Записи друзей пользователя Григорий Рудаков

Как стихийные бедствия влияют на мировую экономику.

Специальное расследование аналитиков "Калита-Финанс".

Последние несколько месяцев метеорологические сводки становятся не менее важным источником информации для участников финансовых рынков, чем непосредственно биржевые данные. Что неудивительно, учитывая те многочисленные природные катаклизмы, что случились на нашей планете только в этом году.

Землетрясения, ураганы, оползни уносят тысячи человеческих жизней и приносят огромные экономические убытки, странам, компаниям, людям. В результате землетрясений на Гаити, в Чили и Китае погибло свыше 225 тыс. человек. При этом разрушенными оказались дома, инфраструктурные сооружения и другие необходимые для жизни объекты. Только от урагана "Ксинтия" в Западной Европе прямые убытки составили около €1 млрд. На помощь Гаити мировым сообществом было выделено свыше $10 млрд, примерно такую же сумму еще планируется выделить. Если же проанализировать объем ущерба от различных катаклизмов за последнее десятилетие, то он, по нашим подсчетам, достигает $1 трлн.

Таким образом, природные "сюрпризы" обходятся человечеству крайне дорого. Из последних таких стихийных бедствий можно и нужно выделить извержение вулкана в Исландии. И хотя, к счастью, на этот раз обошлось без человеческих жертв, экономические последствия могут оказаться весьма серьезными.

Прямые потери туристической индустрии и авиаперевозчиков за первые три дня с момента закрытия аэропортов превысили €1 млрд. Свыше 60 тыс. рейсов через европейский континент были отменены, компании были вынуждены за свой счет разместить в отелях сотни тысяч пассажиров, а также обеспечить их питанием. Крупнейший туроператор Европы TUI Travel ежедневно теряет из-за отмены авиарейсов £5-6 млн.

Но все вышеперечисленное является лишь "вершиной айсберга", теми видимыми убытками, которые поддаются исчислению. Между тем есть и другие издержки, имеющие куда более долгосрочный характер. Например, не многие знают, что пепел исландского вулкана уже частично попал в верхние слои тропосферы и стратосферу, что может привести к достаточно холодному лету. В частности, попавшие частицы пепла, а также сульфаты, содержащиеся в сернистом газе, снижают проницаемость атмосферы для солнечных лучей. В итоге падает температура воздуха. Подобное уже наблюдалось в истории человечества. И не раз.

Например, результатом извержения южноамериканского вулкана Уайнапутина (1601 г.) в России стали сильные холода летом. После чего пропал урожай, и в одной только Москве в 1601-1603 г. погибло от голода больше 120 тыс. человек. Это привело к Смуте и появлению Лжедмитрия.

Другой, более свежий пример. Извержение вулкана Тамбора в 1815 году, после которого Европа оказалась "без лета". Заморозки летом в свою очередь привели к неурожаю и массовой гибели людей на планете.

Есть и локальные примеры. Из той же Исландии. В 1783 г. извержение серии вулканов на данном острове привело к падежу половины поголовья коров, больше половины поголовья лошадей, а население Исландии уменьшилось на 10 тыс. человек и вернулось к прежнему уровню только к 1811 г.

К чему теперь могут привести неочевидные, на первый взгляд, последствия извержения вулкана в Исландии?

Первые, кого затронет возможное похолодание, – это фермеры. Заморозки, засуха и отсутствие достаточного количества солнечных дней может привести к резкому снижению урожая в этом году. В частности, подобная напасть потенциально способна затронуть как западноевропейские посевные площади, так и сельскохозяйственные земли восточно-европейского региона (включая Украину и Россию). В итоге цены на основные агрокультуры могут существенно подскочить. Аналогичная динамика уже наблюдалась осенью 2009 года, когда на фоне засухи в Латинской Америке (Бразилии и Аргентине) цены на кукурузу и пшеницу за 1,5 месяца взлетели более чем на 30%.

 (источник: торгово-информационный терминал ITrader 8)

Не стоит полагать, что Землю ждет массовый голод (разве что беднейшие страны Центральной Африки), однако потребителям придется подзатянуть свои пояса.

