть те же Испания с Португалией.  Правда, последние могут, наверное, свои обязательства винами, оливками и портвейном погашать. Я бы, например, приняла бы в обеспечение пару ящиков.

А Америка похоже перестала есть гамбургеры и жареную картошку, Видимо все перешли на лобстеров и шпинат. Этим подорвали силы своего гиганта общепита. Макдональдс отчитался безобразно.

В общем, робкие, глупые, пугливые ребята. Не место им на рынке, не место. Вот глядишь ты наш трейдер, у него на счете 500$, а он на нефти колбасит. Вот это человечище.

По итогам вторника наиболее ликвидный февральский контракт на золото упал на  16.2$ или на 1,4% от 1159,8 до 1143,4 по итогам пита. По итогам электронных торгов контракт провалился до 1129,5, то есть здесь потери составили почти 30$.

Таким образом, цена достигла нового уровня поддержки в районе 1130$. Вряд ли стоит сомневаться, что здесь обнаружатся новые покупатели, вопрос только в том, надолго ли их хватит. Успеют ли инвесторы отойти от вчерашних испугов или конец года приведет большинство торгующего народа к мысли , что лучше взять сейчас накопленную прибыль, а потом посмотреть что получиться, оставив рынок в покое до начала 2010 года и в январе уже возобновить покупки металла.

Любопытно наблюдать за соотношение цены на спот рынке и рынке фьючерсов. Несколько дней назад здесь присутствовала очень ощутимая и отчетливая бэквардация. Теперь же здесь яркое контанго. Заметьте, вчерашний last по ближайшему декабрьскому фьючерсу составил 1142,8 , а на споте цена была 1129$. ТО есть сейчас нет желающих приобретать физическое золото немедленно. К чему бы это? Сейчас уже никому не надо в связи с закрытием балансов или рассчитывают, что можно будет купить еще дешевле?

Запасы золота у крупнейшего ETF-фонда, основанного на золоте  SPDR Gold Trust резко сократились на 13.71 метрических тонн до  1,116.25 тонн, что составляет  1.2%. Отсутствие сигналов инфляции не оказывает пока поддержки золоту.

Сегодня утром масла в огонь подлила Япония своими данными по ВВП. Финальные данные оказались настолько хуже предварительных оценок, что не понятно, как они его считали. В результате квартальный рост ВВП в 3 квартале составил 0,3% вместо 1,3%, как сообщалось ранее. Индекс-дефлятор ВВП составил -0,5%. Как и не было предыдущих двух десятилетий. Опять та же картина: слабый экономический рост и слабые потребительские расходы на фоне жесточайшей дефляции. И как парадокс, мы видим покупки йены. Но это нормальная картина, которая не нуждается в комментариях. Йена растет, усугубляя позиции экспортеров. Им бы нашего Кудрина, быстро бы йену он им девальвировал, даже бы пикнуть не успели.

Несмотря на полученный вчера стоп-лосс, ситуация меня устраивает. При снижении к 1100 я буду серьезно наращивать вои позиции в золоте. Истерика рано или поздно уляжется. Америка своих проблем все равное не решит. Центральные банки вряд ли оставят идею дальнейшей диверсификации своих резервов в пользу золота. Индия кстати уже довела долю золота до 6.1%, благодаря осенним покупкам. Чем ниже будет цена, тем скорее мы дождемся от них активных действий.

Сегодня золото торгуется с небольшим понижением по 1138,2. Поддержка 1130,0 пока действует. Впрочем, это не поддержка действует, а отскок на всем рынке в целом.

Сегодня фундаментальный фон будет спокойным. Из значимых новостей отметим только запасы нефтепродуктов в США от Министерства энергетики. Если данные окажутся столь же сильными, как вчера от института API, то это может немного поддержать рынок нефти, а вместе с ним возможно и золото. Главное, чтобы опять не полезли какие-нибудь пересмотры рейтингов или сообщения о долгах и дефолтах.

Торговые идеи.
На дневном таймфрейме был получен стоп. Больше никаких изменений внесено не было.

Внутри дня нам мне  тоже не повезло. Но не каждый же день профиты зарабатывать. Пока продолжаем смотреть на золото с оптимизмом, и видимо будет продолжать осуществлять покупки. На самом деле первая такая покупка уже осуществлена по цене 1136$ со стопом за сегодняшним лоу за 1123. Первая цель – 1147$.

Обзор рынка серебра

Серебро вчера вело себя вполне логично и послушно, следуя общей тенденции рынка. Пока оно ведет себя вполне техничено. Вчера немного лишь не дошли \до поддержки на 17,50$, а сегодня даже позволили на этом уровне осуществить покупки. Причины ровно те же, что и для золота. Только серебру может быть тяжелее в условиях плохой конъюнктуры, как металлу, подверженному влиянию промышленных металлов.

По итогам вторника мартовский контракт на серебро подешевел на  66 центов или на 3.6% от  18,22 до 17,56 по итогам пита на  COMEX. На электронных торгах на 12:00 мск серебряный фьючерс торговался по 17.60. Объемы остаются почти в 2 раза ниже, чем на позапрошлой неделе, постепенно сокращается открытый интерес. Сейчас он уже ниже 130.000 контрактов. В конце ноября это было более 140 000 контрактов. Но это, видимо, нормальный процесс утончения рынка перед рождественскими праздниками.

