Записи друзей пользователя Григорий Рудаков

Пока народ отходит от первой серии праздников, можно оглянуться назад и посмотреть, что происходило с нашим виртуальным среднесрочным портфелем. К окончанию третьего месяца жизни вложений мы подошли со вполне неплохим результатом. Если посмотреть на цифры на странице портфеля на сайте Fincake.ru, то можно узнать, что инвестиции за это время принесли в общей сложности 11,8% на вложенные 600 тыс. рублей. Это соответствует примерно 45% годовых по формуле простого процента или примерно 70% годовых по формуле сложного процента (что, в общем-то, правильнее).

Но, как мне представляется, логичнее было бы за базу принимать не текущую величину инвестированных средств (600 тыс. рублей), а среднюю за период. Ведь начинали мы с 500 тыс. рублей, потом два раза добавляли по 50 тыс. рублей. Средневзвешенная величина вложенных денег за три месяца составила 550 тыс. рублей, а доходность, соответственно, 12,2% за три месяца. Разница, конечно, небольшая, но всё же.

Итоговый рост близок к показателям индекса ММВБ, т.е. портфель оказался не хуже «средних» вложений. Если сравнивать с доходностью ПИФов, то портфель, получается, поработал даже лучше большинства из них, оказавшись выше середины списка. Кроме того, не стоит забывать, что расходы на ведение настоящего портфеля у брокера при нашем режиме инвестиций (редкие крупные сделки) крайне малы. В ПИФах же часто надо платить приличные деньги и за «вход», и за «выход». Получается, что «чистыми» мы получили бы больше, чем очень и очень многие вкладчики ПИФов.

Читать полностью

      Дорогие Инвесторы и Спекулянты, Аналитики и Кукловоды, Шортмены и Ждуны!!! :о)) Поздравляю вас всех с Наступающим Новым 2010 годом! Хочу пожелать Здоровья вам и вашим семьям, Счастья, Удачи и Благополучия. Пусть в Новом году преумножаться ваши знания и  ваши торговые счета. Берегите себя!

Уже можно констатировать, что предновогоднее ралли в этот раз не состоялось.  С приближением праздников объемы сделок на рынках становятся меньше: игроки, не спеша, заранее закрывают позиции перед каникулами. Отсутствие предновогоднего ажиотажа в этом году на фондовых рынках – хороший знак для отечественных площадок. Ведь разгон котировок перед Новым годом угрожает избавить индексы от потенциала роста на весь январь, спровоцировав коррекцию. Таким образом, для долгосрочных инвесторов сейчас отличный шанс сформировать портфель.

Мы будем последовательны и воспользуемся результатами собственного труда. Все позиции будут открыты, согласно прогнозам нашего аналитического отдела, представившего широкой общественности годовой прогноз "Холодное лето-2010: "вертолет" идет на посадку".

В течение оставшихся шести торговых дней нами будут открыты позиции в соответствии со следующими рекомендациями:

С момента публикации предыдущей заметки виртуальный инвестиционный портфель заметно подрос. Как обычно, примерно на уровне индекса ММВБ. На самом деле, эта "привязанность" портфеля к индексу выглядит немного странно, так как его состав сильно отличается от состава индекса — и по бумагам, и по их долям. И тем не менее, портфель как-то плотненько следует за индексом. Забавно. Надеюсь всё же, что со временем эта связь порвётся, и — в лучшую для портфеля сторону.

На рынке сейчас наблюдается некое недоралли. Вроде бы понемногу растём (с периодическими небольшими коррекциями). Но вяло, скучно и не очень заметно. С начала декабря индекс ММВБ вырос всего на 6% с небольшим. На бурный рост не очень похоже. Но не падаем, и то — хорошо.

Очень радуют купленные в начале ноября акции Сибирьтелекома. За это время они подорожали более чем на 40%, принеся в портфель больше 10 тыс. рублей прибыли при всего лишь 25 тыс. рублей вложений. Никак не выстрелит МРСК, но это дело временное. Потенциал роста по этой бумаге — более 100%, как обещают аналитики, так что, всё впереди.