Второе. Резкий скачок цен на агрокультуры приведет к росту инфляции в развитых странах, что в свою очередь вынудит финансовые власти повысить процентные ставки. Центральные банки будут вынуждены ужесточать монетарную политику ускоренными темпами, и это не сможет не сказаться на посткризисном восстановлении экономики. Такие ведущие отрасли, как машиностроение, строительство и проч. крайне нуждаются в дешевом капитале. Но банкирам придется дисконтировать в цене заемного капитала растущую инфляцию. А это может привести к тому, что те "зеленые ростки", которые совсем недавно проклюнулись в мировой экономике, никогда не вырастут в полноценные деревья.

И наконец, последнее. Стоит помнить, что у любой медали существуют две стороны. Холодное лето и потери фермерами урожая, приведет к снижению наблюдаемого сейчас затоваривания складов сельхозпродукцией, что несколько сбалансирует спрос и предложение на рынке агрокультур.

Обзор торговой недели 12-16.04.2010 г.

 

 

 

 

 

 

 

www.imageup.ru/img159/ris-8330276.gif

За прошедшую неделю наш виртуальный среднесрочный портфель на сервисе Fincake.ru вырос на 3,95% в то время, как индекс ММВБ — на 3,55%. Результат мог бы быть и ещё лучше, но в последние пару дней портфель «работает» чуть хуже индекса, что ему, в общем-то, не свойственно.

Никаких изменений в портфеле за это время не было. Все бумаги «в плюсе». Новатэк, например, особенно радует: с момента покупки (т.е. всего за две недели) прибавил почти 7%. Силовые машины пока топчутся на месте, но тут всё впереди. Электроэнергетики остывают после периода бурного роста, но избавляться от них, на мой взгляд, рановато.

Из разговоров с людьми из инвестбанков и компаний становится понятно, что практически все ждут коррекцию. Ждут уже давно, кто-то даже успел пару раз объявить о её начале. Но рынок сильно падать пока не хочет. С одной стороны, у инвесторов всё ещё много свободных денег, с другой — нет плохих новостей, т.е. повода для распродаж. Но как только этот повод появится — небольшой обвал произойдёт обязательно. Ничего страшного в этом нет, рынок «спустит пар», после чего будет решать, куда идти.

Читать запись полностью

Прошедшая торговая неделя была целиком отдана в руки консолидаторов. "Быки" старательно удерживали уровень 1620 пунктов по шкале РТС и, выполняя мой наказ, успешно отбились при просадке, не пропустив продавцов к линии 1565. Как нельзя кстати на календаре подвернулся День космонавтики, и появился повод установить годовой максимум, тем более что основная цель постепенно сместилась к отметке 1650. Аналогичная картинка складывалась и в апреле-2007, когда "быки" штурмовали "круглый" рубеж 2000. Тогда запала хватило на два торговых дня :о((, а "медвежья" ярость вылилась в 15%-ную коррекцию. Теперь ситуация, наверное, кардинально иная... и с ликвидностью, и с историческими перспективами (на картинках куча верхних целей), но результат обещает быть похожим.

Вражеские рынки не напрягались в выборе торговых движений. Европа потихонечку продолжала жить с "греческой лихорадкой", напрягаясь при озвучивании очередных диагнозов докторами из МВФ и ЕЦБ, китайцы дисциплинированно выдавали заученную статистику а-ля США, американские финансовые власти растерянно смотрели на воссозданную финансовую систему и подбадривали Мировой Спрос на "портреты". Итогом стало неохотное выползание к очередным графически-техническим целям – без энтузиазма, но с верой в ликвидность. Сырьевые рынки также испытывали приток оптимистов, не дождавшихся 25-долларовых ценников за баррель нефти и 475-долларовых показателей за тройскую унцию чего-нибудь.

И снова, на мой взгляд, российский рынок акций стоит перед извечным русским вопросом "что делать?". С технической точки зрения игроки добились исполнения цели 1650 при благоприятной индикации, и индекс РТС требует консолидации для продолжения движения наверх. С логической точки зрения, :о)) явный дефицит рост-идей на рынке должен вызвать усиление попыток прогнуть "быков" и заставить наконец приступить к фиксации прибылей при отсутствии качественных "бидов". Я склоняюсь к чрезмерной необходимости коррекционного движения. При текущем состоянии "расчухрышки" индекса РТС основной целью нестрашной коррекции становиться уровень 1465 пунктов с предварительной остановкой на отметке 1515. Далее, при пробое, будем спрашивать "кто виноват?", но пока глубоко заглядывать не стоит. Поддержку вверхсмотрящим продолжит оказывать период отсечек, хотя основная часть предполагаемых дивидендов микроскопически мала. :о( Оставаясь Взбыковским, на сегодняшний день я предпочитаю верить в достижение рынком линии 1850 к концу летних отпусков, напрягает лишь то, что из аналитических подразделений ИнвестИзб зазвучали похожие на 1850 оценки индекса РТС. На начавшейся же неделе продолжаем ожидать внизПолзущей коррекции к уровню 1565. Желаю удачных тейк-профитов! Оставайтесь бдительными! Не болейте! :о))