Сегодня значимых макроэкономических показателей не будет. Поэтому отсюда не воспоследует ни негатива, ни позитива. Если опять рынок чем-нибудь не испугают типа пересмотра рейтингов или «дубайского следа», то есть шанс на рост цены, хотя бы в район отметки 18,00. Я по-прежнему жду от серебра хороший прибыли в будущем. Если бы не кредитно плечо, вообще бы покупала, а при снижении добавлялась бы.

 Торговые идеи.

 На дневном таймфрейме будем смотреть за результатами сегодняшних торгов. Сели пройдем ниже 17,50, то нужно уже будет располагать ордера на покупку над 17.00. Увидев отскок от 17,50$, мы будем входить в покупку.

 Внутри дня покупки уже осуществлены от 17.60, когда появилась свеча отскока от 17.49$. По-моему, отличная поза. Стоп стоит буквально на 17,42$, а цели 18,00 – 18.20$. Там дальше посмотрим. 

Медь на текущий момент чувствует себя превосходно. Данные с рынка труда оказались для нее несомненным подспорьем, даже председателю ФРС Бену Бернанке не удалось охладить оптимизм покупателей, даже его утверждение о слабости потребительских расходов не помогло. В результате медь с мартовской поставкой не смогла преодолеть поддержку на 320,00 и в итоге закрылась с потерями лишь 0,7 цента на 320,25 на 12:00 мск.  По итогам питовых торгов закрытие произошло на 320,90, то есть практически цена за день не изменила, протестировав, однако внутри дня отметку 315,60, что предоставило возможности для покупок, так как на 313,30 и 316,80 располагалась поддержка.

Объемы торгов по меди пока низкие, открытый интерес стабилен, что отражает, что деньги не уходят с рынка. Однако активность игроков уменьшается.

Помимо позитивных сигналов от американской экономики медь могла быть поддержана и канадским рынком недвижимости. Число разрешений на строительство выросло в ноябре на 18,0%. Сегодня продолжится публикация данных этого сектора канадской экономики. В противовес этим данным стали показатели заказов в обрабатывающей промышленности Германии в месячном исчислении, которые опять ушли в отрицательную зону.

Самым же радостным событием стало намерение народного банка Китая продолжить политику дешевых денег. Ранее инвесторы опасались, что банк решить осуществить сжатие стимулов, что приведет к падению покупок сырьевых товаров китайским корпоративным секторов, а это основа восходящего тренда на рынке меди.

Компания Atlas Consolidated Mining & Development Corp (AT.PH) сообщила, что ее подразделение, отгрузило 5 225 метрических тонн медных концентратов  Китаю ранее на этой неделе. Медный концентрат был отправлен Yanggu Xingguang Copper Co., концентрат содержал 28.26 % меди, 27.69 граммов золота в тоне породы и 27.73 граммов серебра.

С 28 декабря 2008 года, дочка Atlas Consolidated Mining Кармен Коппер совершила  13 отгрузок для Китая, включающих 64 537.9 тонн медных концентратов, содержащих приблизительно 38 миллионов фунтов меди.

Продолжает давать о себе знать конец года и соответственно окончание заключенных ранее трудовых договоров с рабочими на рудниках. Что провоцирует все новые вспышки забастовок в Чили и Перу. Так стало известно, что Corporacion Nacional del Cobre de Chile может предложить рабочим на руднике Chuquicamata бонус в расчете 30 000$ на каждого для того, чтобы те отказались от забастовки. Правда банк Dahlman Rose, курирующий компанию не подтверждает предоставление кредитной линии по это предложение. 

Для рынка меди в конце 2009 года по-прежнему характерно сочетание быстрого роста запасов металла, отражающего слабый физический спрос, а также опасений по поводу невозможности обеспечить медью промышленность в случае восстановления мировой экономики. Трудовые споры, ухудшение руд, геотехнические проблемы, приводящие к более высоким затратам, недостаток водных ресурсов для промывки руды помогут ценам на медь в перспективе.

Правда в 2010 году придется сменить тактику. Если в текущем году покупать можно было все металлические контракты, они все стоили дешево и давали потенциал для прибыли, то в 2010 году нужно будет действовать более прицельно, выбирая для себя лидеров. Правда мало кто сомневается, что этим лидером станет медь, наряду с цинком, оловом и свинцом. Никель же с алюминием фундаментально будут более слабыми.

Некоторую неопределенность создают и ожидания пересмотра структуры сырьевых индексов, что может отразиться в ценах. Если будут учтены достижения меди в этом году, увеличение ее популярности у инвесторов и ликвидности контрактов, то это может заставить создателей индексов увеличить долю меди в индексе, что окажет поддержку ценам на металл.

Сейчас медь торгуется с повышением на 3,5 цента или 1% по 323,70. Значимых макроэкономических данных за исключением показателей рынка строительства в Канаде я не вижу, поэтому вряд ли что-то сможет сломать краткосрочный восходящий импульс,  который начал формироваться  со вчерашнего дня. Теперь мы ждем медь на 330,00, как минимум.

Торговые идеи.

На дневном таймфрейме  закрытие дня выше района 314,00 – 315,00 стало поводом для покупок. Ждем цену как минимум под отметкой 330,00, риски расположим за вчерашним минимумом.