Инвесткомпании и банки продолжают делиться своими прогнозами на 2010 год, а я продолжаю удивляться их неадекватности. На очереди — ещё пара жертв, до Нового года пропесочим как минимум "Ренессанс капитал" и одну небольшую компанию, которая сама того захотела.

Кстати, об аналитиках.

Читайте дальше

       Три недели декабря (без моих комментариев) не потрясли Мировую финансовую общественность ни свежими пузырями в стиле "а-ля Ралли", ни новыми апокалиптическими завалами. Основные фондовые индексы продолжают оставаться вблизи максимальных годовых уровней и в рамках облюбованных коридоров, сырьевые рынки остывают после трудного года роста к новым максимумам (золото) и нелегкого восхождения к "справедливой отметке" (грязь). Российские площадки, уже перестав надеяться на мифическое Предновогоднее Ралли, смогли оттолкнуться от нижних границ диапозонов консолидации и совершили-таки героический миниприрост. Индекс РТС при снижении удержался над поддержкой 1330 пунктов  и, более того, удачно зацепился за линию 1365, а состояние технической индикации оказалось благоприятным для короткой бычей атаки. К сожалению, оптимисты-покупатели, изрядно поднявшие капитализацию Сбербанка, приподнявшие Газпром и подкупившие ЛУКойл, натолкнулись на встречных покупателей "Вечнозеленого", что не способствовало преодолению сопротивления на уровне 1440 пунктов и достижению новых годовых вершин. Мамба-индекс таких "заморочек" избежал и в результате отметился выше точки 1400 пунктов. Ралли-прогнозы становятся всё менее оптимистичными, по крайней мере, о 20-30% "Рождественских наценках" к индексам никто уже не говорит.

      Вражеские фондовые индексы также не проявляют жизненного интереса ни к существенным коррекциям, ни к новым годовым максимумам. А вот на рынке нефти произошло немало событий. Помимо долгожданной коррекции ценников от отметок $78-80 до старой поддержки $69-72, спекулянты вновь уровняли в цене WTI и Brent, что может предвещать возвращение на рынок американских игроков. Именно после такого события и все время, пока американский стандарт опережал Brent-смесь, наблюдался устойчивый рост, и лишь когда ценники сравнялись на уровне $80,  произошла ощутимая коррекция. Однако я бы не ожидал преодоления отметки $76 за баррель Brent`а.

      На предстоящей неделе в России, скорее всего, будет происходить позиционная торговля. Индекс РТС сверху пока остается ограничен линией 1440, и движению ввысь будет препятствовать католическое Рождество и активная подготовка к русскому 11-дневному застолью. Техническая дневная ситуация говорит о том, что на рынке сейчас будут приниматься решения о закрытии спекулятивных длинных позиций. Однако, на мой взгляд, столь неоднократно упорный вынос игроков к уровню 1440 может вызвать кратковременный прорыв этой отметки с целью 1525 пунктов (и даже 1575). Рынок с каждым днем становится все "тоньше" и "тоньше", и любая целенаправленная покупка даже в одном индексном эмитенте может вызвать повсеместно валовое закрытие шорт-позиций (кандидаты Газпром и ЛУКойл). Таким образом, если медведи уступят "высоту 1440" и позволят купцам закрепиться выше 1525, то техническая картинка кардинально изменится и можно будет обоснованно мечтать об историческом РТС-максимуме 2498.10 уже в следующем, 2010, году, не говоря уже об опорных целях 1620, 1850, 2050. В противном же случае на повестку дня после новогодних праздников встанет вопрос о мгновенном пробое 1225 с прицелом на 875 по шкале РТС. Потому стоит очень хорошенько подумать о переносе любых, даже Супер, позиций через годовой рубеж. Желаю Удачных торговых решений! Будьте особо бдительны! Не жадничайте и Берегите себя! :о))

На рынке — какие-то позиционные бои. Ралли не получается, но падать никто не хочет. Обороты низкие, кто-то потихоньку продаёт бумажки, кто-то ещё надеется на предновогодний рост, поэтому покупает. В целом, неделя оказалась не очень удачной — индекс ММВБ потерял примерно 3%. Виртуальный среднесрочный портфель, который я веду при поддержке сервиса Fincake.ru, сработал чуть лучше. К сожалению, пока не оправдалась ставка на «Холдинг МРСК», но это вложение долгосрочное, там всё будет хорошо. В портфеле очевидно не хватает продуктовых сетей, но денег на их покупку пока нет. Хотя, может быть, уже пора что-нибудь хорошо выросшее продать, чтобы купить Магнит (по Дикси оборотов почти нет, а X5 в России не продаётся)? Если есть мысли на этот счёт — высказывайте, обсудим.