 

 

 

 

 

• Размещение внутри целевой зоны
• Формирование фрактала
• Один из трех наивысших баров – приседающий
• Изменения в направлении Awesome Oscillator
• Дивергенция на MFI

На рынок пришла долгожданная коррекция. Девять торгов подряд с ростом индексов – это уж как-то слишком, пора и честь знать. Среднесрочный инвестиционный портфель на Финкейке, конечно, тоже вчера полегчал, но все равно в целом выглядит заметно лучше индексов.

За последние дни я провел две сделки, зафиксировав прибыль по одной бумаге и добавив в портфель представителя новой для нас отрасли. Теперь посмотрим, что будет происходить дальше: насколько затянется коррекция, что случится с акциями электроэнергетики и телекомов и дадут ли прибыль купленные недавно бумаги. Давайте разберем ситуацию подробнее.

Сначала о сделках. Напомню, всю информацию по покупкам и продажам в портфеле можно смотреть на специальной странице. Особо нетерпеливые увидят данные там раньше, чем я напишу очередную заметку. Жалко, что с этой страницы не отдается rss, что было бы вполне логично, на мой взгляд, но заглядывать туда раз в несколько дней можно и так. Тем более что я сделки провожу довольно редко.

Во вторник избавился от всех бумаг "Дальсвязи", закрыв эту позицию с прибылью в размере 9008 руб. История с региональными телекомами начинает заканчиваться. В прессе пошли публикации коэффициентов обмена их акций на бумаги обновленного "Ростелекома" и цены выкупа у тех, кто не захочет получать акции "Ростелекома". Данные эти не слишком радуют: запас роста котировок если и есть по отдельным бумагам, то уже небольшой.

Читать запись полностью

Итак, российские "быки" смогли-таки протиснуться к давно намеченной цели – 1620 пунктов по индексу РТС. Игроки, перебирая варианты движения, решили выйти на годовые высоты и посмотреть на реакцию тех, кто как бы ждал то ли "второй волны", то ли благотворительных распродаж. Однако "дешевые бумаги" быстро заканчиваются, они уже закончились :о))), а аппетиты только-только начали просыпаться, судя по динамике некоторых секторов российского фондового рынка. Рынок дождался возврата к отправной точке панических распродаж сезона осень-2008 и психологически готов браться за покорение новых-старых высот. Возможно, именно теперь начнут появляться серьезные деньги с серьезными намерениями, вот только стоит выдержать преддивидендную паузу.

Заокеанские индексы не намерены сдавать выкупленные высоты и грамотно подходят к осаде каждой новой линии сопротивления. Статистика воодушевляет, новых lehman`ов на горизонте не видно, старые "болячки" freddie & fannie стали уже родными, а до исторических максимумов еще шибко далеко. :о) "Бизоны" окрылены. Под стать американцам выступают и "евробыки", использовавшие PIGS-встряску для консолидации. Рынок быстро забылся и, видимо, заработал первоначальный иммунитет к давно бушующей евроболезни. По ходу дела, это не грипп, можно и деньгами залечить. :о))

По всей вероятности, я так думаю, российский фондовый рынок наконец-то заканчивает этап качественной восходящей коррекции от некачественного кинжального падения времен "Кризиса № 1". По большому счету, не мешало бы отметиться на уровне 1650 пунктов по РТС-шкале, но это уже чистая формальность. Техническая сторона не препятствует продолжению роста, но новых суперрекордов на текущей неделе ожидать не стоит – скорее всего, перед "быками" будет стоять задача удержать индекс вблизи отметки 1620 или, по крайней мере, не допускать свободного падения ниже 1565 пунктов. В таком раскладе инвесторы смогут добиться переноса ростовых целей на уровни старых GAP`ов 1895,86/1891,54 и 2066,70/2058,24, тем более что для этого могут появиться предпосылки и деньги. :о)) На мой взгляд, День космонавтики станет отправной точкой дальнейшего настроения рынка и потому рекомендую сохранять повышенную бдительность. Желаю Удачной торговой недели! Берегите себя и свои счета! Не жадничайте!