Внутри дня сейчас уже делать что-то поздно, так как цена ушла высоко. Закрытие в 14:00 мск выше 321,50 будет поводом для покупок на графике Н4 с рисками за 319,00 и целями 328,00. На Н1 можно уже только предложить формировать осторожные шорты от самый верхов 328,00 – 330,00, так как для покупок действительно поздно. Сигнал на покупку иссякнет при преодолении вниз 320,00.





 


 

Похоже, что золото хочет нам предоставить еще одну возможность для покупки. Посмотрите, как чудно присела дневная свеча о район поддержки 1150 – 1160$, протянув хвост до области поддержки 1136,00$. Не стоит ждать, что прямо сейчас мы отправимся к отметкам, которые в 2010 году обещал нам Goldman Sachs. Они называли цифру 1350$, но еще раз протестировать отметку 1200$ вполне можно.

По итогам понедельника наиболее ликвидный золотой контракт с поставкой в феврале подрос от 1160,3 до 1164,00 на закрытии питовой сессии и снизился до 1158,8 по итогам на 12:00 мск. Надо сказать, что неприятным сигналом для покупок золота служит то, что в пятницу на резком падении рынка был отмечен резкий рост объема торгов, что может быть предвестником того, что золото может провалиться к более низким ценовым уровням. Но это пока лишь смутные прогнозы, а вчера покупателей хватало и на уровне 1150,00.

Американская валюта относительно корзины валют торговалась в узком диапазоне 75,75 – 75,80. Внутри дня была протестирована максимальная с 4 ноября отметка на 76,25. Пока не видно потенциала для дальнейшего усиления американской валюты.

Выступавший вчера в экономическом клубе Председатель ФРС Бен Бернанке охладил восторги по поводу перспектив экономики США, отметив, что рынок труда еще очень слаб и улучшения пока ожидать не приходится. Так же руководитель ЦБ отметил, что условия кредитования в стране остаются жесткими, проблемы с перекредитованием домохозяйств также нарастают. В общем, вышел человек и наговорил гадостей, так вдруг. Зачем? Мы можем только догадываться, но вот то, что это не зря я более чем уверена. На кого-то нужно было оказать давление. Впрочем, рынок на это не повелся, реакции не было, во всяком случае, негативной. Это просто охладило ожидания скорого повышения ставки ФРС и привело к повышательному давлению на рынки.

Показатели потребительского кредитования и, правда, остаются не веселыми.  В октябре объемы кредитования продолжили падать и составили -3,5 млрд. долларов, что, правда менее значительно, чем месяцем ранее и чем ожидали экономисты.

Сейчас февральское золото торгуется с небольшим повышением по 1163$. Утренние сообщения от банка Японии, который намеревается дополнительно закачать в экономику 80 млрд.йен поддерживает товарные рынки.

Сегодня вновь движения на рынке будут предопределяться техническими идеями, существующие в мозгах игроков, так как значимых новостей для рынка золота будет крайне мало. Отметим показатели промышленного производства в Германии и Великобритании. Банк Канады огласит решение по процентной ставке. Нефтяной институт API отчитается о запасах энергоносителей.

Я сегодня жду роста цен на рынке золота.

На дневном таймфрейме по итогам вторника было принято решение о покупке, как отскок от 1135 – 1150$. Риски установлены за 1130,00 и цели находятся в пределах 1200$.

Внутри дня нам не удалось произвести покупки от 1135,00, однако отскок от 1136,3 позволил нам купить по 1145, что тоже не плохо. Риски установлены за дневной лоу, цели  на 1169 тоже достигнуты.

Сегодня можно пробовать покупать от 1153,00 с первыми целями 1180$. При прохождении этой отметки можно усиливать свои позиции на покупку. Риски по-прежнему за вчерашним минимумом. При отскоке от 1180 – 1182,00 можно пытаться коротко и осторожно продавать.

Обзор рынка серебра

Серебро во вторник дешевело в третий день подряд. В итоге мартовскому фьючерсу удалось протестировать поддержку 17,89 – 18,00. Это была область приемлемая дл покупок. В итоге фьючерс SIH0 снизился от 18,48 до 18,36, то есть на 12 центов – результаты биржевых торгов. На электронных торгах фьючерс завершил день на уровне 18,22, то есть потери по чартам составили 26 центов или 1.4%. В итоге за последние три торговых дня серебро потеряло порядка 5,5% цены, упав с 19,25$ до 18,20$. По-моему неплохая коррекция при сохранении восходящего тренда.

По объемам в пятницу мы не видим резкого рывка роста на падении цены. Видим постепенное сокращение открытого интереса, возможно, как реакция на завершение 2009 года. Видимо, лишь золото в пятницу подверглось продажам на больших объемах. Впрочем, это вполне объяснимо, о чем я писала вчера. Рынок меди с пятницы продолжает оказывать поддержку рынку серебра.

Торговые идеи.

На дневном таймфрейме по итогам дня я не заняла никаких позиций, так как не были достигнуты интересные для среднесрочных позиций уровни. Интересными для покупок (а мы пока намереваемся покупать) будут уровни в районе 17,70 и 17,80. Отскок от этой области будет сигналом на покупку. Если их проходим, то дальше будет 17,50$. Покупки от 16,90 и 17,00 сочту за счастье. Это из вчерашнего .