Но это всё мелочи, активность участников рынка будет потихоньку слабеть, народ начнёт (уже начал) уходить в отпуска, чтобы совместить их с новогодними каникулами. Негатива добавляет нефть, упавшая уже ниже $70 за баррель. Полагаю, что Голдманы и Барклайзы (и их товарищи) начали избавляться от дорогих фьючерсов, набранных под сделку с Мексикой в течение года. Теперь уровень $70 можно больше не защищать, потому и цены падают. А аналитики продолжают рассказывать про запасы нефти в США, ожидания роста или не-роста экономик и прочие замечательные вещи. Проще надо быть — крупным ребятам просто пора закрывать позиции.

Скукотища. Зато, в последних заметках я, похоже, случайно наткнулся на актуальную тему — выплату дивидендов. Об этом говорит и относительно большое количество комментариев к текстам и, что более важно, новостной фон.

Читать запись полностью

Через середину недели отечественные фондовые индексы перешагнули не уверенно. В течении торговой сессии  котировки российских акций уходили, то в красную зону, то поднимались выше предыдущих уровней закрытия.

В конце дня данные по запасам нефти и нефтепродуктов обрушили котировки чёрного золота до уровня в $72 за баррель. Несмотря на это на американских торговых площадках преобладали покупки. Поводом для оптимизма послужило повышение прогнозов аналитиками по акциям 3M.

На открытии российских площадок, индексы ушли в минус, но не более чем на 1%. В настоящее время обращаясь к графику нефти мы видим, что идёт откат.

На сегодня интересной стратегией будет покупка акций нефтянки пока чёрное золото на минимуме, с дальнейшей продажей, при достижении нефтью уровня сопротивления $74,80.

Сегодня мы рассмотрим транснациональные компании, берущие своё начало в Соединенных Штатах. Мы опустим проблемы глобализации, окунувшись в следствие этого процесса. Наш интерес составляют финансовые показатели крупнейших компаний, как индикаторы экономического состояния в США и мире.

 3M

Практически незнакомая начинающим российским инвесторам, компания 3M является одной из крупнейших в мире по многим показателям (обороты, капитализация, число сотрудников и др.). Квалификация деятельности как «промышленный конгломерат» или  «диверсифицированная инновационно-производственная компания» наводит ещё больше тумана. На самом деле компания 3M была основана в 1902 году и первый значительный рывок сделала двумя десятилетиями позже, изобретя Scoth (ту самую клейкую с одной стороны бумагу). Со следующим изобретением компании так же знакомы абсолютно все, это, не заменимые для офиса, яркие бумажки с липкой полоской производящиеся под брендом Post-it. Первая магнитная лента звукозаписи, первый цветной копировальный аппарат так же разработки инженеров 3M.

За более чем 100-летнюю историю существования, компания 3M проникла в многочисленные сферы деятельности и в настоящее время производит более  55  тыс. видов товаров для медицины и различных  отраслей  промышленности  (в  том  числе автомобильной, нефтегазовой, горнодобывающей). Таким образом, компания 3М считается барометром американской экономики.

На текущий момент капитализация компании составляет порядка $55 млрд. Для сравнения, капитализация Сбербанка составляет порядка $50 млрд. 3M так же входит в состав основного американского индекса – Dow Jones Industrial Average, с вкладом более 5,5%.

Вчера менеджмент 3M заверил инвесторов, что результаты деятельности компании в 2010 году будут соответствовать прогнозам аналитиков и восстановление будет проходить медленно, но стабильно. Что в полной мере соответствует экономической политике США и ожиданиям со стороны инвесторов. Другими словами, деятельность и дальнейшее направление развития 3М подтверждают наметившийся общемировой экономический тренд.