 

 

 

 

 

 

1. Волна ((4)) опустилась ниже пика волны ((1)), поэтому пик волны ((5)) должен быть выше пика волны ((3)). Вывод: январский максимум будет обновлен.
2. Волна ((4)) сделала слишком глубокую коррекцию. На данный момент длина волны ((5)) близка к длине волны ((3)) – конец близок? Вывод: январский максимум вполне может быть превышен всего на несколько пунктов.
3. Уровень 1 500 – непростой для российского рынка. Ралли уже и так подзатянулось… Не думаю, что рынок сможет закрепиться за этим уровнем надолго.
4. Если исходить из анализа 30-минутных графиков, то желательно дождаться коррекционной волны.

Сегодня, в преддверии первого апреля, мы подготовили для Вас оценки самых удивительных стратегий, применяемых  лишь особо креативными и смелыми трейдерами.

Наблюдая за рынком в течение продолжительного времени,  некоторые инвестиционные гуру пришли к выводу, что рост и падение индексов наиболее вероятны в определенные дни недели. Например, в понедельник фондовые индексы растут, так как инвесторы с новыми силами  после выходных  возвращаются в рынок. В среду происходит небольшая коррекция, так как сил и оптимизма у воротил с Уолл-Стрит уже поубавилось.  Ну и, конечно же, в пятницу, как гласит теория, все стараются уйти на выходные с меньшим количеством бумаг, обваливая тем самым котировки.

Мы не будем продолжать или опровергать подобные "научные" изыскания, а просто представим статистические данные, которые мы получили, проанализировав динамику главных фондовых индексов США и России с января 2009 по сегодняшний день. В таблице ниже приведены доли дней роста в сравнении с общим количеством дней для индексов ММВБ и Dow Jones Industrial Average.

Мы видим, что в среднем вероятность роста или падения в определенный день недели равна 50%. Глядя на подобную статистику, вспоминается  анекдот – нерадивому студенту задают вопрос: "Какая вероятность встретить на улице динозавра?" И тот уверенно отвечает: "50 на 50. Или встречу или не встречу".

Данная стратегия основывается на предположении, что все в мире зависит от лунных циклов, и даже фондовые индексы подвержены влиянию той или иной фазы Луны. Основной постулат:  индексы растут после полнолуния и падают после новолуния.

На представленном ниже графике основного фондового индекса американского рынка Dow Jones Industrial Average за 2009  мы отметили даты полнолуния и новолуния.

В результате  из 24-х сигналов верными оказались  лишь 10. Другими словами, в 60% случаях лунным циклам не удается с достаточной силой влиять на фондовые рынки. Возможно, стоит данную стратегию применять наоборот.

Удачных торговых идей! И давайте дурачиться только первого апреля!:)

Среднесрочный инвестиционный портфель, который я веду с помощью сервиса Fincake.ru, сегодня едва-едва естественным образом не дорос до 1 млн руб. Не хватило буквально пары десятых процента. Но, учитывая, что завтра все равно никто не поверит каким-либо публикациям, пришлось вносить очередные 50 тыс. руб. заранее и проводить сделку, о которой предупреждал в прошлый раз.

Впервые за полгода жизни нашего портфеля пришлось зафиксировать убыток по позиции. Мне надоело ждать, когда "Газпром" начнет расти. Кроме того, я очень сильно сомневаюсь в его среднесрочных (и тем более долгосрочных) перспективах. Поэтому позиция по акциям "Газпрома" была с сожалением закрыта, а позиция по акциям "НоваТЭКа" увеличена. Будем надеяться, что новый газовый фаворит (в бумаги которого активно вкладывается, например, Геннадий Тимченко) окажется более перспективным, чем одряхлевший монстр.

На "свежие" же 50 тыс. руб. и остаток после операции "Газпром-НоваТЭК" были докуплены акции компаний, наиболее слабо представленных в портфеле: "Дальсвязь", Сбербанк, "Система-Галс", ФСК, МТС и привилегированные бумаги "Сургутнефтегаза". Рост на рынке продолжается, на него не повлияли взрывы в метро. Попробуем разобраться, почему.

Читать запись полностью.