Внутри дня сегодня при закрытии торгов в 12:00 мск. выше 18,25$ я предлагаю вам открывать внутридневные покупки с рисками за сегодняшним  минимумом 18,10 и целями в пределах 18,55.

Медные контракты в конце недели чувствовали себя вполне нейтрально в ожидании данных по занятости в США. Объемы торгов в последние 4 дня также понизились, здесь поведение рынка меди не отличалось от поведения рынков золота и серебра.  На этом рынке в результате выхода сильных данных можно было отметить максимальные терзания торговцев, которые разрывались между покупками металла в ожидании экономического роста, а также фиксациями длинных позиций в ожидания скорого ужесточения денежных условий.

В результате в течение большей части дня в пятницу медь с поставкой в марте торговалась в пределах 322,00 – 323,00, затем после выхода данных цены вымыли наверх, протестировав годовой максимум на 327,40, а затем обвалились под 320,00, правда в 12:00 мск медь торговалась по 320,60. По итогам недели поддержка на 320,00 преодолена не была. По итогам же питовой сессии контракт вообще завершил день на 323,75, то есть выше, чем на открытии.

Медь все-таки выглядела сильнее золота, тем более что фондовые индексы, совсем незначительно подвергшиеся распродаже оказались для нее неплохой поддержкой. Впрочем, медь еще вполне может показать себя. Это волатильный инструмент с жесткими обвалами и взлетами рынка. Пока, пожалуй, можно объективно говорить лишь о том, что хорошим поводом для покупок по-прежнему выглядит район 300,00. Но для этого, правда, надо сначала опуститься ниже поддержки 320,00 и 310,00.

Сегодня медь получила определенную подпитку из Китая. Там завершилась ежегодная трехдневная экономическая конференция, посвященная вопросам политики и экономики в наступающем 2010 году. По сообщению агентства печати Xinhua  2010 году денежная политика в Китае остается по-прежнему либеральной. Налоговая политика также должна способствовать росту. Это расходится с заявлениями некоторых чиновников, которые отмечали, что экономика страны перегревается и чтобы не допустить создания пузыря рост экономики Китая нужно охладить.

По сообщению федерального таможенного управления России, страна  экспортировала 409 200 тонн меди в январе – октябре 2009 года, что в 2,7 раза больше, чем год назад. Думается, что медь была импортирована именно в Китай.

Филиппинская горная корпорация Бенгуета (BC.PH) в пятницу сообщила, что подписало соглашение о совместном предприятии с дочкой китайской  Корпорации MinMetals, для совместного  развития и управления ее медно-золотым проектом Kingking в южной части Филиппин.

 
Замбия наращивает усилия, чтобы отойти от первичного медного производства и очитки меди, а переместиться в категорию стран, производящих полуфабрикаты и готовые изделия из меди в ближайшие несколько лет.

Сегодня медь продолжает торговаться с понижением третий день подряд. Металл уже достиг первой поддержки в пределах 315,00. Вряд ли сегодня что-то помешает технической торговле, хотя слабые данные по заказам в обрабатывающей промышленности Германии могут быть негативным сигналом, хотя слабым. Обратите внимание еще на показатели разрешений на строительство в Канаде. Сейчас мартовский контракт торгуется по 317.95, что на 3 цента ниже, чем на открытии недели.

Торговые идеи.

У меди еще есть некоторый потенциал к снижению, поэтому на дневном таймфрейме решение будем принимать по итогам дня. Ожидаемые 315,00 уже почти достигнуты, немного не дотянули. Значимым будет закрытие дня относительно района 314,00 – 315,00. Если мы увидим отсюда отскок, то это будет сигналом на покупку. Снижение же под 313,00 открывает потенциал для снижения к 308,50 и возможность покупок оттуда. 

Внутри дня поддержка располагается на 313,50. Отскок отсюда будет поводом для покупок со стопами за 310,00 и целями в пределах 320 – 325,00. Далее поддержка располагается на 310.00 и 303,00.

 

Bновь здравствуйте, начинаем нашу неделю, а лучше бы и не надо. Все ближе новогодние праздники, шампанского уже первая партия закуплена. Обычно, надо сказать до нового года она не доживает. В 20-чилсах делается набег на магазины для покупки второй партии, судьба которой не отличается от судьбы первой, а вот у шампанского купленного буквально накануне уже есть высокие шансы дождить до последнего удара курантов. Трейдерской братии уже пора идти на покой, так как похоже, что новых вершин от золота в этом году мы уже не дождемся. Так и хватит уже, сколько же можно. Хотя рынок сейчас так динамичен, что у многих руки сами так и тянутся к компьютерной мышке.

Не зря после достижения 1200$ объемы на рынке золота упали и стали увеличиваться только в четверг 3 декабря, когда рынок золота снизился впервые за 4 дня. То есть, похоже, что объемы стали подрастать именно на падении цены. Более того недельные объемы также резко снизились, несмотря на то, что рынок 3 дня из пяти достигал новых исторических максимумов. Другими словами этот рост не был поддержан трейдерской активностью, однако пока оттока денег с рынка нет – объем открытого интереса стабилен, во всяком случае на COMEX, другие же биржи в частности MCX рапортуют о падении открытого интереса на треть.  