McDonald's

Меньший оптимизм в настоящее время внушает ситуация с мировым лидером фаст-фуда, компанией McDonald's. Оглашение продаж за ноябрь, вчера опустили котировки акций компании более чем на 3%. В целом показатель показал прирост, но минимальный за последние 5 лет. Это говорит о продолжающем падать потребительском спросе на фоне 10 %-ной безработицы и боязни граждан вновь жить в кредит. Не желание американцев возобновлять прежний уровень потребления, тормозит дальнейшее восстановление мировой экономики.

Про закончившуюся неделю сказать почти нечего. Торговали туда-сюда, в итоге индекс ММВБ вырос на 4% с копейками. Среднесрочный виртуальный портфель, который я веду с помощью сервиса fincake.ru, тоже подорожал примерно на ту же величину. Важно только то, что 1 декабря в портфель упали очередные 50 тыс. рублей, на которые были куплены акции Холдинга МРСК. Что это и зачем?

Холдинг МРСК — наследник РАО ЕЭС (контрольный пакет — у государства), большая компания, в собственности которой находятся акции распределительно-сетевых компаний. По сути, это портфель акций 47-ми различных компаний, занимающихся вопросами распределения электроэнергии в стране.

Сейчас проходит реформа этой отрасли: меняется принцип определения тарифов на передачу электричества. До сих пор система была довольно дурацкой, не ориентированной на развитие и увеличение стоимости распределительных компаний. Новая система (на основе так называемого RAB-регулирования) фактически гарантирует инвесторам определённый доход на вложенный капитал. При этом, если компания работает более эффективно, чем планировалось, то «сэкономленные» деньги остаются у неё. Т.е. получается, что при новой системе распределительным компаниям выгодно снижать издержки и привлекать инвестиции.

Читать заметку полностью

На этой неделе мы хотим обратить Ваше внимание на российские акции золотодобывающих компаний. В четверг (3 декабря) золото обновило максимум, поднявшись до 1225 долларов за унцию, тем самым подстегнув котировки акций компаний специализирующихся на золотодобыче.

Рассматривая часовой график золота можно увидеть, что за вторник и среду, как раз на максимуме, была сформирована дивергенция по MACD и RSI. Участники торгов поспешили отыграть модель из-за чего стоимость одной унции вернулась к отметке 1200 долларов, преодолев экспоненциальную скользящую среднюю с периодом 55.  Дальнейшее движение котировок золота в ближайшие дни будет иметь тенденцию к снижению.

Вышедшие в пятницу вечером данные по безработице в США внесли на рынки необычайный оптимизм. Снижение уровня безработицы в сравнении с предыдущим месяцем и сокращение рабочих мест вне сельского хозяйства на величину на порядок меньшую ожиданий дали повод инвесторам покинуть защитный актив золото, и перевести капиталы в более рисковые рынки, к которым относятся сырьевой и фондовый.

Для акций золотодобывающих компаний сейчас достаточно интересный момент. С одной стороны котировки тянет вниз падающее золото, а с другой общий позитив воцарившийся на фондовых площадках, будет способствовать росту акций всех секторов.

Полюс Золото.

На представленном графике видно, что данные акции сформировали сходящейся треугольник. В настоящее время котировки колеблются между поддержкой 1600 и скользящими средними с периодами 55 и 200. Не смотря на то, что по нашим расчётам акции Полюс Золота торгуются значительно выше справедливой стоимости, в ближайшие дни инвесторы будут стремиться преодолеть скользящие средние и закрепиться на уровне 1635 рублей за акцию.

Полиметалл.

Влияние динамики золота на котировки акций Полиметалла значительно меньшее в силу объёктивных причин. Основным источником прибыли для компании остаётся добыча серебра. Виду этого инвесторам будет значительно проще толкнуть котировки акций вверх, не обращая внимание на снижение цен на золото, а руководствуясь, принципами общего позитива на рынке.

Однако, здесь нужно быть предельно осторожным. Приближение к уровню 300 пунктов, заставляет игроков «притормозить». Этот психологический уровень не был преодолен ни разу.