По итогам пятницы февральский контракт на золото обвалился на 39$ от отметки 1208,70 $  до 1169,5 после завершения пита цены упали еще до 1162,4$, таки образом потери составили 46$ или 3,8%. Подлинный обвал на рынке золота начался после выхода данных по занятости в США. Описывать отчет подробно не буду, скажу только, что он оказался очень хорошим, поразительно сильным, более того, данные по рабочим местам за прошлые два месяца были ощутимо пересмотрены в сторону улучшения.  Золото без лишних сомнений пошло вниз  в отличие от промышленных металлов и причина здесь вполне понятна, если посмотреть на происходящее на валютном рынке и рынке финансовых фьючерсов, в частности стоит отметить резкое понижательное давление на цены на рынке американского казначейского долга. На валютном рынке доллар резко усилил свои позиции особенно  против евро. Пара EUR/USD по итогам дня потеряла более 2 фигур, достигнув отметки на закрытии 1.4850. Индекс доллара против корзины валют подскочил от 74.82 до 75.80, что является необычным ходом для этого инструмента, чаще он менее волатилен.

Но вернемся к продажа на рынке золота. Другого объяснения этому явлению кроме как резкое возникновение опасений по поводу относительно скорого увеличения ставок ФРС, я не нахожу. При этом данные по заработной плате, содержащиеся в отчете показывают, что пока до инфляции по заработной плате очень далеко, то есть заработная плата продолжает расти очень низкими темпами, обещая  низкие потребительские доходы. В результате золото пострадало сильнее других товарных инструментов, так как оно является защитным инструментом и в меньшей степени зависит от экономического процветания страны в отличие от нефти или меди, например. Повышение ставок может сильно ударить по его позициям, что мы собственно говоря и видели.

 В целом получается, что со стороны экономического восстановления и соответственно повышения ставок негатив для золота был получен, а позитив со стороны инфляции пока нет. Золото считается наиболее популярным инструментом хеджирования от инфляции.

Сегодня с утра золото продолжает свое снижение, и февральский фьючерс дешевеет  уже на 15 долларов и торгуется по 1145,7$ за унцию. Впрочем, сегодня это не удивительно. Понедельник отыгрывает идеи пятницы. Это было понятно и по недельному графику. Начало недели должно было быть негативным. Однако я пока не намерена становиться медведем по золоту. Думается, что уже на текущих уровнях есть желающие покупать. Чем ближе мы будем приближаться к отметке 1100$, тем желающих будет становиться больше, так как вряд ли лишь относительно сильный отчет по рынку труда обеспечит уверенную поддержку американской валюте, впрочем, как и другим валютам. Впереди еще инфляция от закачанных в экономику денег и изъятие денежных стимулов, которые наверняка ударят в поддых мировую экономику.

 Сегодня из событий стоит обратить внимание лишь на выступление Бернанке в 20:00 мск.

 Торговые идеи.

На дне мы умеем полка уверенный шорт в область 1130$. В этой же области будет искать первые возможности для покупок. Разумеется, будем смотреть итоги дня. Закрытие ниже отметки 1129,00$ заставит нас отказаться от идеи покупок на этом уровне, и покупки тогда будем откладывать до 1105$. Дневное закрытие выше 1135,00 станет для меня сигналом на покупку.

Внутри дня критической поддержкой будет являться область 1129 – 1139. Широко, согласна, но что делать. Я буду здесь искать точки для первых покупок. Можно взять середину, например 1135,00$. Риски ставим за 1125$. Если 10$ для вас на стопы много, тогда ищите точки ближе 1125,00. Например, планируйте покупки от 1130$ или ждите отскока и формирования локального дневного минимума.

 Обзор рынка серебра

 С реакцией рынка серебра на данные по занятости в пятницу я тоже не угадала – каюсь. Кто бы мог подумать, что перспектива увеличения ставки всех так напугает и перевесит ожидания того, что начнет расти спрос на физический металл – серебро. Этот факт еще раз говорит о том, что бешеная восходящая динамика сейчас была вызвана исключительно спекулятивными покупками, да еще на заемные деньги, которые могут взять и подорожать, а значит их надо вернуть, пока не поздно.

 Правда потери серебра оказались меньше. Принадлежность отчасти к промышленным металлам оказалась поддержкой для белого металла. Наиболее ликвидный мартовский фьючерс на серебро в пятницу свалился от 18,83 до 18,54 в пите, а затем к закрытию на GLOBEX просел еще до 18,53, то есть потери за день на 30 центов или 1,58%. Недельная свеча имела яркий разворотный характер, что обещало падение цены в начале этой недели, что мы и видим.

 На предыдущей неделе на рынке серебра необходимо отметить и сокращение открытого интереса и сокращение объемов.

 Новостей пока никаких, кроме выступления Бернанке, может быть отчасти могут быть интересны показатели промышленных заказов в Германии и данные по разрешения на строительство из Канады.

 Торговые идеи.

 На дневном таймфрейме будем отслеживать сегодняшние итоги торгов. Нас интересует прекратиться падение или нет и на каких уровнях. Интересными для покупок (а мы пока намереваемся покупать) будут уровни в районе 17,70 и 17,80. Отскок от этой области будет сигналом на покупку. Если их проходим, то дальше будет 17,50$. Покупки от 16,90 и 17,00 сочту за счастье.

 Внутри дня первой поддержки на 17,95 мы достигли. Хотите, покупайте сейчас, но  более сильная поддержка располагается по моему мнению в пределах 17,50$. Если покупаете сейчас, то стопы ставьте небольшие – за 17,90 и покупайте в область 18,50 – 18.70. Покупки от 17,40 – 17,50  потребуют стопов за 17,20 и профит хоть в район максимумов предыдущее недели. Если нет, то 18,50 также ваши.

Золото вновь пережило очень бурную неделю с мощным витком роста в начале недели и падение цен в четверг и пятницу. Нам с вами остается только попытаться отыскать в этом свою логику для понимания динамики и соответственно прогноза.

Итак, в понедельник золото  незначительно подросло, оставаясь в пределах 1180,00 $ за унцию, сначала попробовав упасть. Оно и понятно,  не было полнейшей уверенности в том, что американские игроки, появившиеся на рынке после длинных выходных не захотят продолжить уходить от рискованных игр, однако опасения были излишни, ситуация с дубайским суверенным фондом была на тот момент исчерпана.

После этого последовали два дня безудержного роста, приведшего золото к очередному историческому максимуму на 1227,50$. После этого в четверг начался перелом. Для этого мы усматриваем ряд объективных причин.

Председатель ЕЦБ ДЖ.К. Трише, выступая на пресс-конференции после окончания заседания банка, сообщил, что инфляция еврозоне пока не страшна. Кредитование находится на низком уровне и объемы денежной массы продолжают падать, что мы в общем то и видели при публикации последних данных. Также Трише сообщил, что уровень ставок сейчас адекватен ситуации. В общем, заявление было весьма расплывчатым и по его итогам стало ясно только то, что ждать от ЕЦБ повышения ставки не стоит. Об отсутствии инфляции сказали и данные по затратам на рабочую силу и производительности труда в США. Производительность труда в 3 квартале  сократилась по сравнению с первой оценкой, а затраты на труд сократились в целых 2 раза, так что ни о какой инфляции по заработной плате речи не идет. Заканчивают картину явно негативные данные по деловой активности в непроизводственном секторе.

Добавил тревоги покупателям золота и Китай, представитель которого заявил,  что при диверсификации валютных резервов следует принимать во внимание долгосрочную выгоду. Таким образом, банк Китая считает, что цены на золото сейчас слишком высоки и не подходят для покупки государством. С 2003 г Китай увеличил у себя запасы золота на 76% до 1 054 метрических тонн.

Объемы торгов на текущей неделе были  невысокими после того, как они упали в  самом начале текущей недели, и в среду они составили порядка 209 000 контрактов, открытый интерес пока стабилен. Серьезные игроки уходят с рынка, они начали уходить после того, как золото перевалило цифру в1200$. Более того, приближение конца года еще более способствует уходу от дел институциональных инвесторов. Соответственно рынок становится все более тонким, нервным и необъективным. Там остаются лишь мелкие спекулянты с очень краткосрочными целями.

Пятница дополнила картину падения, которое началось после выхода данных по занятости в США. Данные по рынку труда в США за ноябрь оказались ослепительными против прогноза. Безработица неожиданно снизилась до 10,0% с 10,2%, а потери рабочих мест составили лишь 11 000 против ожиданий в 130 000 – 150 000. Это заставило игроков на товарном рынке задуматься. С одной стороны эти данные являются свидетельством того, что у американской экономики появляется потенциал для истинного роста, так как на 2/3 это экономика основанная на потребительском спросе. С другой стороны слабость рынка труда основной аргумент против быстрого увеличения процентной ставки ФРС. После выхода показателей ожидания по увеличению ставки выросли, во всяком случае, об этом свидетельствует и усиление позиций американской валюты, и поведение фьючерса на 30-дневную ставку по федеральным фондам. В результате золото пострадало сильнее других товарных инструментов, так как оно является защитным инструментом и в меньшей степени зависит от экономического процветания страны в отличие от нефти или меди, например. Повышение ставок может сильно ударить по его позициям.

В результате мы вновь имеем падение золота в пятницу до отметки 1150$, где сформирована локальная поддержка. По итогам целой недели золото снизилось на 1,5% от 1180,0$ до 1162.4$. Это впервые за последние 5 недель. Более того, недельная свеча выглядит, как явно разворотная, что оставляет потенциал для дальнейшего движения вниз в начале следующей недели. Впрочем, первые покупки можно пытаться осуществлять уже от области 1150$, так как импульс на рост золота еще силен. Покупки будут усиливаться при дальнейшем снижении, например в области 1128$, 1118$, 1100$. Пока, как последний рубеж снижения видится отметка 1070$.

Мы вам рекомендуем до нового года больше придерживаться технических принципов торговли, так как тонкий спекулятивный предрождественский рынок будет слабо слушаться фундаментальных факторов. На какие-то действия со стороны центральных банков мы до нового года уже не рассчитываем, а также не думаем, что игроки так легко не откажутся от бычьих идей, одними данными по рыку труда их не испугать.

Про закончившуюся неделю сказать почти нечего. Торговали туда-сюда, в итоге индекс ММВБ вырос на 4% с копейками. Среднесрочный виртуальный портфель, который я веду с помощью сервиса fincake.ru, тоже подорожал примерно на ту же величину. Важно только то, что 1 декабря в портфель упали очередные 50 тыс. рублей, на которые были куплены акции Холдинга МРСК. Что это и зачем?

Холдинг МРСК — наследник РАО ЕЭС (контрольный пакет — у государства), большая компания, в собственности которой находятся акции распределительно-сетевых компаний. По сути, это портфель акций 47-ми различных компаний, занимающихся вопросами распределения электроэнергии в стране.

Сейчас проходит реформа этой отрасли: меняется принцип определения тарифов на передачу электричества. До сих пор система была довольно дурацкой, не ориентированной на развитие и увеличение стоимости распределительных компаний. Новая система (на основе так называемого RAB-регулирования) фактически гарантирует инвесторам определённый доход на вложенный капитал. При этом, если компания работает более эффективно, чем планировалось, то «сэкономленные» деньги остаются у неё. Т.е. получается, что при новой системе распределительным компаниям выгодно снижать издержки и привлекать инвестиции.

Читать заметку полностью

Медь в четверг, наконец, остановила свой галопирующий рост. За последние три дня металл подорожал от 309 до 326 центов за фунт. Но отметка 325 – 327 пока остался нетронутой. По итогам торгов в четверг на 24:00 мск медный фьючерс с поставкой в марте снизился от 326,25 до 323,65. Торги в яме завершились по 324,50.  Объемы ранее в ноябре высокие, в последние три дня снизились до сентябрьских уровней, то есть рынок весьма тонок. Заключительный объем в среду составил 24 246 контракта.

Динамика на фондовых площадках не способствовала дальнейшим покупкам. Основные американские индексы закончили день в минусе. Макроэкономическая статистика также оказалась не слишком блестящей. Индекс ISM явно подкачал, хотя непосредственно он на медь не повлиял, та как отражает непроизводственный сектор.  Снижение котировок меди фиксировалось в конце дня, что навевало мысли, что мы видим попросту фиксацию позиций перед пятницей.

Товарные запасы меди на биржах продолжают увеличиваться. На LME запасы выросли на 2 400 тонн, до 445 400 тонн. Запасы в Нью-Йорке выросли на 1 124 коротких тонны до 88 119 коротких тонн. Даже многие участники торгов в яме заявляют, что это много. Запасы избыточны. При этом с середины ноября медь выросла вновь на 10%. Явный перекос, что заставляет задуматься о необходимости коррекции в область 300,00. Обвал цен на прошлой неделе в момент дубайского кризиса мы не рассматриваем. Это был форс-мажор.

При этом Goldman Sachs изрядно поднял свои прогнозы по ценам на алюминий на март 2010 года, что может быть сигналом и для медных торговцев. Цены на алюминий пересмотрены до 2160$ за тонну за следующие три месяца с 1 700$ ранее.

Сегодня динамика меди должна наиболее однозначным образом реагировать на данные по рынку труда в США, однозначнее, чем золото и серебро, так как баланс тонок и перекупленность есть.

Сейчас мартовская медь торгуется с понижением на 1.5 доллара по 321,75.

Торговые идеи.

На дневном таймфрейме решение будет принимать по итогам дня. Понятно, что легче будет вставать в продажи при негативных данных по занятости. Для уверенных продаж нам нужны будут уровни закрытия не выше текущих в идеале ниже 320,00. Пока мы не ждем, что импульс на продажу будет очень сильным. Давайте не будем замахиваться дальше, чем 315,00. На покупку стоять нет желания. Лучше уж тогда золото с серебром покупать. Во всяком случае, это мое мнение.

Внутри дня обозначу только поддержку и сопротивление, так как до данных осталась 2 часа и залезать на коротких графиках бессмысленно. Ближайшее сопротивление вижу на 323,50 – 323,70, ближайшую поддержку ощущаю на 320,50 – 320,80 и далее 317,00 – 318,00.
 

Смотрите-ка, Китай пытается охладить пыл покупателей золота, так сказать холодный компресс им на лоб положить. Конечно, так глядишь и ЦБ не у дел остаются, не могут найти подходящей точки, где бы в золото запрыгнуть. Никогда бы не подумала, что буду иметь сходные проблемы с Китайским народным банком.

Отвечая на вопрос о планах центрального банка Китая  относительно покупок золота, заместитель управляющего банка Ху Ксяольянь (Hu Xiaolian) отметил, что при диверсификации  валютных резервов следует принимать во внимание долгосрочную выгоду. Таким образом, банк Китая считает, что цены на золото сейчас слишком высоки и не подходят для покупки государством.  С 2003 г Китай увеличил у себя запасы золота на 76%  до 1 054 метрических тонн.

Однако еще до заявления Китая в четверг во второй половине дня торговцы золотом начали фиксировать свою шикарную прибыль, фиксируя некоторые лонги, что привело к понижательному давлению на цены, и золото впервые за четверг дня закончило день с понижением. Пока непроходимой преградой для наиболее активного февральского контракта стала отметка 1225$ – это был очередной исторический максимум. Что же все-таки сопротивление, kill level. По итогам четверга контракт GCG0 по чартам упал от 1216,5 до 1208$. Именно там он находился в 12:00 мск. По итогам же торгов на бирже мы имеем напротив рост в 2$ и закрытие на 1218,00.

Объемы торгов по-прежнему остаются невысокими после того, как упали в конце прошлой недели и в среду они составили порядка 209 000 контрактов, открытый интерес пока стабилен.

Вчерашние события также не были особенно на руку золоту, думается, что они добавили давления на игроков фиксирующих позиции. Председатель ЕЦБ ДЖ.К. Трише, выступая на пресс-конференции после окончания заседания банка, сообщил, что инфляции еврозоне пока не страшна. Кредитование находится на низком уровне и объемы денежной массы продолжают падать, что мы, в общем, то и видели и публикации данных. Также Трише сообщил. Что уровень ставок сейчас адекватен ситуации. В общем, заявление было весьма расплывчатым и по его итогам стало ясно только то, что ждать и от ЕЦБ повышения ставки не стоит, что отражает динамика ставки LIBOR. Об отсутствии инфляции сказали и данные по затратам на рабочую силу и производительности труда. Вчера состоялась публикация второй оценки показателей за 3 квартал. Производительность труда сократилась по сравнению с первой оценкой, а затраты на труд сократились в целых 2 раза, так что ни о какой инфляции по заработной плате речи не идет. Заканчивает картину явно негативные данные по деловой активности в непроизводственном секторе. Индекс ISM вновь оказался под определяющей отметкой в 50,0 и в ноябре составил 48,8 пункта против ожиданий роста в 51,5. Не стоит забывать, что непроизводственный сектор является ключевым для американской экономики.

Американская валюта немного укрепилась, что дополнило  краткосрочную негативную картину для золота. Индекс доллара относительно корзины валют завершил день с ростом уже в непосредственно близость под отметкой 75,00, которая теперь является сопротивлением. Пара EUR/USD попыталась двинуться выше 1.5100, что ей вновь не удалось, в конце дня цена скатилась к 1.5050.

Крупнейший в мире золотодобытчик  Barrick (ABX, ABX.T) уверен в своих проектах в Перу, Исследования компании говорят о том, что у этой страны есть очень хороший потенциал относительно запасов золота.

Goldman Sachs в четверг заявила о своем пересмотре прогнозов на золото. Банк пересмотрел свой 12-месячный прогноз по ценам выше на 41 % до 1 350$ за унцию, опираясь на мнение о дальнейшей дешевизне денег в США. Однако такими темпами, как сейчас мы там может оказаться еще до нового года.

На текущий момент  золото торгуется с понижением на 3 доллара относительно открытия по 1205,80$. Пока до 16:30 мск золото видимо будет ходить в диапазоне или продолжит медленно снижаться в ожидания отчета по занятости в США. После выхода данных динамика может быть любой в силу того, что рынок уже достаточно тонок и игроков со стратегическим целями крайне мало, остаются в основном спекулянты. Я предполагаю, что сильные данные по занятости будут способствовать дальнейшим покупкам золота, а слабые – продажам и укреплению американской валюты. Не трудно такое предположить, но сейчас для рынка золота мне видятся исключительно черно-белые тона без серого и прочих полутонов.

Торговые идеи.
 

Для дневных решений будем следить за итогами дня и недели. Если мы увидим углубление падания, то можно будет осторожно присоединяться к коррекции. Для принятия подобного решения мне бы хотелось увидеть цену ниже 1198$. Если говорить о лонгах, то здесь нужен более творческий подход. Видимо не способность золота опуститься ниже 1200 и закрытие допустим, выше 1203$ будет требовать дальнейших покупок.

Внутри дня можно было открывать шорты либо в 11:00 мск либо сейчас в 12:00. Мы получили сигнал на отскок от локального сопротивления на 1212 и еще и подтверждение. Цели движения находятся в пределах 1197 – 1200, а риски за этим максимумом.

 Обзор рынка серебра

 Серебро к счастью находилось под воздействием не только золота, но и меди, поэтому такой прыти у него не было. Оно сформировало по итогам четверга приличную разворотную свечную модель с пинцетом и медвежьим поглощением, отталкиваясь от областей чуть ниже 19,50$. B это хорошо.  В целом по итогам дня серебро подешевело на 40 центов с учетом мартовского контракта от 19,23 до 18,83. Правда, по итогам торгов в яме потери составили лишь 10 центов, так как торги завершились под 19,13. Объемы торгов продолжили оставаться низкими ( около 42500 контрактов 2 декабря.).

В принципе технически стоило бы продолжить падение, но все зависит от Nonfarm payrolls, если появятся намеки на улучшения на рынке труда, то серебро пойдет наверх, ведомое не только золотом, но и в первую очередь промышленными металлами.

Ена текущий момент мартовское серебро торгуется с небольшим понижением по 18,81$.

 Торговые идеи.

На дневном таймфрейме вновь напомним вчерашнее утверждение. Если вы чистый технарь и вам нет дела до макроэкономики, то можете пытаться продавать сегодня на закрытии, если цены будут ниже текущих, лучше, ниже 19,20$, но обязательно нужно поставить стопы за сегодняшний максимум. Конечно, данные в 16:30 могут все изменить, но это жизнь.

Внутри дня, как и по золоту сейчас представляет возможность продажи от сопротивления 19,00$;, 2 часа назад  хай был на 18,95, а затем было подтверждение, но цена еще далеко не ушла. Риски ставим за 19,00$, цели перед 18,50$. Чем ближе в 16:30, тем опаснее будет играть в эту игру.